Подпись к графику:

Индекс боли измеряет средний уровень «боли», которую испытывает инвестор, удерживая актив.
- Как долго длится убыток?
- Насколько последовательно инвестор испытывает просадки?
- Уровень «стресса» при удержании ETF?
В отличие от волатильности, которая учитывает только колебания вверх и вниз, Индекс боли фокусируется только на периодах убытков (просадок).
Примеры:
* ETF A падает на 3%, а затем сразу восстанавливается ⇒ Низкий Индекс боли.
* ETF B падает на 20% и восстанавливается 6 месяцев ⇒ Очень высокий Индекс боли.
Индекс боли отражает «дискомфорт», который испытывает инвестор, удерживая актив.
———————————————————————
Индекс язвы — это индекс, разработанный Питером Мартином в 1987 году для оценки фактического риска инвестиционного портфеля.
Индекс язвы рассчитывает только снижение от пика (просадку). Он измеряет глубину просадки и продолжительность просадки.
Это отражает вопрос: «Насколько серьезно был поврежден портфель?»
———————————————————————
Оценка ETF по эффективности:
1/ Низкий Индекс боли и низкий Индекс язвы -> ETF наилучшего качества, мелкая просадка и быстрое восстановление ($IBIT, $FBTC, $ARKB).
2/ Высокий Индекс боли и высокий Индекс язвы -> Глубокая, продолжительная просадка, высокая волатильность; подходит для инвесторов с высокой толерантностью к риску ($SOL ETF и некоторые ETF на альткойны).