Розничный инвестор: Я покупаю пут-опционы, чтобы защитить свой портфель на случай краха. Спокойствие.

Я: Как часто эта защита действительно окупается?
Розничный инвестор: Честно говоря, почти никогда. Но это помогает мне спокойно спать.
Я: Значит, ты платишь за страховку каждый месяц, которую почти не используешь, и это тянет твои доходы всё время?
Розничный инвестор: ...Я никогда не подсчитывал, сколько это мне стоило.
Я: А в тот единственный раз, когда она тебе нужна больше всего — во время краха — она оказывается самой дорогой, потому что страх резко повышает премии.
Розничный инвестор: Значит, покупка защиты — это вроде бы проигрышная стратегия?
Я: Я меняю подход. Я ПРОДАЮ пут-опционы и собираю страховую премию вместо того, чтобы платить её. Моя защита — владение отличными компаниями и отсутствие чрезмерного заемного плеча.
Не трать деньги каждый месяц на страховку, в которой ты почти никогда не получишь выгоду...
Покупка пут-опционов — это тихий налог на твои доходы.
Продавай защищённые портфельные пут-опционы и собирай премию вместо того, чтобы платить её.