InvestingWithBrandon

Розничный инвестор: Я никогда не смог бы пережить настоящий обвал. Я бы сдался.
Я: Ты ведь знаешь, что $META упал с 382 до 89 долларов, верно? С конца 2021 года по ноябрь 2022 года.
Розничный инвестор: Помню. Все говорили, что компании конец.
Я: Падение на 77%. «Цукерберг спустил всё на метавселенную». Заголовки были беспощадными. И при 89 долларах... ты бы КУПИЛ?
Розничный инвестор: Честно? Ни за что. Казалось, что цена упадёт до нуля.
Я: Вот в чём дело. При 89 долларах компания всё ещё приносила миллиарды прибыли. Фундаментальная стоимость БИЗНЕСА не упала на 77%... упала цена акции. Это со

То, что ВЫ решили стать крупным и грозным инвестором, не означает, что рынку есть до этого дело...
Падения на 5–10% происходят почти каждый год
Падения на 10–20% происходят почти каждые 3 года
Падения на 20–40% происходят почти каждые 8 лет
Падения на 40%+ происходят почти каждые 25 лет
В чём моя мысль?
Несмотря на волатильность, каждый обвал был возможностью заработать для инвестора, который держал соотношения под контролем и понимал, чем владеет и зачем этим владеет.
Те, у кого эмоции и соотношения вышли из-под контроля? РАЗОРЕНЫ...
Пожалуйста, поймите: в дальнейшем рынок будет волатильным.

Кто-то заплатил мне 10 203 доллара за согласие купить их $TSM акции по 310 долларов… через 2 года.
Безубыточность? 259 долларов за акцию
Произнесите это вслух. Звучит неправдоподобно
Мне мгновенно передали 10 203 доллара за ОБЕЩАНИЕ
Обещание купить компанию, которая мне уже нравится, по цене, которую я с радостью заплачу
Если $TSM никогда не упадёт до этой цены? Я просто оставлю себе 10 203 доллара.
А если упадёт? Я куплю отличную компанию со скидкой… И ВСЁ РАВНО оставлю себе 10 203 доллара
И мой базовый портфель обеспечил всю сделку, так что свободные деньги не простаивали, как при CSP
В этом

Розничный инвестор: Я не могу разобраться в этом рынке. $Q был на уровне 558 долларов не так давно, а теперь уже приближается к 718 долларам. Ничего не имеет смысла.
Я: Как ты думаешь, что изменилось между этими двумя ценами?
Розничный инвестор: Ну... должно было произойти что-то серьёзное, верно? Это колебание на 30%.
Я: Рост EPS в этом году был сильным?
Розничный инвестор: ...ОЧЕНЬ
Я: То есть в апреле рынок опустился ниже справедливой стоимости, а в то же время рост EPS оказался ОЧЕНЬ сильным, и ты удивлён, что рынок сделал такой большой рывок?
Розничный инвестор: Честно говоря... когда фор

Если вы читаете это и продаёте путы с денежным обеспечением... мне нужно, чтобы вы сделали одну вещь.
Сложите каждый доллар наличных, который вы держали в качестве обеспечения за последние 5 лет.
Теперь откройте $Q график за те же 5 лет.
Вот что упустило ваше обеспечение.
Не то, что вы потеряли. То, что вы никогда не получили. Это не отображается ни в одной выписке, там нет красного числа, поэтому никто никогда этого не считает.
Вы выиграли свои сделки. Большинство путов истекли, вы оставили себе премию — пять!
НО! ваше обеспечение находилось рядом с одним из лучших пятилетних периодов в истор

Зайдите в банк со 120 тыс. долларов.
Купите депозитный сертификат и получите свои 4%.
Затем попросите также использовать те же $120k в качестве первоначального взноса за арендную недвижимость...
Вас высмеют и выставят из здания.
«Нельзя одновременно держать деньги в двух местах».
Но именно это я делаю каждый месяц.
Мои акции ($VOO /$Q ) просто лежат и приносят сложный доход — около 11% в год.
Эти ЖЕ акции служат обеспечением для путов, которые я продаю, принося ещё около 15%.
Одни и те же деньги. Две доходности. Никакой маржи. Коэффициенты всегда под контролем.
Так 10% незаметно превращаются в

25% в год превращают 1 миллион долларов в 61 миллион долларов.
11% превращают тот же миллион примерно в 8 миллионов долларов.
Те же деньги. Те же годы. Эта разница в 53 миллиона долларов сводится к одному... было ли вашему залогу позволено работать.
Это пут с денежным обеспечением против пута с обеспечением портфелем.
База из $VOO & $Q в среднем самостоятельно приносит 11% в долгосрочной перспективе. Эта часть проста, и с ней почти никто не спорит.
Оставшиеся примерно 14% появляются благодаря продаже путов, которые обеспечивает мой базовый портфель, а не денежные средства.
Те же деньги. «Две

Выполните это упражнение на графике.
(это может стоить вам вашей любимой опционной стратегии)
Выберите любую точку на 5-летнем графике $NVDA. Теперь проведите горизонтальную линию примерно на 5% выше неё. Это ваш страйк покрытого колла.
Посмотрите, как быстро график пробивает вашу линию насквозь.
Так ваши акции забирают по исполнению опциона. Всё, что выше линии, принадлежит тому, кто заплатил вам пару сотен долларов за проданный ему колл.
Теперь найдите красные участки на том же графике. Где там была ваша «защита» от CC? Премия покрыла лишь крошечную часть. Остальное вы понесли на себе.
Вот ч