Degentrading

Мысли перед открытием рынка — 8 сен 26
Очень ПАМЯТНОЕ утро в Азии: акции компаний, связанных с памятью, продолжают расти. $WAI CHUN MINING прибавляет 3%, отталкиваясь от зоны поддержки 1,6–1,7 млн. Тем временем на ночных рынках $MU и $SNDK также растут.
Напомню: я подчёркивал, что мы уже увидели исчерпание продаж, а следующий импульс будет запущен стоп-ин покупками фондов, которые не занимают позиции в расчёте на рост. (См. прошлые заметки о рекордно низком чистом и валовом кредитном плече по данным PB.)
Следующее, о чём я хочу поговорить, — моя осторожность в отношении криптовалют. С момента моего вч

Предрыночные мысли — 7 сентября 26 г.
В США праздник Дня труда, открыта только Азия. $NKY и $KOSPI торговались уверенно: $NKY вырос на 2%, а $KOSPI — на 4%.
В прошлую пятницу мы наблюдали сильную динамику ИИ в сегментах памяти и неооблаков. Это было заметно и в Азии: $0660 вырос на 7%, а $285A также торговался уверенно.
Позвольте мне ещё раз подчеркнуть: в сегментах неооблаков и памяти истощение продавцов уже началось. После релиза Astra я твёрдо убеждён, что дальнейшая динамика будет ОЧЕНЬ благоприятной для полупроводникового сектора. Иронично, но акции софтверных компаний, пользовавшиес

Ликвидность испаряется, и некоторые токены вот-вот на скоростном режиме прокатятся на американских горках эвтаназии. Похоже, нас ждёт очищающий ядерный удар. Здесь стоит выставить несколько заниженных заявок на 30% ниже.

Мысли перед открытием рынка — 3 сен. 26
Доходности снизились примерно на 5 б.п. по всей кривой, нефть также подешевела. На американских рынках ночью сначала наблюдалась очень слабая динамика цен, а затем появились признаки истощения продавцов в секторе полупроводников и связанных с ним компаниях. $NVDA лидировал по динамике цен, возможно, после того как сообщил JPM, что мог бы показать 100%-ный рост выручки, но был ограничен дефицитом поставок.
На азиатской сессии утром наблюдалось приличное ралли, но в 12:00 HKT распространились слухи о том, что США готовят тарифы, направленные против корейск

Похоже, в пространстве neos продавцы выдохлись — $IREN $NBIS

Только что появилась новая мета? Вау, криптоиндустрия никогда не перестаёт меня удивлять.

Данные Hyperliquid уже доступны на сейчас

Предрыночные мысли — 2 сен. 26
Ночью настроения на рискованных активах ухудшились, поскольку эскалация вокруг Ирана снова вышла на первый план. Несмотря на то что это якобы должно было стать «короткой прогулкой», спустя 6 месяцев США всё ещё столкнулись с той же трясиной. Позиция Ирана заметно смягчилась, при этом акцент сместился на переговоры и взаимные «тычки». WTI торгуется у верхней границы диапазона, что подтолкнуло доходности к максимумам. Доходность 30-летних облигаций составляет 5,3%, а 10-летние уже пробили уровень 4,81%.
Суть в том, что рынок раскрыл карты перед Бессентом и фактичес

Предрыночные мысли — 1 сент. 26
22 года назад была выпущена песня «Wake me up when September ends». Лето пришло и прошло. Для многих участников рынка, ориентирующихся на сезонность, сентябрь традиционно был сложным месяцем. Я слышал много призывов снизить риск. Лично я сохраняю склонность к риску по нескольким причинам: 1. Июль должен был стать великолепным месяцем, но вместо этого мы получили крупнейший обвал моментум-стратегий. Полагаю, в этом году сезонность не работает. 2. В преддверии промежуточных выборов я по-прежнему считаю, что Bessent сделает всё возможное, чтобы разогнать рынки.
Или

Предрыночные мысли — 31 авг. 26 г.
Поздно вечером в воскресенье удары США по острову «L» принесли азиатским акциям L. WTI вслед за этим вырос на фоне новости, а доходности остались практически без изменений. Фьючерсы E-mini также открылись снижением.
Однако с началом азиатской сессии ранняя слабость полупроводниковых бумаг вроде $0660 развернулась. На данный момент и $NKY , и solana:7Lob7rg43kWwmreuxfSTuohun2atBHCXBUkW6KSfpump почти не изменились за день. В частности, $0660 торгуется очень уверенно с момента новости о байбэках. Ранняя предрыночная слабость $SNDK и $MU также была отыграна.
С

Предрыночные мысли — 28 авг. 26
Доходности слегка выросли примерно на 3 б.п. по всей кривой одновременно с нефтью. Пшеница начала пробой в продовольственном сырьевом комплексе. На данный момент сделка на девальвацию одновременно реализуется в «реальных» активах.
Вчерашняя динамика цен в американской торговой сессии была особенно интересной, а также, я уверен, запутывающей для многих фондов. Многие популярные pod-трейды были отправлены на бойню и разнесены. $NVDA и $IGV вчера выросли на 7%, а некоторые отдельные софтверные акции — на 15%. Эти тикеры использовались в коротких позициях, что, ве

Мысли по рынку — 27 авг. 26
Помимо выдающегося прогноза NVDA, стоит отметить, что поды, вероятно, испытывают огромную боль. Лонги в полупроводниках/памяти вместе с шортами NVDA и IGV — вся эта сделка сегодня разнесена. $IGV и $NVDA выросли на 7%, вынуждая поды снижать риск.
При отсутствии принятия риска перед Jackson Hole такие потоки снижения риска и позиционирования будут влиять на предельное ценообразование. Я ожидаю, что это поведение нормализуется только на следующей неделе.
Далее, в сегменте momentum: полупроводники выйдут из корзины, а ПО войдёт в неё. Мне становится очень интересно, чт

Рыночные мысли — 27 авг. 26
Сегодня я в дороге, поэтому эта заметка выходит намного позже обычного. Доходности по всей кривой практически не изменились. Сегодня есть несколько важных тем для обсуждения, так что давайте сразу к делу.
Во-первых — $NVDA отчётность. Jenson сорвал пластырь с вопроса прогноза по валовой марже и признал, что Memory будет постоянно оказывать давление из-за дефицита и использования памяти в GPU. (Это не изменится с Jalapeno и т. д., поскольку в них используется HBM4....) Динамика цены $NVDA говорит сама за себя: сначала актив резко обвалился, а затем его начали выкупат

Мысли перед открытием рынка — 25 авг. 26
Что за день в макроэкономике: Druckenmiller, GOAT, опубликовал пост Claude Slop в газетах! ИИ захватывает мир. Если отбросить детали и нюансы, главным разрекламированным изменением вчера стало использование TGA для покупки долгосрочных облигаций. Уважаемые читатели, проснитесь — это прямая монетизация. Именно поэтому BTC и XAU так сильно растут. Если Bessent действительно это сделает, акции тоже взлетят.
На вчерашней сессии в Нью-Йорке мы увидели ранние продажи в корзине Leo — $NBIS, $SNDK, $BE — подозреваю, что за кулисами что-то произошло. $NBIS так

Мысли перед открытием рынка — 24 авг. 26 г.
В знак уважения к Бессенту доходность 30-летних облигаций оставалась ниже 5,3%, однако мы видим, как доходность 10-летних начинает подбираться к верхней границе в 4,7%. Сегодня позже у Бессента состоится ещё одна пресс-конференция об инструментах экономической блокады Ирана. Интересно, что настроение по Ирану, похоже, изменилось: гражданское руководство вышло из общего строя и, судя по всему, выступает за мир. WTI дешевеет примерно на 1%.
На выходных $BABA сообщил о своём гигантском размещении акций на 10 миллиардов. Это крупнейшее вторичное размеще

$BABA эмиссия акций

Ox Alpha — есть шанс, что это от $NVDA?

Мысли перед открытием рынка — 21 авг. 26
Одним из главных вопросов, занимавших мои мысли, было расхождение между ценами на криптовалюты и динамикой акций. Сделка на обесценивание валюты реализуется, и при этом акции сейчас пребывают в упадке. Доходность облигаций, хотя и остаётся под контролем, всё ещё довольно вызывающе находится на 5 б.п. ниже максимумов. Для меня это указывает на то, что рынки хотят от Bessent большего. Они хотят, чтобы Bessent показал свои базуки, а не просто говорил о них.
Криптовалюты к этому моменту заметно выросли. Вчера в своей заметке я говорил о значительном пересмо