$XAUT

JPMorgan значительно пересмотрел свой прогноз по золоту, резко его снизив, и понимание контекста этой новости ставит текущее поведение цены XAUT в соответствующий контекст.

3 июля банк снизил свой целевой показатель по золоту на конец года с $6,000 до $4,500, сокращение примерно на двадцать пять процентов и резкое отступление от своего июньского прогноза. Согласно новому прогнозу, золото будет стоить в среднем около $4,300 в третьем квартале и $4,500 в четвертом квартале. Две основные причины стоят за этим решением: ослабление покупательной способности в основных центрах спроса на золото и растущая чувствительность металла к изменениям реальных процентных ставок. JPMorgan также явно указал на риски снижения, особо отметив возможность того, что ФРС повысит процентные ставки раньше, если позднее летом появятся сильные экономические данные, что является прямым давлением на золото, не приносящее доходности.

Однако долгосрочная позиция банка остается позитивной, подчеркивая, что покупки центральных банков и физический спрос будут продолжать усиливаться, что потенциально может подтолкнуть золото к росту к 2027 году. Другие учреждения, такие как Goldman Sachs, по-прежнему более оптимистичны, сохраняя свою цель в $4,900 к концу 2026 года, что указывает на четкое расхождение между краткосрочной осторожностью и долгосрочным оптимизмом среди этих институтов.

Интересно, что в день объявления этого пересмотра спотовая цена золота фактически выросла на 1,3% до $4,174, достигнув самого высокого уровня с 23 июня и прибавив более двух процентов за неделю. Причиной этого роста стал слабый отчет о занятости за июнь, опубликованный за день до этого, который снизил вероятность повышения ставки ФРС в ближайшее время, тем самым поддержав золото. Таким образом, осторожный прогноз JPMorgan и рыночная реакция цен в тот день противоречат друг другу в краткосрочной перспективе, что указывает на то, что рынок золота в настоящее время переживает реальный конфликт между ожиданиями по процентным ставкам и институциональными прогнозами.

Что касается XAUT, этот токенизированный золотой актив двигался в узком диапазоне от $4,153.8 до $4,169.6 за последние 24 часа с приростом всего 0,06%, что в значительной степени совпадает с ростом спотового золота за тот же период. Технически сигналы смешанные; 15-минутные и дневные графики показывают медвежье выравнивание, при котором MA7 находится ниже MA30, которая, в свою очередь, ниже MA120. Однако пересечение PDI выше MDI на 4-часовом графике указывает на сильный восходящий тренд. Дневной MACD показывает бычью дивергенцию; гистограмма MACD растет, в то время как цена делает новый минимум, что обычно интерпретируется как ранний признак ослабления продавцов. Значение J индикатора KDJ составляет 108,87, что указывает на притупленный тренд в зоне перекупленности, то есть импульс сильный, но не совсем взрывной.

Когда мы объединяем этот график с макроэкономическим прогнозом JPMorgan, ожидание бокового тренда в краткосрочной перспективе, похоже, соответствует текущей технической неопределенности. Для тех, кто следит за XAUT через Gate, ключевой момент заключается в том, в каком направлении будущие сигналы относительно траектории процентных ставок ФРС подтолкнут цены на золото. Как подчеркивает JPMorgan, этот риск в настоящее время, по-видимому, склоняется в сторону понижения, но такие события, как слабые данные по занятости, могут быстро изменить этот прогноз.

DYOR 🔍