InvestingWithBrandon

Люди постоянно спрашивают, как я выбираю, какой пут, обеспеченный портфелем, продать. Вот мой реальный процесс
Во-первых, компания должна быть ПРЕМИАЛЬНОЙ и торговаться ниже справедливой стоимости. Если это не так, я ничего не продаю. Мне неважно, насколько велика премия. Опционы — лишь способ усилить эффект от чего-либо. Это должно быть действительно привлекательно.
Затем я выбираю страйк, при котором цена безубыточности окажется на 20–30% ниже текущей цены акции. Не забывайте… Акция изначально должна быть дешёвой.
Затем выбираю срок истечения через 1 год или больше. Это даёт время акции верн

Вот математика, объясняющая, почему продажа путов в моём стиле не приводит к краху счетов
(пут-опцион, обеспеченный портфелем, а не денежным обеспечением)
Допустим, у вас есть счёт на $1M . Вы продаёте путы, которые обязывают вас купить акции на $100K . Это 10% от стоимости при исполнении
Теперь рынок обваливается на 50%
Стоимость базового портфеля падает до 500 тыс. долларов. Обязательства по путам по-прежнему составляют 100 тыс. долларов.
Сможете ли вы исполнить опционы? Легко. Продайте акций на $100K — и купите отличную компанию, которую и так хотели, по цене, на которую уже согласились.
Н

Я на 90% уверен, что в 2027 году нас ждёт коррекция на 15%
И я всё ещё настроен оптимистично
Оба утверждения могут быть верны. Новые трансформационные технологии всегда сопровождаются волатильностью. ИИ — крупнейшая технология нашей жизни. Будет непросто
Вот о чём никто себя не спрашивает... если бы вы ЗНАЛИ, что в какой-то момент в следующем году произойдёт падение на 15%, продолжали бы продавать недельные путы на хайповые акции?
Покупали бы коллы со сроком истечения в следующем месяце?
Сидели бы на марже, вложив всё в 3 компании, связанные с ИИ?
Именно так людей вынуждают выйти с рынка прямо

EPS влияет на акции в долгосрочной перспективе.
Не результаты выборов.
Хватит зацикливаться на шуме🥊

Розничный инвестор: Всё падает. Сейчас хорошее время покупать колл-опционы LEAP?
Я: На что?
Розничный инвестор: не знаю... на что угодно, что упало сильнее всего?
Я: Часто всё наоборот. Обычно сильнее всего падает то, что было переоценено сильнее всего.
Розничный инвестор: и что тогда?
Я: Я покупаю колл-опционы со сроком более года, только когда совпадают 3 условия. Отличная компания. Цена ниже справедливой. И четыре ключевых показателя выглядят хорошо... экономика, процентные ставки, оценки и рост прибыли.
Розничный инвестор: сейчас есть что-нибудь такое?
Я: Nvidia торгуется примерно по 17x п

NVDA-9,33%

SPX+0,33%

2.82k

С 1980 года в какой-то момент в течение года индекс S&P 500 в среднем падал более чем на 14%
и всё же за этот период его среднегодовая доходность составляла около 10,7%
Сейчас S&P примерно на 4% ниже своего исторического максимума. Nasdaq 100 — примерно на 10%
Так что это не необычно. Это вполне обычный год, который начался с высоких оценок.
Проблема в том, что все об этом забывают, пока это не происходит. А потом падение на 10% кажется концом света
Вот как я использую это в своих интересах...
СОСТАВЬТЕ ПЛАН И ОПРЕДЕЛИТЕ ТЕЗИС ДО НАСТУПЛЕНИЯ ВОЛАТИЛЬНОСТИ.
И когда волатильность наступает... я

SPX500+0,19%

SPX+0,33%

NAS100-0,07%

1
2
3.01k

Вот что произошло на рынке за ОДИН день — ВЧЕРА:
Нефть упала на 7,6% на фоне сообщений о дипломатических контактах с Ираном
Amazon вырос примерно на 4%
Lumentum упала на 15%. Marvell упала на 9%
Oracle упала на 6% после привлечения капитала на 20 миллиардов долларов
Утром индекс S&P вырос на 1%, а к вечеру ушёл в минус
VIX подскочил на 8%
А теперь представьте, что вы держите недельные опционы на протяжении всего этого. Вам нужно угадать направление, масштаб И время... на рынке, который мечется из-за новостей
Именно в таких условиях краткосрочные опционы разоряют розничных трейдеров
Вы когда-ни

AMZN-2,11%

ORCL-7,02%

SPX+0,33%

Nasdaq $Q примерно на 10% ниже своего максимума. Официально — территория коррекции
Вот чего я НЕ делаю:
НЕ продаю в панике отличные компании
НЕ покупаю недельные путы, чтобы «защитить» себя
НЕ продаю покрытые коллы, чтобы «подстелить соломки»
НЕ продаю краткосрочные путы на всё, что сильнее всего упало, ради жирной премии
НЕ перевожу все средства в кэш, чтобы «дождаться ясности»
Вот что я ДЕЛАЮ:
Держу основу. $VOO , $Q, $RSP и отличные компании
С помощью опционов удерживаю соотношения в разумных пределах.
И если отличная компания/ETF упадёт ниже справедливой стоимости?
Покупаю акции.
Продаю пут

VOO-4,33%

1.13k

Акции компаний, связанных с ИИ, потеряли в стоимости около 5 триллионов долларов примерно за 3 недели
Так что все, естественно, спрашивают... неужели всё повторяется как в 2000 году?
Давайте сравним
В 2000 году Nasdaq $Q торговался с форвардным P/E около 99. Сейчас он составляет примерно 20
В 2000 году Nasdaq 100 впоследствии упал более чем на 80%. Сейчас он примерно на 10% ниже своего максимума
В 2000 году у многих лидеров рынка не было прибыли. Сейчас прогнозная прибыль компаний из S&P почти на 30% выше, чем год назад
Есть ли пузыри в сегменте ИИ? Да.
Но «падают некоторые переоценённые акци

NAS100-0,07%

SPX+0,33%

2
1.19k

Оценка имеет значение.
Замечаете, как в последнее время падают акции многих отличных компаний?
Дело не в том, что компания обанкротилась.
Дело в том, что цена была слишком высокой.
Не усложняйте 🥊
Для хорошей инвестиции нужна отличная компания по хорошей цене.
НУЖНЫ ОБА.

Самый ХУДШИЙ день за ВСЮ историю для покупки Nasdaq $Q был 27 марта 2000 года.
117,75 доллара за акцию. Самый пик пузыря доткомов.
К октябрю 2002 года цена упала до 20,06 доллара. Снижение на 82%.
Потребовалось около 15 лет, чтобы просто вернуться к исходной цене... и это С УЧЁТОМ реинвестированных дивидендов.
Но если бы вы купили именно в тот день и ничего не делали, сейчас цена составляла бы около 740 долларов. Ваши вложения выросли бы примерно в 7 раз с учётом дивидендов.
А у того, кто купил в октябре 2002 года по 20 долларов... рост цены составил бы примерно 37 раз.
Тот же фонд. Изменилас

NDAQ-2,63%

2
1
4
3.13k

Розничный инвестор: Я просто покупаю индексные фонды и держу их. Медленно и стабильно.
Я: Хорошо. Серьёзно. Это основа. Я делаю ровно то же самое с $VOO и $Q
.
Розничный инвестор: Погоди, ты тоже держишь индексные фонды?
Я: Конечно. Единственное отличие — я не даю им просто лежать без дела. Я использую их в качестве залога и продаю пут-опционы на них, чтобы заработать сверху ещё примерно 15%.
Розничный инвестор: То есть ты не отказываешься от индексных инвестиций… а дополняешь их?
Я: Именно. Первый шаг ты делаешь идеально. Просто остановился до второго шага.
Розничный инвестор: А что, если ры

VOO-4,33%