#BTC Критический порог биткоина снова в фокусе! Указывают ли сигналы на отметку $55 000?

Поскольку биткоин не может вернуть уровень $61 000, внимание снова сместилось к отметке $55 000.

Данные показывают, что премии по опционам пут достигли $115 млн против всего $16 млн по опционам колл, что сигнализирует о повышенном спросе на хеджирование против $BTC.

Strategy объявила о выделении дополнительных $1,2 млрд наличными и 1 250 биткоинов.

В то время как спотовые биткоин-ETF в США наблюдают чистый отток в течение семи недель, капитал перетекает в фонды полупроводников.

Биткоин не смог вернуть уровень $61 000 с четверга. Хотя снижение цен на нефть после сообщений о 60-дневном соглашении о прекращении огня между США и Ираном повысило аппетит к риску, этот оптимизм не вызвал устойчивого восстановления криптовалюты. В частности, резкий рост спроса на защиту от снижения цен вновь разжег дискуссии о возможном падении до уровня $55 000.

Фокус на опционах: Спрос на хеджирование

В пятницу премии, уплаченные за опционы пут на биткоин (ставки на снижение цены), достигли $115 млн, в то время как сумма, уплаченная за опционы колл (ставки на рост цены), осталась на уровне $16 млн. В результате дисбаланс между сторонами пут и колл достиг 12-месячного максимума. Хотя эта картина указывает на ослабление бычьего импульса, объем опционов пут сам по себе не обязательно означает полное отсутствие рыночной уверенности.

В понедельник 30-дневный дельта-скью биткоина был измерен на уровне 19%. Этот уровень показывает рыночное беспокойство по поводу риска снижения. Хотя аналогичная тенденция наблюдалась в течение последних четырех недель, данные указывают на то, что спрос на защиту от снижения остается сильным, отражая сохраняющиеся опасения по поводу способности актива удерживаться выше $60 000.

Действия Strategy ослабили краткосрочное давление

Часть слабости биткоина объясняется опасениями по поводу дивидендных выплат Strategy и погашения ее долга в 2027 году. Компания, ранее известная как MicroStrategy, признана за ее корпоративный баланс, ориентированный на биткоин. В понедельник компания объявила, что привлекла дополнительные $1,2 млрд наличными от недавних продаж акций и зарезервировала биткоины на сумму $1,25 млрд для возможной продажи в случае необходимости.

Хотя эти шаги смягчили краткосрочные долговые опасения, они также подняли новые вопросы о балансе спроса и предложения биткоина. Даже если в ближайшие месяцы не будет прямых продаж, часть рынка считает, что давление на компанию по выпуску новых акций MSTR, вызванное текущими дивидендными обязательствами, снизилось.

Потоки капитала смещаются в сторону технологических акций

Интерес к рисковым активам, особенно к акциям, усилился на рынках США по мере ослабления инфляционного давления и падения цен на нефть до самых низких уровней за четыре месяца. Годовой рост прибыли компаний из индекса S&P 500 прогнозируется на уровне 22%; этот прогноз несколько смягчил опасения по поводу высоких оценок.

Индивидуальные инвесторы уходят из золота и биткоина и переходят в акции полупроводниковых компаний. Данные указывают на приток средств в размере более $20 млрд в биржевые фонды (ETF), ориентированные на полупроводники.

Чистый отток из спотовых биткоин-ETF, зарегистрированных в США, в течение семи недель подряд также ослабил бычьи ожидания. Этот сценарий не был благоприятным для инвесторов, ожидающих сильного отскока от минимума $58 050, отмеченного 25 июня. Пока приток капитала в технологические акции продолжается, считается, что отток из спотовых ETF может продолжать давить на рыночные настроения.

Следовательно, повторное тестирование уровня $55 000 нельзя исключать. Тем не менее, растущий спрос на защиту от снижения на рынке опционов сам по себе не означает, что продавцы получили преимущество.

Основное сопротивление ($61 000): Это психологический и технический потолок, который BTC не смог преодолеть с четверга. Пока этот уровень не превратится обратно в поддержку, краткосрочный настрой остается твердо осторожным.

Немедленная поддержка ($58 050): Представляя собой минимум 25 июня, этот уровень служит непосредственной зоной боевых действий для покупателей, стремящихся остановить снижение до того, как сработают более глубокие коррекции.

Критическая зона поддержки ($55 000): Основная цель снижения, на которую смотрит рынок. Если $58 050 не удержится на фоне продолжающегося оттока из спотовых ETF, это макро-порог, где покупатели, как ожидается, будут агрессивно защищаться.

Огромный разрыв между премиями по опционам пут ($115 млн) и премиями по коллам ($16 млн) вывел рыночный дисбаланс на 12-месячный максимум. Это указывает на то, что институциональные и розничные трейдеры активно платят премию за хеджирование от падения к отметке $55 000.

7-недельная полоса чистого оттока из спотовых биткоин-ETF не обязательно является признаком структурной смерти рынка; скорее, капитал явно перетекает в технологические акции и фонды полупроводников (которые получили приток более $20 млрд), поскольку более широкий аппетит к риску склоняется к высокоэффективным традиционным секторам.
‍$BTC