Иран на этот раз сказал довольно прямо. Представитель МИД Багаи (Esmaeil Baqaei) уже подтвердил, что они не будут взимать «проходной сбор». Но вместо этого — «морская сервисная плата». Включает навигационные указания, экологические меры, страхование судов. Говорится очень ясно — «управление движением и предоставление услуг отличаются от прошлого».

Самое важное — это временная точка. Белый дом сам признал, что в соглашении «бесплатный проход» действует только 60 дней. Телеграмма Тасним из Ирана тоже говорит очень прямо — через 60 дней начнут взимать сервисный сбор.

Рынок нефти уже отреагировал. После объявления соглашения цены на нефть резко упали, Брент опустился до 78,74 доллара, WTI — до 75,85 доллара. Надо помнить, что перед войной цена была чуть выше 60 долларов за баррель, сейчас эта цена фактически устранила часть геополитической премии, но полностью еще не вернулась к довоенным уровням.

Но рано радоваться. Есть несколько реальных проблем. Во-первых, судовладельцы вообще не рискуют двигаться — страховые компании по военной страховке все еще держат высокие ставки, за последние 96 часов Иранская революционная гвардия не выдала ни одного разрешения на проход, и более 500 судов застряли в Персидском заливе. Во-вторых, инфраструктура разрушена — иранские ответные удары повредили нефтегазовые объекты в нескольких странах Персидского залива, восстановление займет время. В-третьих, Израиль продолжает операции в Южном Ливане, Иран уже предупредил о «жестком ответе».

Отрасль уже адаптируется. Аналитики говорят, что в будущем энергетическая логистика перейдет от «оперативной» к «на всякий случай» — больше складов, более гибкая судоходство, диверсификация источников закупок. ОАЭ уже ускоряют строительство новых трубопроводов, обходящих Ормузский пролив.

Короче говоря. Иран на этот раз очень хитро — он превратил «сбор денег» в «оказание услуг». Трамп говорил «бесплатно», Иран — «сервисный сбор». В итоге, скорее всего, обе стороны будут говорить разное, но деньги все равно будут собирать. Для цен на нефть краткосрочные негативные факторы уже почти исчерпаны, но в среднесрочной перспективе издержки точно пойдут вверх — эти сервисные сборы в конечном итоге лягут на потребителя. А по-настоящему решающий момент — через 60 дней, когда начнется настоящая борьба, — как и сколько взимать, снова станет предметом спора.

Горловина Ормузского пролива обеспечивает 20% мировых поставок нефти. Этот кусок пирога слишком жирный, чтобы Иран легко его отпустил.

#USIran14PointMemoLeaked
#MyGateTradeStory