Degentrading

Предрыночные мысли — 29 июля 26
Доходности ниже, чем вчера, по мере приближения дня FOMC. Агрессивные движения цен наблюдались на открытии в Азии. После выхода $0660-отчётности, где был промах, рынки сначала ушли в гэп вниз: $0660 торговался на уровнях около 1,4 млн KRW. Однако это оказалось ложным движением — затем котировки отыграли потери до 1,6 млн KRW, что вызвало волну поддержки в духе “sympathy rally” по акциям в США в ночной сессии. Но это продолжалось недолго: затем $0660 снова направился к уровням поддержки 1,2 млн KRW, при этом $MU торговался в районе 750-х и ненадолго опускалась ни

$BE прибыль
EPS 0,78 против 0,41 ожидаемого
Выручка 1,06 миллиарда против 827 миллионов ожидаемой

Обновление рынка — 29 июл. 26 <Почему я думаю, что здесь локальное дно>
$MU 820, $SNDK 1111 NBIS $170

Тикеры, которые ниже минимумов за 17 июля по сравнению с аналогами, торгующимися выше
SNDK против MU
NOK
SKHY против Samsung
ALAB против CRDO

$ORCL OAS против Tenor — хотя кредитный спред определённо выше, чем раньше (что и должно быть с учётом долга, который он берёт на себя), — он не находится на уровне финансового стресса. Остерегайтесь шарлатанов, которые говорят вам, что $ORCL обречён, потому что долг торгуется с дисконтом 30–50%. Посмотрите $TLT или $ZROZ?

Предрыночные мысли — 24 июля, 26
Доходности практически без изменений по сравнению с вчерашним днём. В азиатских торгах рынок в целом был слабее после слабого закрытия перед сессией в Нью-Йорке. $KOSPI снизился на 5,7%, а $NKY — на 2,7%. Память в целом слабее: $0660 — минус 7% и $285A — минус 10%. Это потянуло за собой предрыночную торговлю в $MU и $SNDK — обе просели примерно на 2% на данный момент.
Прежде чем перейти к азиатским результатам, важно взглянуть на американскую сессию вчера. У нас был средний спад на -5% по Mags7/Bag7 (см. тепловые карты), при этом полупроводники держались н

Предрыночные мысли — 23 июл 26
Доходности U.S. чуть-чуть выросли — на фоне ставок на повышение ставки ФРС, которые поднимаются вместе с ценами на нефть. WTI почти у отметки 90, после того как в прошлом месяце она ныряла к минимумам с «шестёркой» в начале.
На азиатских рынках $KOSPI растёт на 4%, а $NKY — на чуть-чуть. $SKHYNIX (или $SK HIJINX) растёт почти на 6%. $SKHY также подтвердил, что потолок для ADR установлен на уровне 2,5% — то есть новых выпусков акций не будет. Это означает, что по сути $SKHY — это «памятная» акция с рыночной капитализацией 30b. Я ожидаю, что 51%-ная премия про

Итоги дня (EOD) — 22 июл. 26
Сессия в Нью-Йорке прошла в режиме консолидации: все явно ждали результаты $GOOG . OAI также объявила об увеличении расходов до 750 млрд с 600 млрд через 2030 год... еще больше капвложений...
Давайте разберём результаты $GOOG .
Во-первых, semianalysis опубликовала твит о том, что выручка $GOOG cloud в основном формируется за счёт продаж TPU, и поэтому компания становится игроком в аппаратном обеспечении. Это не может быть дальше от истины. Они просто неверно прочитали стенограмму. Смысл в том, что выручка $GOOG cloud разделяется на продуктовую часть (в основном п

Предрыночные мысли — 21 июл 26
Сильное восстановление на рынках в Азии. И KOSPI, и NKY растут более чем на 3% за день — во главе уверенные отскоки в секторе памяти. $0660 вырос почти на 5% за день, а $285A — на 17% за день после того, как коснулась дна на отметке 49,6k — Возвращаясь к моим заметкам от 17 июля (четверг), я выделял, что зоны 49–52k являются сильными зонами поддержки с хорошей ценностью.
На премаркете у нас $SNDK и $MU оба растут более чем на 5% на этом. С $GOOG прибылью (earnings), которая выходит, я думаю, мы увидим перезапуск позиций. Учитывая, что большинство быков пер

Итоги EOD — 20 июл 26
Рынки США начали день сильно: корзина Neoclouds резко пошла вверх (скоро вы сможете увидеть, какие сектора показывают лучшие результаты на $IREN и $CIFR возглавили ралли — $IREN объявила о новой сделке на 2,8B, доведя YE ARR до более чем 4B. Остальная часть корзины neoclouds тоже пользовалась ралли, поскольку мир признаёт, что мы действительно находимся в условиях дефицита вычислительных мощностей. В моём воскресном обзоре я писал, что «neo-оценки у самого дна диапазона. Если вы не верите в NBIS, подумайте о корзине». На этом этапе больше имён из neo начнут объявлять

Итоги дня (EOD) — 17 июля 26
Коротко — потому что пишу это на ходу, пока на улице. До открытия рынка цены отметили минимум для нескольких тикеров, включая $SNDK, $MU, $NBIS. В начале сессии в Нью-Йорке произошел ранний резкий спад, но затем в этих просевших акциях случился сильный отскок. Однако это продолжилось снижением и к закрытию.
По фундаментальным факторам новые тесты показали, что Kimi K3 не дешевле GPT. Это заметный сдвиг в динамике: по сравнению с тем, что раньше китайские варианты были гораздо дешевле, а теперь ситуация такова, что либо китайские догоняют, либо они же оказываются ст

Предрыночные мысли — 17 июл 26
Жестокое утро на торгах в Азии. Сегодня корейские рынки закрыты. NKY в какой-то момент в начале утренней сессии падал до 6%, что является признаком того, что паническая зараза с NY-рынков действительно докатилась до Азии. Я смотрю на это через терминал (там можно настроить тикеры, которые добавляешь, и это сильно «вытаскивает» взаимосвязи между движениями цен по тикерам).
$285A сегодня просел на 16% до 52 тыс. JPY. Я вижу сильную поддержку примерно в зоне 49–52 тыс. В ночных торгах тикеры памяти вроде $SNDK достигали 1320, а $MU около 800-х. Это мои зоны покуп

Стоимость выполнения одной задачи у Kimi K3 и GPT 5.6 примерно одинаковая? У Kimi цена токенов вдвое ниже, но она использует вдвое больше токенов.

Предрыночные мысли — 16 июля 26
Кровоточащее утро снова в Азии, поскольку KOSPI переваривает распродажу, вызванную воспоминаниями о $MU и $SNDK во время Нью-Йоркской сессии. $SKHYNIX упал на 12%, откатываясь от предыдущего отскока от уровней 1,7 млн KRW.
Однако неожиданным движущим фактором был $285A — он снизился на 15%. Это гораздо более значимое движение, чем у $SKHYNIX.
$TSMC также сообщал о результатах: сильные опережения — EPS на уровне 4,3 против 3,77 и опережение по выручке тоже. Однако во время прошлых отчётов TSMC тоже показала прорывные результаты, но обвалилась примерно

Обновление на конец дня (EOD) 16 июля 26
На рынке США в течение всей сессии царила лихорадочная активность. Память дала сбой сразу с $SNDK , провалившись до новых локальных минимумов в диапазоне 1479s — это более 16% за день. Затем ситуация развернулась в середине дня: $SNDK и $MU шли буквально нога в ногу по падению, держась примерно на уровне -8%.
Пострадали и неоc, однако $NBIS показал себя довольно уверенно. После твита Трампа про датацентры у $NBIS сменился настрой в движении цены — и он организовал довольно сильный отскок. К пятничной экспирации $NBIS у нас есть определённый объём г

Обновление рынка — 15 июля 26
Память понесла удар в предрыночной торговле без особых новостей. Однако распродажа усилилась на открытии: $SNDK упал на 10% и $MU на 6% тоже. Тем временем на уровне индекса ничего не изменилось, поскольку Mag 7s продолжают расти и фактически «поднимают» индекс в целом. $AAPL достиг исторических максимумов.
В других новостях $BABA торгуется с ростом на 25% относительно того места, которое я выделял — и это даже означает, что если Бёрри продаёт, то это должно быть дном здесь. «Сеп»-коллы окупились довольно быстро.