#CPI数据前瞻 #WCTCS9 #作手分析

#CPI数据前瞻 #作手分析
🔥 Скоро выйдут данные по CPI США за октябрь! Все негативные факторы уже учтены? Смогут ли новые данные по инфляции обрушить рынок?

В фокусе трейдинга: $BTC $ETH $NVDA $GOOGL $XAU

10 ноября в 21:30 по пекинскому времени США опубликуют данные по CPI за октябрь.

В сентябре CPI вырос на 3.7% в годовом выражении. По ожиданиям рынка, общий CPI в октябре вырастет примерно на 0.24% в месячном выражении, а базовый CPI — примерно на 0.2%.

Мой взгляд на этот CPI отличается от распространённых рыночных ожиданий: если инфляция окажется ниже прогнозов, рынок может получить импульс к росту; даже если данные окажутся горячее ожиданий, американские акции не обязательно снова резко упадут.

Почему? Для начала вспомним недавние события.

一、Весь негатив вышел сразу, но рынок не продолжил падение

3 ноября на промежуточных выборах в США демократы получили контроль над обеими палатами Конгресса. Рынок обеспокоен строительством центров обработки данных для ИИ и ужесточением регулирования технологической отрасли.

5 ноября акции технологических и полупроводниковых компаний США резко упали, а BTC последовал за ними. Панические настроения на рынке быстро усилились.

Но 6 ноября США опубликовали данные по занятости вне сельского хозяйства за октябрь: число новых рабочих мест выросло на 165,000 — значительно больше рыночного прогноза в 65,000, а уровень безработицы, напротив, снизился до 4.1%.

Согласно традиционной логике, сильный рынок труда означает меньше возможностей для снижения ставок, что неблагоприятно для американских акций и криптоактивов.

Однако рынок не продолжил резко падать: Nasdaq и S&P 500, напротив, закрылись в плюсе.

О чём это говорит?

Считаю, что часть негативных факторов уже была заранее учтена в ценах. Рынок начинает переходить от торговли исключительно на макроэкономической панике к переоценке корпоративных прибылей и стоимости активов.

二、Как я оцениваю этот CPI?

Сейчас рынок уже закладывает высокую вероятность повышения ставки ФРС в декабре: фьючерсы на процентную ставку в какой-то момент отражали вероятность повышения примерно в 78%.

Поэтому само повышение ставки в декабре уже не станет полной неожиданностью. На рынок повлияет то, изменят ли данные по CPI ожидания относительно дальнейшей траектории ставок.

Я рассматриваю три сценария:

1️⃣ CPI ниже ожиданий:

Инфляция замедляется, что может ослабить опасения по поводу дальнейшего повышения ставок. Доходность казначейских облигаций США и доллар могут снизиться, а BTC, американские акции и золото — получить импульс к росту.

2️⃣ CPI соответствует ожиданиям:

Рынок может продолжить колебаться в диапазоне. Главное — следить за доходностью казначейских облигаций США, долларом и движением капитала в ожидании выбора направления.

3️⃣ CPI выше ожиданий:

В краткосрочной перспективе это может подтолкнуть вверх доходность казначейских облигаций США и доллар, создав давление на BTC, технологические акции и золото.

Но, на мой взгляд, даже если данные окажутся горячее ожиданий, нельзя просто заключить, что американские акции обязательно снова резко упадут. Ранее рынок уже пережил значительную коррекцию, а ожидания повышения ставок уже высоки. Важно понять, превысит ли фактический результат то, что уже заложено в цены.

三、Оценка трейдера и торговый план

Меня больше всего интересует, не слишком ли сильно схлопнулся пузырь в оценках качественных компаний после предыдущего резкого падения.

Считаю, что по компаниям с устойчивыми финансовыми результатами, заказами и денежными потоками уже стоит присматриваться к долгосрочным возможностям на спотовом рынке, а не зацикливаться только на краткосрочных макроэкономических негативных факторах.

То же касается BTC и золота: нельзя смотреть только на цифру CPI — нужно также следить за долларом, реальной доходностью казначейских облигаций США и фактической реакцией денежных потоков.

Мой план:

• Спотовый рынок: набирать позиции в качественных активах поэтапно, не вкладывая всё сразу в попытке поймать дно.

• Фьючерсы: не делать ставку на направление движения после публикации данных, а ждать пробоя, отката и подтверждения.

• Управление рисками: если рынок продолжит слабеть, пересмотреть позиции и не удерживать их бездумно.

Моя главная мысль: понять, сколько негатива уже отыграно, можно по движению цены, а не только по новостям.

Если CPI окажется ниже ожиданий, рынок может отскочить; если выше — нужно посмотреть, не успел ли рынок уже заранее учесть это.

Не угадывайте вершину или дно и не гонитесь за первой большой зелёной свечой.

Макроэкономика задаёт направление, структура — точку входа. Пусть ответ даст рынок, а не наши прогнозы!

Как, по-вашему, поведёт себя рынок после публикации CPI?

A. Инфляция замедлится, произойдёт масштабный отскок

B. Данные соответствуют ожиданиям, рынок продолжит колебаться

C. Инфляция окажется горячее ожиданий, рынок снова упадёт

D. Негатив уже учтён, и рынок, наоборот, вырастет

Буду рад обсудить ваши прогнозы в комментариях! 👇

(Личное мнение, только для обсуждения; не является инвестиционной рекомендацией.)