Накануне решения ФРС: четыре класса активов переоцениваются

90% вероятности повышения на 25 б.п. · решение в 02:00 по пекинскому времени в четверг · пресс-конференция Уорша в 02:30

💱 FX: где концентрируется волатильность в ночь решения
Повышение ставки поднимает короткий конец долларовой кривой — EURUSD обычно слабеет, а USDJPY следует за доходностями вверх. Момент публикации решения — самое активное время на валютном рынке
Пары для наблюдения: EURUSD · USDJPY · USDKRW
👉 https://www.gate.com/cfd/EURUSD ｜ https://www.gate.com/cfd/USDJPY

📉 Акции: рост наиболее чувствителен к ставкам
Более высокая ставка дисконтирования в первую очередь бьёт по бумагам с наиболее длинной дюрацией — технологическим компаниям и производителям ИИ-чипов. Расширение чистой процентной маржи поддерживает банки. Энергетика следует за нефтью: бензин вырос на 3,9% за один месяц в августовском CPI — инфляция по-прежнему обусловлена энергетикой
Компании для наблюдения: Nvidia (NVDA) · Tesla (TSLA) · Micron (MU) · JPMorgan (JPM)
👉 https://www.gate.com/stocks/NVDA ｜ https://www.gate.com/stocks/JPM

🛢 CFD: золото, нефть и индексы тянет в разные стороны
XAUUSD — более высокие реальные ставки ограничивают рост золота, тогда как инфляция и спрос на защитные активы оказывают противоположное давление. XBRUSD / XTIUSD — повышение ставки ухудшает ожидания спроса, в то время как риски со стороны предложения сохраняются, а нефть уже выше 100. NAS100 / US500 — высокая доля бумаг роста делает их наиболее чувствительными к ставкам. HK50 отражает динамику офшорной ликвидности
Инструменты: XAUUSD · XBRUSD · XTIUSD · NAS100 · US500 · HK50
👉 https://www.gate.com/cfd/XAUUSD ｜ https://www.gate.com/cfd/NAS100

₿ Криптовалюты: ужесточение ликвидности создаёт встречный ветер
Более жёсткая долларовая ликвидность в сочетании с более высокими реальными ставками обычно оказывает давление на рискованные активы с высокой бетой. Если точечный график намекнёт на второе повышение ставки в этом году, давление на снижение усилится
Активы: BTC · ETH · GT
👉 https://www.gate.com/trade/BTC_USDT ｜ https://www.gate.com/trade/ETH_USDT

💡 Само повышение ставки уже заложено в цены с вероятностью 90% — настоящая волатильность будет зависеть от точечного графика и тона пресс-конференции. Намёк на ещё одно повышение в этом году заставит рынок заново переоценить всё в пользу сценария «ставки выше дольше»; неожиданное сохранение ставки развернёт всё в обратную сторону.

👉 Один аккаунт Gate для FX, акций, CFD и криптовалют: gate.com/stocks