Предрыночные мысли 30 июня 26

Много действий перед квартальной ребалансировкой в нью-йоркской торговле вчера.
В целом мы видели, что пулинг памяти и вычисления лидируют на рынке — тикеры вроде $ALAB и $NBIS были чрезвычайно сильны. В моих предыдущих заметках я твердил, что пулинг памяти и вычисления будут лидировать в следующем ралли. $SHAZ также опубликовал 13G вчера после рынка, как я и говорил на прошлой неделе.
Снова хочу сказать людям, что я не ясновидящий. Я ошибался раньше и буду продолжать ошибаться. Что действительно важно, так это то, сколько вы зарабатываете, когда правы, и как мало теряете, когда ошибаетесь.
Конечно, более высокий процент выигрышных сделок помогает. Это также хорошо, когда рынок быстро подтверждает ваш тезис.
Чтобы по-настоящему оценить и контекстуализировать движения в Азии сегодня, нам нужно разобрать движения в нью-йоркской сессии, чтобы получить этот торговый контекст. Хотя индексы рассказывали относительно спокойную историю, SPX вырос на 1,2%, это НЕ был мирный день. В моей вчерашней заметке я сказал, что волатильность расширится по мере приближения к концу квартальной ребалансировки. Индекс в целом рос, затем резко упал вскоре после этого. Движение в отдельных именах было еще более жестоким: $NBIS торговался на уровне 235, а $SNDK вернулся к минимумам даже прошлой недели. Затем это было быстро выкуплено в течение сессии. Тикеры вроде $ALAB и $NBIS затем начали дифференцироваться даже в рамках своих тематических корзин.
На азиатской сессии KOSPI и NKY выросли примерно на 1%. Я также в этот момент прогнозирую, что ралли в Корее расширится за пределы SK Hynix и Samsung. Малые компании в Корее выиграют сильно. Однако это неликвидный рынок, поэтому я не буду в нем участвовать.
В июле $SKHYNIX , вероятно, будет торговаться уверенно после своего листинга ADR. Требуются дополнительные детали, такие как конвертируемость, но в целом это увеличит доступность.
В моих последних нескольких заметках я твердил, что у нас лучшая техническая конфигурация для входа в июль. Учитывая, что мы на пороге июля, позвольте мне разобрать, что я вижу.
Во-первых, на прошлой неделе мы видели массовые распродажи в технологическом секторе. Согласно данным GS Prime Book — у нас были крупнейшие чистые продажи в глобальных акциях за 3 месяца. Американские акции продавались вторую неделю подряд — самыми быстрыми темпами со Дня освобождения! (вау, я удивлен) — Полупроводники были в центре этого: БОЛЕЕ ПОЛОВИНЫ оттоков из американского технологического сектора пришлось на полупроводники. Этот сброс потоков отличен для позиционирования, потому что, опять же — как я говорил в своих заметках до отчета $MU — институционалы снижали риски перед движением. Учитывая, что доходы все еще ХОРОШИ и растут, институционалам придется снова брать на себя риски на рынке. Особенно после июльской ребалансировки. На этом этапе, если рынок покажет себя, мы также увидим, как институционалы попытаются опередить друг друга в процессе принятия рисков — что подготовит почву для взрывного роста.
Далее — глядя на рыночный страх, у нас соотношение пут/колл близко к максимумам Ирана и Дня освобождения. Было куплено много защиты, и это должно смягчить движения вниз. Другие индикаторы настроений, такие как индекс страха и жадности... показывает ли он крайний страх?
Входя в сегодняшний день, рынок подготовлен к концу квартальной ребалансировки с массивной известной позицией продажи акций. ЕСЛИ рынки в значительной степени уже захеджировались от этого, то заявки могут начаться уже сегодня, а не в начале июля.
Далее я выпущу статью о $SHAZ. Это заслуживает отдельной заметки. Особенно учитывая, что люди спрашивают, как я предсказал вчерашний сброс 13G.
Заходите поболтать в телеграм-канал, если вам скучно~
Как всегда, удачи!