Азия - 3 июля 26

После сильного закрытия все взгляды были прикованы к рынкам KR и JP, которые начали торги вскоре после этого. Хотя и $SKHYNIX , и $285A изначально упали — $285A достиг уровня 65k, который я вчера отметил как сильную поддержку в своей заметке, оба этих "мемных" имени сейчас торгуются значительно выше, демонстрируя почти 20%-ный отскок от минимума к максимуму.
Такая ценовая динамика чрезвычайно сильна по ряду причин — во-первых, многие очень беспокоились о плече на рынке KR. Однако этот эпизод, вероятно, указывает на то, что большая часть плеча уже ликвидирована.
Для $SKHYNIX у нас на подходе катализатор в виде листинга ADR, я вижу в этом сильное событие для входа, которое может даже позволить превзойти исторические максимумы.
ПОТОКИ
Что касается динамики цен в США — у нас было 4-сигмальное падение в импульсных акциях. Сильное закрытие также демонстрирует, что большинство фондов/подразделений, которым требовалась ликвидация, уже "вычищены". Рынки склонны к возврату к среднему, и даже небольшие заявки могут довольно быстро вернуть равновесную цену вверх.
Остаётся практически чистая карта позиционирования. Помните, что на фоне этой распродажи импульсных акций SPX и NDX сами были относительно сильны, поддерживаемые гиперскейлерами и производительностью $AAPL. Чисто с точки зрения индекса, если импульсные имена испытают даже "мертвый отскок", это запустит SPX и NDX к историческим максимумам.
Прочитайте это ещё раз.
CAPEX
За ночь Semianalysis также опубликовала статью, в которой утверждается, что, по их мнению, $META действительно ускорит CAPEX — это совпадает с моим первым прочтением вопроса. Ближе к концу июля у нас будут отчёты гиперскейлеров. Александр Ван также заявил, что у них "большие улучшения в кодировании и агентных возможностях для большей конкурентоспособности с другими ведущими моделями".
Благодаря тому, что эта распродажа была спровоцирована страхами по поводу сокращения CAPEX гиперскейлерами (что, как отметит любой, кто провёл должную проверку, является рынком, ИСПЫТЫВАЮЩИМ ДЕФИЦИТ вычислительных мощностей), это позволяет полупроводникам/импульсным именам существенно опередить рынок и снова превзойти исторические максимумы, когда гиперскейлеры объявят... и увеличат частоту своих CAPEX.
Я опубликую на выходных несколько длинных статей с некоторыми точками данных. Это те точки данных, которые лежат в основе моего тезиса — это причина, по которой я не боюсь распродаж. Вместо этого я приветствую их как шанс увеличить свою позицию с более низкого базиса. Да, я тоже могу получить некоторые убытки по рынку (MtM), но пока я правильно позиционируюсь — я выхожу на поле битвы с моими противниками (импульсными подразделениями), уже убранными.
РЕЗЮМЕ
У нас была чрезвычайно сильная динамика цен в Корее, я прогнозирую, что эта распродажа импульсных акций завершена, и отдельные имена быстро переоцениваются до исторических максимумов.
В памяти мне нравится $SKHYNIX как катализатор листинга ADR, $SNDK , $285A.
По неоклаудам мне нравятся $NBIS (структурно самое сильное имя среди нео), $SHAZ (на закрытие пятницы он был ниже цены Леопольда), $CRWV (прилив поднимает все лодки).
По пулингу памяти я продолжаю предпочитать $ALAB, $CRDO, $PENG, $MRVL

И снова, для моих новых подписчиков — я настоятельно рекомендую всем проводить собственное исследование. Не следуйте слепо тому, что говорят люди и я. Даже если мы правы, рынки могут проверить тезис. Заёмная убеждённость — не убеждённость.