Повышение цен Apple и Microsoft продолжает набирать обороты. Какие новые взгляды у Уолл-стрит?

Question

Марс Финанс сообщает, что 28 июня Apple и Microsoft в течение нескольких дней объявили о повышении цен на свои аппаратные продукты, перекладывая на потребителей давление на затраты на микросхемы памяти/накопителей, вызванное ИИ. Рыночные настроения быстро сместились в сторону «опасений по поводу разрушения спроса». Акции Apple упали более чем на 5–6%, а акции производителей памяти краткосрочно выросли благодаря превысившему ожидания отчету Micron, но в целом технологические акции оказались под давлением. Детали повышения цен следующие:
· Apple: повысила цены на многие модели MacBook, iPad и другие продукты на 15–25% (некоторые подорожали на 100–300 долларов), заявив, что больше не может «защищать потребителей». Тим Кук ранее предупреждал о «неустойчивости» затрат. iPhone пока не затронут.
· Microsoft: с 1 августа подорожает Xbox, 512 ГБ — на 100 долларов, 1 ТБ — на 150 долларов, а версия на 2 ТБ снимается с производства, также по причине резкого роста затрат на хранение (уже более чем в 2,5 раза).
Отчет Micron показывает, что спрос на память для ИИ по-прежнему силен, но рост цен на конечные устройства заставил рынок перейти от «позитива на стороне поставщиков» к «давлению на стороне потребителей». Рынок опасается, что если высокие затраты продолжат давить на потребителей и приложения, это может негативно сказаться на спросе. Последние мнения Уолл-стрит:
· Morgan Stanley считает, что лояльность пользователей Apple и варианты финансирования смягчат удар, влияние на спрос будет ограниченным, рейтинг Overweight сохранен;
· JPMorgan отмечает, что повышение цен превысило ожидания, но рынок преувеличивает влияние затрат, вертикальная интеграция Apple позволяет эффективно хеджировать риски, долгосрочный прогноз остается позитивным;
· Аналитик Evercore Амит Дарьянани указывает, что это «циклическое» повышение цен превысило ожидания, демонстрируя, что скорость и масштаб инфляции памяти превысили способность Apple поглощать их, но подчеркивает, что это общая проблема для отрасли;
· Другие мнения (например, аналитика Forrester) считают, что высокая лояльность к бренду Apple позволит потребителям «выдержать» это; но также предупреждают, что вся цепочка потребительской электроники сталкивается с «налогом на ИИ». Barron's и другие отмечают, что нельзя винить только поставщиков, производители конечных устройств также испытывают давление. В целом Уолл-стрит считает, что краткосрочное давление на акции сохранится, но это не подрывает долгосрочную уверенность в фундаментальных показателях Apple и других компаний. Пока спрос существенно не рухнет, логика для поставщиков памяти сохраняется.
Переменные в цепочке поставок: разногласия Apple с гигантами памяти становятся очевидными, компания лоббирует администрацию Трампа одобрить закупки чипов DRAM у китайской CXMT, чтобы снизить давление на затраты и конкурировать на китайском рынке. Производственные мощности CXMT смещаются в сторону HBM, что может сделать ее одним из крупнейших потенциальных бенефициаров этого раунда. Повышение цен проверит готовность потребителей к принятию и устойчивость цепочки ИИ.
Если спрос не рухнет существенно, логика для памяти сохранится; в противном случае возникнет риск обратного эффекта. Китайские альтернативные производственные мощности получают новые возможности. Событие все еще развивается, и последующие отчеты о прибылях заслуживают пристального внимания.

Повышение цен Apple и Microsoft продолжает набирать обороты. Какие новые взгляды у Уолл-стрит?

Популярные темы

SKHynixTopsKOSPIByMarketCap

MicronEarningsBeatExpectationsSharesRise

IsraelStrikesIranBTCPlunges

PredictWorldCupShare20000U

USMayPCEInflationRisesTo4.1%HighestIn3Years

Закреплено