#WCTCS9 #广场交易达人 Падение на 16% за неделю! Премия за военный риск исчезает: три сценария для цен на нефть на следующую неделю

WTI завершила торги на уровне $90.83, а Brent — $98.32. Дневной рост в прошлую пятницу составил всего 0.34%, но это не отменяет обвала за неделю: WTI подешевела примерно на 12.8%, а Brent — примерно на 16.4%, показав крупнейшее недельное падение с 2020 года.

Неделю назад рынок всё ещё закладывал премию за ситуацию на Ближнем Востоке; неделю спустя цены на нефть потеряли целых $20.

【Почему произошёл обвал: совпали три фактора】

Во-первых, прогресс в переговорах между США и Ираном мгновенно свёл на нет премию за военный риск. 3 ноября позитивные сигналы с переговоров обрушили WTI примерно на 7.3% за один день; после промежуточных выборов в США ожидания потепления отношений между США и Ираном усилились, и за два дня цены на нефть упали примерно на $20.

Во-вторых, опасения по поводу предложения ослабли. 1 ноября ОПЕК+ решила не менять объёмы добычи в декабре — это третий месяц подряд без изменений, при этом внимание в политике сместилось на переговоры о квотах на 2027 год; экспорт из Саудовской Аравии и ещё трёх стран в октябре также вырос примерно на 10%.

В-третьих, спрос слабый. Средний показатель общего спроса на нефть в США за четыре недели вырос всего на 0.2% в годовом выражении, а спрос на дистилляты продолжил снижаться; импорт сырой нефти Китаем в сентябре был слабым. Высокие цены на нефть подавляют собственный спрос.

【Но есть фактор, компенсирующий медвежьи настроения】

За неделю, завершившуюся 30 октября, запасы сырой нефти в США неожиданно сократились на 865k баррелей, до 409.8 млн баррелей, тогда как рынок ожидал роста на 877k баррелей; запасы бензина и дистиллятов также одновременно снизились.

Это весомый бычий сигнал, но пока он оказался в тени геополитической повестки.

【Три сценария на следующую неделю (9–15 ноября)】

Сценарий 1: торговля в широком диапазоне после отскока перепроданного рынка (базовый сценарий)

WTI: $87–95, Brent: $94–102. После недельного обвала на 13%–16% велика вероятность технического восстановления, а сокращение запасов обеспечивает поддержку; однако, если в ходе переговоров между США и Ираном появятся подтверждённые признаки соглашения, оставшаяся премия за военный риск продолжит сокращаться.

Сценарий 2: новое обострение геополитической напряжённости (риск роста)

Rapidan Energy предупредила, что после промежуточных выборов вероятность возобновления США военных действий против Ирана в ближайшие дни составляет 80% (это оценка аналитической организации, а не установленный факт). В таком случае цены на нефть могут резко подскочить: WTI пробьёт отметку $95 и проверит уровень $100, а Brent превысит $105.

Сценарий 3: прорыв в переговорах + жёсткий ИПЦ (риск снижения)

Если WTI опустится ниже зоны поддержки, образованной минимумом $86.65 и MA200 (около $87), откроется путь к дальнейшему снижению — до $85 или даже $82; соответствующая поддержка Brent находится в районе $93.

【Запомните ключевые уровни: 86.5–87 — критическая отметка】

WTI: поддержка на уровне 86.5–87, сопротивление — 95–100;
Brent: поддержка на уровне 93, сопротивление — 100–105.

【Пять факторов, за которыми стоит следить на следующей неделе】

Во-первых, «документальные подтверждения» по итогам переговоров между США и Ираном — наличие проверяемого временного соглашения намного важнее словесных сигналов;
Во-вторых, октябрьский ИПЦ США во вторник в 21:30: укрепление доллара окажет давление на цены на нефть, а ослабление доллара приведёт к обратному эффекту;
В-третьих, данные EIA по запасам в среду — продолжится ли их сокращение?
В-четвёртых, три ежемесячных отчёта EIA, ОПЕК и IEA в середине недели — будут ли пересмотрены балансы спроса и предложения?
В-пятых, любые новости, связанные с Ормузским проливом: этот фактор способен мгновенно изменить направление движения цен на нефть.

Кратко: нынешнее падение связано с «премией за военный риск», а не с «обвалом спроса». Снижение этой премии ещё не завершено, но запасы и перепроданность рынка обеспечивают некоторую защиту — на следующей неделе вероятнее торговля в широком диапазоне, чем устойчивое снижение.

Как вы считаете? Это движение цен на нефть — «золотая возможность для покупки» или «бездонная яма»?

Вышесказанное — личный анализ и не является инвестиционной рекомендацией.