Вот жестокая правда о фондовом рынке прямо сейчас, когда мы подходим к концу июня…

(Я знаю, вы, возможно, не хотите это слышать... но вам как бы нужно)
С начала года Nasdaq $Q и SP500 $VOO просто взлетели вверх, и это уже чересчур...
Лично я считаю, что мы немного оторваны от фундаментальных показателей, и рынок переоценен примерно на 5–10%.
Некоторые отдельные акции «ещё хуже»
Поэтому, когда мы видим, что рынок не делает большого движения вверх или даже падает, это не должно вас нисколько удивлять. Ситуация немного перегрета, и рынку просто нужно время, чтобы прибыль на акцию (EPS) догнала, прежде чем мы сможем сделать следующий рывок вверх.
В целом экономика в порядке. Безработица низкая. Рост занятости нормальный. Массовых увольнений нет, всё нормально.
Процентные ставки в целом в порядке. Сейчас мы на уровне 3,5% – 3,75%. Это исторически низкий уровень. Все эти разговоры о повышении ставок из-за неконтролируемой инфляции, на мой взгляд, в значительной степени чушь. Инфляция переведет дух, когда это сделает нефть, а данные отстают. Я ожидаю увидеть больше прогресса в борьбе с инфляцией в ближайшие несколько кварталов. К сведению, Truflation показывает инфляцию около 1,8%. Думаю, это точнее, чем правительственные данные. Так что это показывает, где мы находимся относительно целевого показателя ФРС в 2%.
Рост прибыли на акцию (EPS) в целом по SP500 очень сильный – более 20% год к году. В среднем он составляет около 8–10%, именно отсюда и берется среднегодовая доходность SP500 в 10% за последние 50 лет. Так что рынок сейчас должен расти больше, потому что его движет EPS.
Так что на самом деле главная проблема – это немного перегретые оценки. Если рынок упадет на 10% от текущих уровней, это будет совершенно нормальная и здоровая коррекция обратно к справедливой стоимости. Но во время такого падения социальные сети впадут в полную панику. Я? Я буду в восторге, потому что появится больше выгодных предложений. Верните свои ожидания на землю.
Так что план остается прежним. Покупайте отличные компании дешевле их реальной стоимости и используйте опционы только для усиления ставок с очень высокой уверенностью. Следите за соотношениями, чтобы пережить обвалы рынка на 40% и более. Всегда. Я ожидаю много волатильности в ближайшие годы, поскольку все крупные новые волны (сейчас волна ИИ) несут неопределенность. Держите штаны на месте и держите эмоции под контролем – никогда не было лучшего времени для инвестиций!
Если вам нравятся такие заметки, пожалуйста, оставьте комментарий / сделайте репост / поставьте лайк, и я буду делать их больше!