Degentrading

Ox Alpha — есть шанс, что это от $NVDA?

Мысли перед открытием рынка — 21 авг. 26
Одним из главных вопросов, занимавших мои мысли, было расхождение между ценами на криптовалюты и динамикой акций. Сделка на обесценивание валюты реализуется, и при этом акции сейчас пребывают в упадке. Доходность облигаций, хотя и остаётся под контролем, всё ещё довольно вызывающе находится на 5 б.п. ниже максимумов. Для меня это указывает на то, что рынки хотят от Bessent большего. Они хотят, чтобы Bessent показал свои базуки, а не просто говорил о них.
Криптовалюты к этому моменту заметно выросли. Вчера в своей заметке я говорил о значительном пересмо

Думаю, скоро мы можем увидеть сделку $NBIS — примерно такую структуру: 24 миллиарда за 3 года

Предрыночные мысли — 20 авг. 26
В своей вчерашней заметке я сказал, что «Бессент, похоже, намерен разогнать рынки, и я бы не стал использовать прошлые сезонные закономерности как ориентир». Вскоре после этого он решил, что больше не может позволять анонимам из Twitter быть на два шага впереди него. Казначейство США под руководством Бессента приняло меры в отношении дальней части кривой, увеличив объём обратного выкупа облигаций со сроком погашения 10–30 лет. Важен не столько объём покупок, сколько сам сигнал. Помните: рынки прекращают паниковать, когда начинают паниковать политики. Это напомин

Предрыночные мысли — 20 авг. 26
В своей вчерашней заметке я сказал: «Похоже, Бессент намерен разогнать рынки, и я бы не использовал прошлые сезонные закономерности в качестве ориентира». Вскоре после этого он решил, что больше не может позволять анонимам из Twitter быть на два шага впереди него. Казначейство США под руководством Бессента приняло меры в отношении длинного конца кривой, увеличив объём обратного выкупа облигаций со сроком погашения 10–30 лет. Важен не столько объём покупок, сколько сам сигнал. Помните: рынки перестают паниковать, когда начинают паниковать регуляторы. Это напомина

Думаю, NBIS 2030 CB предусматривает нулевой купон, премию 50% и прирост 20%.

Я не очень разбираюсь в макроэкономике, но, похоже, Бессент по сути проводит операцию «Твист». Как мне кажется, это означает покупать всё, что не прибито гвоздями???

Выпуск конвертируемых облигаций по $NBIS, вероятно, вызовет продажи в рамках дельта-хеджирования при открытии рынка. Но конвертируемые облигации на 4,5 миллиарда создают для $NBIS значительно большую экономическую ценность, чем стоимость размытия. Особенно при окупаемости новых проектов за 1 год. Это увеличивает стоимость.

Учитывая, насколько плохо Claude справляется, я ожидаю, что цены на аренду H100 продолжат расти вплоть до IPO Anthropic

$SKHY , вероятно, направит в следующем году около 100 триллионов вон на выкуп акций и дивиденды, а также 130 триллионов вон. По сути, это ежегодный выкуп 10% компании

Предрыночные мысли — 19 авг. 26
Доходности по-прежнему держатся вблизи максимумов, а цены на нефть также остаются высокими на фоне напряжённости на Ближнем Востоке. На уровне индексов лучше всего выглядят Health Care, Staples и Energy, тогда как Info tech и Industrials стали крупнейшими аутсайдерами (RADAR > SECTORS)
В основе вчерашнего падения был очередной взрыв momentum — фактически он вошёл в топ-10 крупнейших распродаж momentum в эпоху после ChatGPT. Главными жертвами стали поздние лонги, нарастившие позиции за последние 2 дня. Не поддавайтесь FOMO на вершине и не паникуйте, продавая на д

Очень несексуальная причина сегодняшней распродажи заключается в том, что такие тикеры, как $SNDK и $NBIS, выросли на 50%. Помните: не поддавайтесь FOMO на вершине и не продавайте в панике на дне. Удачи.

Предрыночные мысли — 18 авг. 26
Доходности растут по всей кривой, новые максимумы по 30-летним облигациям — 5,3%. В разрезе индексов потребительские товары первой необходимости испытывают давление, тогда как энергетика растёт (см. разбивку динамики секторов во вкладке RADAR > SECTORS).
С точки зрения факторов импульс и высокобетовые акции обеспечили очень сильный отскок — рост на 7–9% с начала месяца (вкладка RADAR > ROTATION)
На ночной сессии американские рынки показали сильную динамику благодаря сектору памяти, тогда как неооблачные компании в целом оставались под давлением. Мы также увидели

Предрыночные мысли — 17 авг. 26
Корейские рынки сегодня закрыты в связи с Днём освобождения. Тем временем $NKY вырос примерно на 0,75%. Memory сегодня показал сильную динамику: $285A вырос на 15%. Сейчас он стоит 62 тыс. JPY. После объявления обратного выкупа $285A опускался до минимума в 41 тыс. JPY. Я решил войти на этом откате. Сейчас рост составляет почти 50%.
Лучшее время для покупки — именно тогда, когда страшно. Следовательно, худшее время для покупки — когда всё кажется настолько безопасным.
Как розничному инвестору, вам нечего делать в шорте. Соотношение риск/доходность у лонга бес

Предрыночные мысли — 14 авг. 26 г.
Вчерашний $SNDK день инвестора вызвал мощный отскок во всём секторе памяти. В совокупности весь круг инвесторов вспомнил, что у $SNDK и остальных компаний сектора памяти достаточно денежных средств и они намерены выкупать собственные акции. $SNDK ожидает получить около 94 миллиардов в виде стоимости от 8 клиентов и рассчитывает вернуть акционерам 100% избыточных денежных средств.
Глубоко иронично, что сектор памяти отскочил именно тогда, когда некоторые из самых громких голосов в fintwit стали настроены медвежьи. Всегда помните: есть причина, по которой роль

$SNDK вырос на 15% сегодня — помните, кто занял медвежью позицию на дне, кто рассказал вам весь расклад — что новыми покупателями памяти являются сами компании и терпеливый капитал.

Мысли перед открытием рынка — 13 авг. 26
Доходности на максимумах — 30Y на уровне 5,25%, а 10Y — 4,68%. На этом этапе, думаю, люди в целом уже приняли, что безрисковые ставки останутся повышенными. Что это значит? Стоимость собственного капитала также выше. Моя мысль заключается в том, что инвестировать можно только в высококачественные компании с высоким денежным потоком. Всем остальным предстоит преодолеть определённый барьер. ИИ — это цивилизационный проект, и он будет единственной игрой на рынке.
Повторяйте за мной — лето Neocloud.
Рынки Азии растут: $KOSPI вырос на 3%, а $NKY — на 1,2%.