InvestingWithBrandon

Представьте парня, который каждый день стучится к вам в дверь и предлагает купить ваш дом.
Понедельник: «Я дам вам $500k!»
Вторник: «На самом деле… $430k.»
Среда: «РЫНОК ВАЛИТСЯ. $350k, последнее предложение!»
Четверг: «Ладно. $520k.»
Тот же дом. Ничего не изменилось. Он просто в мании.
Вы бы никогда не позволили этому психу решать, сколько стоит ваш дом…
Но ровно так люди поступают с акциями.
Цена на вашем экране — это просто настроение мистера Рынка в тот день… а не реальная стоимость компании.
То, сколько она стоит, определяют её прибыли. Его панические цены — это просто п

Розничный инвестор: Я просто покупаю и держу индексные фонды. Медленно и уверенно.
Я: Отлично. Серьёзно. Это основа. Я делаю ровно то же самое с
$VOO & $Q
Розничный инвестор: Подожди, ты тоже держишь индексные фонды?
Я: Конечно. Единственное отличие в том, что я не даю им просто лежать. Я использую их как залог и продаю опционы пут против них, чтобы получить ещё примерно 15% сверху.
Розничный инвестор: То есть ты не заменяешь индексные инвестиции… ты добавляешь к ним?
Я: Именно. Ты идеально делаешь шаг один. Просто остановился перед шагом два.
Розничный инвестор: А что если рынок рухнет, пока

Розничный инвестор: Я всегда фиксирую прибыль, когда она растёт на 20–30%. Закрепляю результат.
Я: Даже на своих лучших компаниях?
Розничный инвестор: Особенно на них. Не хочу зажадничать.
Я: То есть ты продаёшь свои ПОБЕДИТЕЛИ… элитные компании, которые реально тащат твой портфель?
Розничный инвестор: Я имею в виду, прибыль не считается реальной, пока не продашь, разве нет?
Я: И потом она утроится, когда ты уже вышел, ты платишь налоги с продажи и сидишь в кэше, гадая, что купить дальше.
Розничный инвестор: ...Я буквально так и делал.
Я: Я никогда не продаю своих победителей просто чтобы прод

Розничный инвестор: Рынок на исторических максимумах, так что я открыл шорт. Лёгкие деньги по пути вниз.
Я: Ты знаешь, что рынок растёт примерно 3 из 4 лет, да?
Розничный инвестор: Да, но это ЖДЁТСЯ. Он не может продолжать дальше.
Я: Так говорили ещё 40% назад. И вот самая неприятная часть шорта… когда ты покупаешь акцию, в худшем случае ты теряешь 100%. Когда ты шортишь, твои убытки НЕОГРАНИЧЕННЫ.
Розничный инвестор: Ну он же не может расти вечно…
Я: Не обязательно. Ему просто нужно расти дольше, чем ты можешь оставаться платёжеспособным.
Розничный инвестор: А что делать, когда всё выглядит д

Розничный инвестор: Я торгую намного больше после того, как перешёл на другое приложение. Конфетти, когда сделка исполняется… это просто приятно, чувак.
Я: Ты же знаешь, почему там конфетти, да?
Розничный инвестор: …потому что это весело?
Я: Потому что им платят за каждую твою сделку. Приложение СДЕЛАНО так, чтобы ты торговал больше. Конфетти, серии, уведомления… те же приёмы, что и у игровой машины.
Розничный инвестор: То есть мой брокер меня разводит?
Я: Твой брокер — это зал казино с тикером акций. Каждое вибро на твоём телефоне — это как их крючок, который тащит тебя обратно к столам.
Розн

Каждый, кто хотел просадку, сегодня получил совсем небольшую.
Вы собираетесь выделить средства на элитные компании, когда они будут в распродаже?
Или вы собираетесь найти повод, чтобы оправдать отказ… как делают многие при каждой просадке…

Розничный инвестор: Рынок просел, так что я взял маржинальный кредит и купил на падении. Смело, да?
Я: Ты заплатил проценты, чтобы купить на падении. А мне заплатили, чтобы купить то же самое падение.
Розничный инвестор: ...что?
Я: Ты занял под 10%+ и купил акции, молясь, чтобы отскок обогнал проценты. Я продал портфельные обеспеченные путы дольше чем на 1 год... собрал деньги в тот день... и они же обеспечили мою базу. Без кредита. Без процентов. Ноль.
Розничный инвестор: Но если отскочит сильно, я заработаю больше, чем ты.
Я: Не правда... У меня нет денежного «проседания» как у cash secured

Розничный инвестор: У меня есть проданные опционы пут на 6 разных акциях, и я проверяю все их каждое утро перед работой.
Я: Зачем?
Розничный инвестор: ...чтобы посмотреть, как они идут?
Я: И что ты вообще когда-либо делал с этой информацией в 7 утра?
Розничный инвестор: Честно? Пару раз паниковал. Закрыл одну позицию, которую не стоило.
Я: То есть ежедневная проверка стоила тебе денег и не дала ничего.
Розничный инвестор: Если так сказать...
Я: Сделки рассчитаны на год по компаниям ниже справедливой стоимости с страйками на 10% ниже. Что именно изменит утро во вторник?
Розничный инвестор: Так

ФОНДОВЫЙ РЫНОК ЗАСТАВИТ ВАС ХОТЕТЬ СДЕЛАТЬ НЕ ТО, КОГДА ЭТОГО НЕЛЬЗЯ.
(это ломает большинство людей)
Когда акции дорогие и стремительно растут, вам кажется, что нужно скупать всё. (обычно это более рискованно)
Когда акции дешёвые и все напуганы, вам хочется продать всё. (обычно это выгоднее)
Когда отличная акция начинает двигаться боком, вам хочется заменить её. (большой подъём может быть близко)
Когда ваш план наконец-то готов сработать, вы портите всё...
Рынок проверяет не только ваше исследование/тезис.
Он проверяет вашу выдержку, дисциплину и эмоции.
Большинство людей проигрывают не потому

В 9 случаях из 10 владение домом, в котором вы живёте, — это плохая инвестиция.
Большинство скажут: «Я купил его за 400 и продал за 500».
Но они не считают, сколько они заплатили по налогам, процентам, взносам HOA, страховке и т.д. за весь период владения. Плюс комиссии за продажу в сфере недвижимости.
Фондовый рынок с очень высокой вероятностью обгонит рост стоимости вашей недвижимости для дома, в котором вы живёте.
Да… я знаю, что это непопулярно… но это факты.

Розничный инвестор: Я посмотрел вашу стратегию. Продавать путы, не держая на счету кэш?? Это неприкрытое «без покрытия». Именно так люди и «взрываются».
Я: У вас есть HELOC на доме?
Розничный инвестор: …да, вообще-то. Никогда его не использовал.
Я: То есть у вас есть доступ к деньгам, обеспеченным активом, которые ничего вам не стоят, пока вы их не снимете. Это безрассудно?
Розничный инвестор: Нет… это просто лежит как подстраховка.
Я: Это ровно то же самое. Базовый портфель — это дом. Путы обеспечены им. Я плачу ноль процентов по марже, потому что я ничего не заимствую… я СОБИРАЮ премию.
Розн

Розничный инвестор: Мои акции резко выросли, и честно говоря, я думаю, что это пузырь. Поэтому я продаю коллы против них, чтобы себя защитить.
Я: Если ты думаешь, что это пузырь… зачем тогда ты всё равно держишь эти акции?
Розничный инвестор: Ну… я не хочу упустить ещё больше роста, если я ошибаюсь.
Я: Значит, ты достаточно медвежий, чтобы хотеть «защиту», но при этом достаточно бычий, чтобы держать? Определи одно.
Розничный инвестор: Коллы дают мне хоть какой-то запас прочности…
Я: Посчитай цифры. Колл тебе приносит, возможно, 1%. Если твой колл про пузырь окажется верным и акция упадёт на 50

Розничный инвестор: Когда акции становятся дешёвыми, я продаю месячные путы. Беру премию, пока страх ещё горячий.
Я: Сколько ты получил по последней сделке?
Розничный инвестор: Около $1,000. Неплохо за месяц.
Я: Та же акция, то же настроение, тот же спад… 12-месячный пут тогда платил примерно $10,000. Ты взял одну десятую зарплаты.
Розничный инвестор: Но ведь потом я застряну в позиции на год, верно?
Я: Нет… я продал 1-летний пут, когда это было убедительно, и закрыл их через 4 месяца… с прибылью 75%. Настроения поменялись, контракт обесценился — я забрал выигрыш и переложил деньги.
Розничный