UBS и TD Cowen значительно повысили целевую цену Arm, делая ставку на переоценку стоимости CPU для центров обработки данных ИИ.

火星财经 сообщает, что 25 июня акции Arm на этой неделе скорректировались вслед за высокооцененным сектором ИИ, но некоторые аналитики с Уолл-стрит считают, что эта коррекция не изменила долгосрочные позиции компании в центрах обработки данных для ИИ.

UBS значительно повысил целевую цену Arm с 260 до 470 долларов, сохранив рейтинг "покупать"; TD Cowen повысил целевую цену с 265 до 475 долларов, также сохранив рейтинг "покупать".

Общий вывод двух организаций: с развитием agentic AI важность CPU в архитектуре центров обработки данных может возрасти, а не только GPU будет продолжать доминировать в инвестиционной повестке.

TD Cowen считает, что в долгосрочной перспективе CPU может занять лучшую стратегическую позицию в некоторых рабочих нагрузках ИИ.

UBS подчеркивает, что на рынке действительно обсуждается потенциал доходов от собственных или независимых разработок CPU Arm.

Банк прогнозирует, что доходы Arm от CPU к 2030 году могут достичь примерно 14 миллиардов долларов, хотя сама компания заявляет, что этот бизнес окажет существенное влияние на финансы только к 2028 финансовому году.

Преимущества Arm заключаются в низкой задержке и энергоэффективности — именно эти показатели становятся все более важными для крупных облачных провайдеров по мере расширения инфраструктуры ИИ.

Даже после краткосрочного падения акций с высоких уровней аналитики по-прежнему рассматривают Arm как одного из главных бенефициаров цикла обновления серверных CPU.