#AIStockGuruReportedlyBullishOnAI

СЛЕДУЮЩАЯ СДЕЛКА НА ИИ МОЖЕТ БЫТЬ НЕ СВЯЗАНА С МОДЕЛЯМИ ИИ — ВОЗМОЖНО, РЕЧЬ ПОЙДЁТ О ТОМ, КТО КОНТРОЛИРУЕТ ОБОРУДОВАНИЕ

История инвестиций в ИИ вступает в новую фазу.

Годами рынок вознаграждал компании, создающие крупнейшие модели, облачные платформы и приложения на базе ИИ. Но по мере того как искусственный интеллект приобретает стратегическое значение для правительств, оборонных систем, центров обработки данных и национальной инфраструктуры, фокус смещается к чему-то гораздо более материальному:

Кто действительно способен создавать, упаковывать, хранить и обеспечивать энергией вычислительную инфраструктуру, необходимую ИИ?

Именно поэтому, на мой взгляд, недавнее внимание к INTC, AMD, SKHY, SNDK и BE заслуживает более пристального изучения.

Это не просто очередная корзина полупроводниковых компаний. На мой взгляд, она представляет собой более широкую концепцию «суверенной цепочки поставок ИИ».

1. ИИ становится стратегическим активом

ИИ больше не является лишь соревнованием Кремниевой долины.

Правительства всё чаще стремятся к созданию надёжных отечественных и союзнических цепочек поставок передовых чипов, памяти, серверов, энергетической инфраструктуры и центров обработки данных.

Это формирует мощный структурный тренд: перенос производств в дружественные страны.

Цель заключается в снижении зависимости от геополитических соперников и создании цепочек поставок между надёжными странами и стратегическими партнёрами.

INTC представляет важную часть истории производства полупроводников в США, тогда как AMD занимается разработкой передовых чипов. SK Hynix находится в центре экосистемы памяти с высокой пропускной способностью, а компании, связанные с корпоративными системами хранения данных и инфраструктурой центров обработки данных, могут выиграть от огромного объёма данных, который должны обрабатывать системы ИИ.

Это означает, что инвестиционная концепция выходит за рамки квартальных доходов.

Речь также идёт о стратегической инфраструктуре.

2. Скрытое узкое место ИИ: упаковка и память

Одна из крупнейших ошибок, которую могут совершить инвесторы, — считать, что производительность ИИ зависит только от GPU.

В действительности всё гораздо сложнее.

Современным системам ИИ необходимы чрезвычайно быстрая память, сложная упаковка, высокоскоростные соединения, огромная ёмкость хранилищ и надёжное электроснабжение.

Память с высокой пропускной способностью, или HBM, стала особенно важной, поскольку передовым ускорителям ИИ необходимо перемещать огромные объёмы данных с чрезвычайно высокой скоростью.

Это создаёт узкие места.

Компания может разработать мощный ускоритель, но если окружающие его память, упаковка, сетевое оборудование, системы хранения или энергетическая инфраструктура не смогут масштабироваться вместе с ним, вся система столкнётся с ограничениями.

Именно поэтому я слежу за физической цепочкой поставок ИИ, а не сосредотачиваюсь только на широко известных компаниях в сфере ИИ.

3. Энергия становится частью сделки на ИИ

Есть ещё один аспект, который инвесторы иногда упускают из виду:

ИИ необходима электроэнергия.

По мере увеличения размеров центров обработки данных и роста вычислительной интенсивности нагрузок ИИ доступность электроэнергии становится стратегическим преимуществом.

Это привлекает внимание к компаниям, связанным с энергетикой и энергетической инфраструктурой центров обработки данных.

Таким образом, бум ИИ имеет несколько уровней:

Чипы → Память → Упаковка → Хранение данных → Сетевое оборудование → Энергия → Центры обработки данных

Наиболее сильные возможности могут возникнуть на пересечении этих уровней.

4. Связь с Web3

Именно здесь история становится ещё интереснее.

Централизованная инфраструктура ИИ обладает огромной мощностью, но также вызывает обеспокоенность из-за концентрации, конфиденциальности, цензуры, доступа и зависимости от небольшого числа облачных провайдеров.

Децентрализованные вычислительные сети на базе Web3 и DePIN пытаются подойти к этой проблеме с другой стороны.

Вместо концентрации вычислительных ресурсов внутри нескольких гигантских инфраструктурных провайдеров децентрализованные сети потенциально могут объединять распределённые вычислительные ресурсы и создавать альтернативную инфраструктуру для рабочих нагрузок ИИ.

Это создаёт интересную параллель:

TradFi инвестирует в суверенное оборудование.
Web3 создаёт децентрализованные вычисления.

Обе стороны отвечают на один и тот же фундаментальный вопрос:

Кто контролирует инфраструктуру следующей цифровой экономики?

5. Как я рассматриваю эту сделку

Я не воспринимаю это как простой нарратив «покупай всё, что связано с ИИ».

Для меня более интересная стратегия заключается в мониторинге всей инфраструктурной цепочки и поиске подтверждения в динамике цен, объёмах, фундаментальных показателях и рыночном импульсе.

С помощью Gate.io Stock Perps трейдеры могут получить доступ к отдельным активам традиционного рынка, сохраняя возможность торговать как на повышении, так и на снижении рынка.

В то же время проекты в сфере децентрализованных вычислений и DePIN предлагают совершенно иной способ выразить долгосрочную инвестиционную концепцию инфраструктуры ИИ.

Мой общий взгляд прост:

Гонка в сфере ИИ превращается в гонку инфраструктур.

Победителями могут стать не только компании, создающие более умный ИИ.

Ими также могут оказаться компании, поставляющие чипы, память, упаковку, системы хранения, энергоснабжение и суверенную инфраструктуру, которые делают революцию ИИ возможной.

Именно за этой частью рынка ИИ я слежу наиболее внимательно.
#weeklyshare #ShareWeekly @Gate_Square #每周来晒 #GateSquare