#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027

Бум памяти для ИИ может быть не закончен — возможно, он просто замедляется. За последний год ИИ был одной из самых мощных инвестиционных тем на рынке, а производители чипов, поставляющие память, оказались в числе главных бенефициаров. Bernstein считает, что этот бычий рынок памяти может продлиться вплоть до 2027 года. Это не означает, что цены продолжат расти такими же темпами, как в этом году.

В отчёте Bernstein отмечается, что мы, похоже, переходим к более сбалансированной фазе цикла.

Хотя цены на DRAM уже значительно выросли, ожидается, что тенденция роста сохранится, но гораздо более медленными темпами из-за слабости спроса на потребительскую электронику. На мой взгляд, это более здоровый исход, чем неустойчивый рост цен, подогреваемый одним лишь ажиотажем. В конечном счёте история ИИ по-прежнему остаётся движущей силой. Провайдеры облачных вычислений продолжают агрессивно инвестировать в будущее оборудование, а роль продвинутой памяти стала такой же важной, как и GPU, питающие многие из этих новых платформ.

Каждая новая модель ИИ теперь требует всё большего объёма высокопроизводительной памяти.

Таким образом, компании, обслуживающие эту экосистему, скорее всего, продолжат выигрывать, даже если продажи смартфонов и компьютеров stagniruyut. Как трейдер, я всегда внимательно слежу за тем, когда инвестиционный цикл переходит от взрывного роста к устойчивому. Хотя лёгкие прибыли могут быть позади, это не означает конца возможностей.

Во многих случаях самые долгосрочные и глубокие тренды строятся на основе медленного, последовательного роста. Это также служит важным напоминанием о том, что ИИ — это не только программное обеспечение. Аппаратная экосистема, обеспечивающая разработку и внедрение всего — от чат-ботов до ИИ-ассистентов, — опирается на совместную работу множества технологий.

Производители памяти, разработчики чипов и поставщики оборудования — все они являются ключевыми элементами этой машины.

Мой взгляд остаётся позитивным в отношении тренда на ИИ-инфраструктуру, но я становлюсь более разборчивым. С этого момента я ожидаю, что исполнение, прибыльность и долгосрочные соглашения станут факторами дифференциации, а не просто участие в «истории ИИ». Подозреваю, что следующий этап цикла будет благоприятствовать тем, у кого самые сильные фундаментальные основы, а не тем, кто привлекает больше всего внимания. Считаете ли вы, что ралли в аппаратном обеспечении для ИИ продлится ещё много лет, или мы вступили в стадию, когда настроения слишком опережают реальность?

‍#AI #Semiconductors @Gate_Square