#Gate上线台股交易 #Gate股票畅聊季 В сравнении с азиатской цепочкой поставок для ИИ я больше рассчитываю на технологических лидеров американского рынка. Возможности в азиатской цепочке поставок для ИИ вполне реальны, но её заказы зависят от зарубежных гигантов, поэтому сокращение их бюджетов сильнее сказывается на этом сегменте.

Американские лидеры — сначала смотрим на денежный поток
Преимущества: у Microsoft, Google и Amazon есть доходы от облачных сервисов и рекламы, которые позволяют им самостоятельно финансировать инвестиции в ИИ.
Риски: ожидается, что в 2026 году свободный денежный поток Meta окажется отрицательным и составит 22 млрд долларов. S&P уже понизило прогноз по её рейтингу.
За чем следить: прогноз Nvidia в отчётности в середине — конце ноября определит, смогут ли инвестиции в ИИ продолжаться в прежнем темпе.

Азиатская цепочка поставок — сначала смотрим на заказы
Преимущества: прибыль компаний, связанных с ИИ, на рынке акций класса A значительно выросла за первые три квартала, а заказы клиентов Zhongji Innolight расписаны до 2027 года.
Риски: если зарубежные гиганты замедлят строительство центров обработки данных, сильнее всего первыми пострадают такие сегменты, как память и оптические модули.
За чем следить: цена размещения Anthropic после выхода на биржу напрямую повлияет на ожидания по заказам у поставщиков на верхних этапах цепочки.

Моя торговая стратегия
Покупать частями, не гнаться за ростом. В октябре Nasdaq 100 упал примерно на 6.65%, и часть переоценённости уже ушла.
На американском рынке выбирать компании с сильным облачным бизнесом и стабильным денежным потоком; в Азии — компании с подтверждёнными заказами и высокой валовой маржой.
Диверсифицировать позиции между двумя рынками, удерживая каждую из них в пределах приемлемого для себя риска.

⚠️ Всё вышесказанное — лишь наблюдения за рынком и не является инвестиционной рекомендацией.