$XAU ‌

2–3 июля показали один из лучших недельных результатов золота за последний месяц.

Спотовое золото подскочило на 2,28% 2 июля до $4 123,80, затем расширило рост до $4 179,94 3 июля, прибавив еще 1,4% за день. Августовские фьючерсы на золото выросли до $4 193,20, что вывело золото на траекторию первого недельного роста за пять недель (+2,3%).

Ралли было вызвано главным образом неожиданно слабым отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за июнь, который изменил ожидания относительно политики Федеральной резервной системы.

Реакция рынка

• Спотовое золото (2 июля): $4 123,80 (+2,28%)
• Спотовое золото (3 июля): $4 179,94 (+1,4%)
• Августовские фьючерсы на золото: $4 193,20
• Недельный прирост золота: +2,3%
• Июнь NFP: создано 57 000 рабочих мест
• Уровень безработицы: 4,2% (против 4,3% ранее)
• Доходность 10-летних казначейских облигаций: 4,465%
• Индекс доллара США (DXY): 100,85 (-0,55%)

Слабый отчет по занятости значительно снизил ожидания дальнейшего повышения ставок ФРС, поддержав как цены на золото, так и более широкий спрос на безопасные активы.

Почему золото выросло

1. Слабые данные рынка труда

Экономика США добавила лишь 57 000 рабочих мест в июне, что значительно ниже рыночных ожиданий.

Хотя уровень безработицы снизился до 4,2%, улучшение в значительной степени было обусловлено снижением участия в рабочей силе, а не более активным наймом.

2. Изменение ожиданий по ФРС

Более слабые данные по занятости привели к тому, что рынки снизили ожидания относительно дальнейшего ужесточения политики Федеральной резервной системы.

Более низкие ожидания по ставкам снизили альтернативную стоимость владения бездоходными активами, такими как золото, одновременно ослабив доллар США.

Старший рыночный аналитик OANDA Кельвин Вонг так прокомментировал движение:

«"Мы наблюдаем снижение ожиданий по повышению ставок ФРС США на оставшуюся часть этого года, а также на первый квартал следующего года, в первую очередь из-за довольно вялых данных по рынку труда США."»

3. Улучшение технического импульса

Золото вернулось к уровню $4 100, усилив бычий импульс и сместив внимание в сторону более высоких уровней сопротивления.

Ключевые технические уровни

Сопротивление

• $4 162,36–$4 214,34
• $4 382,62
• $4 411,94

Поддержка

• $4 100
• $4 032
• $4 000

Удержание выше $4 100 сохраняет текущую бычью структуру, в то время как пробой вниз может спровоцировать повторное тестирование нижней поддержки.

Макроэкономический прогноз

Ранее, в конце июня, Citi снизил свой трехмесячный целевой уровень по золоту с $4 300 до $4 000, ссылаясь на более высокую реальную доходность, укрепление доллара США, ослабление спроса на ETF и снижение геополитических рисков.

Однако последний отчет NFP уже частично поставил под сомнение этот прогноз.

Более слабый доллар, снижение доходности казначейских облигаций и продолжающиеся закупки золота центральными банками остаются поддерживающими факторами для драгоценного металла, в то время как геополитическая неопределенность, включая конфликт США и Ирана, продолжает усиливать спрос на безопасные активы.

Торговый вывод

Последний отчет NFP сместил рыночные настроения от более ястребиного прогноза ФРС к менее агрессивному курсу политики.

Для трейдеров CFD на TradFi текущая среда благоприятствует бычьему импульсу, пока доллар остается под давлением, а ожидания повышения ставок продолжают ослабевать.

Что отслеживать

• Данные по инфляции CPI в США
• Предстоящие заявления ФРС
• Динамика доходности казначейских облигаций
• Показатели DXY
• Поддержка золота на уровнях $4 100 и $4 000
• Сопротивление на $4 162–$4 214

Позиционирование

• Отслеживайте поступающие макроэкономические данные перед увеличением экспозиции.
• Уважайте ключевые технические уровни поддержки и сопротивления.
• Поддерживайте дисциплинированный риск-менеджмент, так как более сильные данные по инфляции могут быстро возродить ястребиные ожидания ФРС.

#TradFiCFDGoldMasters
@Gate_Square