Месседж от Mars Finance: 23 июня核心 битва в торговле AI смещается с крупных технологических акций на полупроводники, но этот рост уже начинает проявлять признаки исторического ажиотажного рынка. Индекс полупроводников SOX в Филадельфии по-прежнему движется по крутой восходящей траектории, откат к 21-дневной скользящей средней и стратегия покупки на этом уровне остаются эффективными в этом году. Однако, эта торговля становится все более насыщенной. В настоящее время SOX примерно на 23% выше 50-дневной скользящей средней, хотя и не достигает экстремальных уровней, как в мае, но краткосрочная перекупленность уже заметна. Еще более важно, что месячный RSI SOX достиг высоких значений, близких к уровню пузыря доткомов. Это указывает на то, что тренд на полупроводники остается сильным, но импульс уже вошел в диапазон, характерный для исторического ажиотажа. Также происходит изменение потоков капитала. Отношение SOX к индексу Magnificent 7 достигло максимума с 2019 года, что свидетельствует о том, что инвесторы используют полупроводники вместо крупных технологических компаний для выражения темы AI. Данные Goldman Sachs показывают, что чистая позиция по Magnificent 7 недавно снизилась, что намекает на то, что эти технологические лидеры становятся «источником средств» для покупки AI. Волатильность рынка посылает более сложные сигналы. Соотношение VXN к VIX недавно резко выросло, что указывает на быстрое увеличение волатильности технологического сектора относительно общего рынка. Market Ear считает, что такая комбинация «рост спот-рынка и рост волатильности» необычна и означает, что рынок остается сильным, но структура становится более уязвимой как в случае роста, так и в случае падения. Если обратиться к 1995 году, SOX также пережил сильный рост, за которым последовала болезненная коррекция, но это не завершило бычий рынок, и настоящий этап ажиотажа начался только в конце 1998 года. Другими словами, текущий рост полупроводников может быть лишь ранней стадией более крупного цикла перегрева. Однако, если сравнить с 2000 годом, риск значительно выше. Сравнение индекса MSCI глобальных полупроводниковых устройств с динамикой NASDAQ с 1996 по 2003 год показывает, что текущий путь сектора полупроводниковых устройств напоминает поздний пузырь доткомов. Автор не дает четкого вывода, а оставляет его рынку: текущая динамика содержит как тень бычьего рынка, так и очертания пузыря. Спекулятивный ажиотаж на рынке Южной Кореи еще больше усиливает эти опасения. В дни сильных колебаний объем гаммы у трейдеров с использованием кредитного плеча и обратных ETF может превышать 20% дневной торговой активности KOSPI, что означает, что сами продукты с кредитным плечом могут усиливать рост и падение рынка. В то же время наблюдается редкое расхождение между волатильностью фондового рынка и процентными ставками. Значительное снижение волатильности облигаций обычно способствует росту рынка акций, но индекс S&P 500 еще не полностью отражает этот сигнал. Для быков это может означать потенциал для дальнейшего роста; для медведей — то, что текущая оценка риска на рынке недостаточно полна.

VIX5,68%

NAS100-3,06%

US500-1,46%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

Награда
лайк
комментарий
Репост
Поделиться

комментарий

Добавить комментарий

Нет комментариев

Популярные темы
Подробнее
#
SKHynixTopsKOSPIByMarketCap
139,61K Популярность
#
GateStocks7x24Trading
8,76M Популярность
#
IsraelStrikesIranBTCPlunges
62,13K Популярность
#
PredictWorldCup🇺🇸vs🇵🇾
902,61K Популярность
#
TradFiCFDGoldMaster
2,07M Популярность

Закреплено

Карта сайта

Искусственный интеллект на бычьем рынке сталкивается с ключевым выбором, возвращение рынка полупроводников к спорам «1995 или 2000»

Популярные темы

SKHynixTopsKOSPIByMarketCap

GateStocks7x24Trading

IsraelStrikesIranBTCPlunges

PredictWorldCup🇺🇸vs🇵🇾

TradFiCFDGoldMaster

Закреплено