$XAU ‌

#XAU24HourMarketOverview

Золото продолжает свое тяжелое июньское падение, при этом XAU/USD торгуется на уровне примерно $4 087 27 июня 2026 года, что отражает скромный внутридневной отскок примерно на 1,5% по сравнению с предыдущей сессией, но остается глубоко в медвежьей территории.

Металл упал более чем на 26% от своего январского пика около $5 595, и общая картина остается бескомпромиссно негативной.

Обзор рынка

Золото опустилось ниже порога $4 000 25 июня впервые с ноября 2025 года — знаковое событие, подтвердившее структурное истощение бычьего рынка.

Этот прорыв произошел на фоне рекордных сдвигов в спекулятивных позициях:

Спекулятивные длинные позиции обрушились до минимумов за 3,5 года.

Длинные позиции по USDX находятся на максимуме за 1,8 года.

Институциональный капитал продолжает уходить из золота в доллар США.

Макроанализ

Макрокатализаторы остаются однозначными.

Майская инфляция PCE взлетела до:

4,1% годовых (самый высокий показатель за три года).

Базовый PCE: 3,4%, самый высокий с октября 2023 года.

Эти данные фактически устранили ожидания снижения ставки в июне и вынудили значительную переоценку чувствительных к ставкам активов.

Тем временем:

Индекс доллара (DXY) поднялся выше 101, самого высокого уровня с мая 2025 года.

Ослабление напряженности на Ближнем Востоке и нормализация движения через Ормузский пролив устранили одну из крупнейших геополитических премий, ранее поддерживавших цены на золото.

Технический анализ

С технической точки зрения перспективы остаются крайне медвежьими.

Золото в настоящее время торгуется примерно на уровне:

0,898x от своей 200-дневной скользящей средней.

Исторически этот уровень либо отмечал крупные возможности возврата к среднему, либо начало гораздо более глубоких структурных спадов.

Ключевой кластер скользящих средних находится в диапазоне:

$4 370 – $4 413

Каждая попытка вернуть эту зону отвергалась агрессивным давлением продавцов.

4-часовой график также подтверждает, что золото остается ниже всех основных скользящих средних:

20 SMA: $4 125

100 SMA: $4 268

200 SMA: $4 413

Это создает мощный слой сопротивления сверху.

Ключевые ценовые уровни

Поддержка

$3 982 – $4 000

Сопротивление

$4 098 – $4 125

Недельное закрытие ниже $3 873 может ускорить падение к медвежьему сценарию $3 400.

Тем временем Goldman Sachs по-прежнему сохраняет целевой показатель на конец года на уровне $5 400, ссылаясь на спрос со стороны частного сектора и потоки диверсификации с развивающихся рынков.

Рыночный прогноз

Для трейдеров уровень $4 000 теперь превратился из поддержки в самый важный поворотный пункт рынка.

Возврат этого уровня является минимальным требованием для любого значимого восстановления.

Пока не появится более сильный катализатор, такой как:

Голубиный разворот Федеральной резервной системы.

Возобновление геополитической напряженности.

общий тренд продолжает благоприятствовать давлению вниз.

Остается один обнадеживающий сезонный фактор.

Исторически золото в среднем росло с конца июня до конца сентября в течение большинства циклов ужесточения политики ФРС с 1971 года.

В то же время инвестиционные портфели США остаются структурно недогруженными золотом, что оставляет место для будущего институционального спроса.

Однако текущие настроения и позиционирование остаются на многолетних минимумах.

Пока что наиболее вероятный сценарий по-прежнему благоприятствует ралли от перепроданности и отскокам на закрытии коротких позиций, а не началу устойчивого бычьего разворота.

@Gate_Square