Рынки подают разные сигналы, и одного индикатора недостаточно для их интерпретации. Биткоин прервал трехнедельную победную серию и пытается удержаться около отметки 82 000 долларов. Ethereum упал ниже 2 500 долларов. Акции торгуются вблизи рекордных максимумов. Золото оказалось зажато между покупками центральных банков и доходностью облигаций. Нефть продолжает торговаться выше 100 долларов. Каждый актив движется под влиянием собственной динамики, но все они подпитываются одним и тем же макроэкономическим фоном.

Крипторынок: оттоки из ETF и борьба за поддержку

На этой неделе крипторынок находился под значительным давлением. За неделю из спотовых ETF на Bitcoin в США вышло 678,9 миллиона долларов, что более чем компенсировало приток в размере 241,1 миллиона долларов на предыдущей неделе. Чистые оттоки из ETF на Ethereum продолжались девять дней подряд и составили 542 миллиона долларов. Это указывает на снижение склонности институциональных инвесторов к риску.

Биткоин восстановился после падения до 80 397 долларов, закрепившись в диапазоне 82 000–83 000 долларов. Аналитики указывают на 84 400 долларов как на уровень сопротивления, и прорыв выше этой отметки может вновь привлечь внимание к уровню 87 000 долларов. Снизу критическим уровнем поддержки выступает 81 000 долларов. Падение ниже него может привести к тестированию уровней ниже 80 000 долларов.

Для Ethereum картина выглядит слабее. ETH упал ниже 2 500 долларов, потеряв свою 50-дневную скользящую среднюю. Уровень 2 400 долларов выделяется как критический порог для сохранения восходящего тренда. Аналитики подчеркивают, что ETH является опережающим индикатором крипторынка, и за этим пробоем следует внимательно следить с точки зрения общего аппетита к риску.

Акции: рекордные максимумы и сужение диапазона

Американские акции торгуются вблизи рекордных максимумов во главе с технологическими компаниями. Индекс S&P 500 завершил неделю ростом на 0,9%, а Nasdaq 100 закрылся вблизи рекордного максимума. Однако этот рост обеспечивается узкой группой акций. Хотя компании, связанные с ИИ, толкают индекс вверх, широта рынка остается слабой. Это вызывает вопросы относительно устойчивости ралли.

Золото: между покупками центральных банков и давлением доходности

Золото торгуется в диапазоне 4 100–4 200 долларов. Народный банк Китая продолжил покупки золота 23-й месяц подряд, наращивая свои резервы. Это поддерживает цену как источник долгосрочного спроса. Однако высокая доходность облигаций увеличивает стоимость владения такими не приносящими дохода активами, как золото. Аналитики предполагают, что падение ниже 4 100 долларов может открыть путь к диапазону 3 960–4 000 долларов.

Нефть: опасения по поводу предложения и геополитические риски

Нефть Brent торгуется на уровне 104 долларов, а WTI — на уровне 91 доллара. Напряженность на Ближнем Востоке и перебои в работе Ормузского пролива поддерживают опасения по поводу предложения. Высокие цены на энергоносители усиливают инфляционные ожидания, что, в свою очередь, влияет на политику центральных банков в отношении процентных ставок.

Макроэкономический прогноз: ожидания по ФРС и инфляция

Протокол сентябрьского заседания ФРС показал, что значительное большинство чиновников считает повышение ставки к концу года более целесообразным. Однако рынок ожидает паузы в октябре. Согласно данным CME, вероятность сохранения ставок без изменений в октябре превышает 82%, а вероятность повышения в декабре составляет 72,8%. Данные по индексу потребительских цен, которые будут опубликованы 14 октября, являются самым важным показателем, который определит эти ожидания.

Согласно опросу потребительских ожиданий ФРБ Нью-Йорка, инфляционные ожидания на год вперед выросли до 3,9%. Это самый высокий уровень с мая 2023 года. Ожидания на три года вперед составляют 3,3%. Эти данные показывают, что инфляция еще не взята под контроль и ФРС, возможно, придется сохранять осторожную позицию.

Что у вас на радаре?

В настоящее время рынок ищет направление. В криптосфере решающими будут оттоки из ETF и уровни поддержки. Устойчивость рекордных максимумов на фондовом рынке зависит от его широты. Золото оказалось зажато между покупками центральных банков и давлением доходности. Нефть чувствительна к геополитическим событиям. А все эти активы будут зависеть от данных по индексу потребительских цен 14 октября и ожиданий относительно траектории процентных ставок ФРС.

Эта статья не является инвестиционной рекомендацией. Анализ основан на общедоступной информации и не гарантирует будущих результатов.

$BTC $GT $XAUUSD $NAS100
##ShareWeekly #PlanYourTradesThisWeek