$MU ‌

#MicronOvertakesMetaInMarketValue Micron обгоняет Meta по рыночной капитализации на фоне исторически высокого спроса на память для ИИ

26 июня 2026 года компания Micron Technology достигла одной из самых значительных вех в своей корпоративной истории, ненадолго обогнав Meta Platforms по рыночной капитализации. Micron достигла оценочной стоимости примерно в $1.398 триллиона, обойдя $1.392 триллиона Meta, при этом в ходе внутридневных торгов она также приблизилась к рыночной стоимости Tesla в $1.4 триллиона.

За этим замечательным ралли последовал выдающийся отчет Micron о прибыли за третий финансовый квартал 2026 года, опубликованный после закрытия рынка 24 июня, который поднял акции на 18.4% до примерно $1,236.

Финансовые результаты значительно превзошли ожидания Уолл-стрит.

Micron сообщила о квартальной выручке в $41.46 млрд, что представляет собой необычайный рост по сравнению с $9.3 млрд в том же квартале прошлого года. Скорректированная прибыль на акцию составила $25.11, что с запасом превзошло оценки аналитиков в $20.20 на 24.31%.
Прогноз на будущее стал еще одним важным катализатором.
На четвертый финансовый квартал Micron спрогнозировала выручку примерно в $50 млрд по сравнению с $11.3 млрд за аналогичный период прошлого года. Прогноз значительно превзошел рыночные ожидания и укрепил уверенность в том, что спрос на память, обусловленный ИИ, остается исключительно высоким.

Однако, возможно, самым значительным заявлением стало подтверждение Micron о том, что она заключила 16 долгосрочных стратегических соглашений с клиентами (SCA), охватывающих клиентов от крупных операторов центров обработки данных до мировых производителей автомобилей.

Эти соглашения включают финансовые обязательства примерно на $22 млрд сроком от трех до пяти лет, что коренным образом меняет бизнес-модель Micron: из производителя памяти с высокой цикличностью она превращается в поставщика с долгосрочными контрактами, имеющего гораздо большую прозрачность будущей выручки и прибыльности.
Прибыльность достигла беспрецедентного уровня.
Валовая маржа Micron взлетела до 84.9% по сравнению с 39% годом ранее, установив новый рекорд компании и превзойдя валовую маржу, о которой сообщили многие крупнейшие технологические компании, включая Meta (81.9%) и Nvidia (75%).

Во время телефонной конференции по прибыли финансовый директор Марк Мерфи отметил, что валовая маржа за третий финансовый квартал более чем удвоилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что отражает исключительную ценовую конъюнктуру на рынке памяти для ИИ.

Уолл-стрит отреагировала положительно.
Аналитик Barclays Том О'Мэлли сохранил рейтинг «выше рынка», повысив целевую цену до $2,000, что предполагает рост примерно на 91% по сравнению с ценой закрытия среды.

С начала года Micron выросла более чем на 250%, войдя в число самых сильных игроков в S&P 500, и обеспечила доходность примерно 700% за последние двенадцать месяцев.

Компания впервые преодолела отметку рыночной капитализации в $1 триллион 26 мая 2026 года, присоединившись к Samsung Electronics в качестве одного из мировых производителей микросхем памяти с триллионной капитализацией, поскольку инвесторы все больше вознаграждают компании, получающие прямую выгоду от огромных расходов на инфраструктуру ИИ.
Более широкая полупроводниковая отрасль продолжает выигрывать от той же тенденции.

Результаты Micron укрепили ожидания того, что глобальный дефицит памяти может продлиться далеко за пределы 2027 года.

Генеральный директор Санджай Мехротра заявил, что компания инвестирует рекордные объемы в технологии, производственные мощности и передовые продукты для удовлетворения быстро растущего спроса клиентов, вызванного инфраструктурой искусственного интеллекта.
Отчет о прибыли также поднял акции полупроводниковых компаний по всему миру.

SK Hynix выросла примерно на 11–13% после публикации отчетности Micron и новостей о запланированном листинге ADR на Nasdaq на сумму $29.4 млрд, запланированном на 10 июля.

Тем временем Samsung Electronics объявила о программе обратного выкупа акций на сумму $59 млрд, что еще больше укрепило доверие инвесторов к полупроводниковому сектору.

Сегодня микросхемы памяти стали одним из самых ценных компонентов глобальной экосистемы ИИ, причем рост спроса теперь соперничает, а в некоторых областях превосходит рост спроса на производителей графических процессоров.
С инвестиционной точки зрения трансформация Micron представляется все более структурной, а не циклической.

Добавление 16 долгосрочных стратегических соглашений с клиентами коренным образом меняет профиль рисков компании, заменяя традиционные циклы выручки, обусловленные сырьевыми товарами, долгосрочным контрактным спросом, поддерживаемым инвестициями в инфраструктуру ИИ.
Тем не менее, оценка остается важным фактором.

При цене примерно $1,236 за акцию и рыночной капитализации почти $1.4 триллиона инвесторы будут ожидать безупречного исполнения в будущем. Любые признаки замедления расходов на инфраструктуру ИИ или пика цикла памяти могут спровоцировать повышенную волатильность.

Снижение на 13% перед публикацией отчетности 23 июня продемонстрировало, насколько чувствительна оценка Micron к рыночным ожиданиям.

Забегая вперед, выполнение амбициозного прогноза компании по выручке в $50 млрд за четвертый квартал, вероятно, станет следующим важным катализатором, определяющим, сможет ли Micron сохранить свой необычайный импульс.

#MU
#AIChips