ИИ «узкое место в торговле» или приближается к концу, ранние инвесторы SpaceX считают, что внимание рынка переключится на долгосрочную ценность

BlockBeats Новости, 17 июня, горячие сделки, связанные с нехваткой цепочек поставок искусственного интеллекта, возможно, приближаются к завершению, некоторые инвесторы начинают переключаться с поиска следующего узкого места на отбор компаний, которые сохраняют долгосрочную конкурентоспособность после цикла инфраструктуры ИИ.

Партнер по управлению Altreides Management, ранний инвестор SpaceX Гэвин Бейкер в интервью TBPN заявил, что за последний год рынок активно искал узкие места в развитии ИИ, включая DRAM, чипы памяти и поставщиков ключевых материалов. Но он считает, что такие «сделки по узким местам ИИ» приближаются к завершению.

Бейкер отметил, что японская компания Ajinomoto отказалась повысить цену на важный материал для упаковки чипов изоляции, что показывает, что ценовая власть некоторых цепочек поставок уже начала ослабевать. Этот материал используется для соединения процессоров и слоёв упаковки чипов, ранее привлёкших внимание инвесторов из-за резкого роста спроса на чипы ИИ.

Он сказал, что в прошлом рынок искал «следующее узкое место», но следующая важная задача — определить, какие компании смогут сохранить долгосрочную ценность даже после исчезновения этих узких мест.

Этот взгляд охладил недавний рост акций компаний, связанных с хранением данных и материалами для ИИ. Акции Micron, SanDisk и других производителей памяти выросли в этом году значительно, что связано с переоценкой спроса и предложения на AI-центры данных, потребностью в HBM и долгосрочными контрактами. Но с быстрым ростом цен рынок начал обсуждать, не слишком ли перегружены сделки.

Бейкер также отметил, что следующая основная тема инфраструктуры ИИ может сместиться к реальному внедрению вычислительных мощностей и электроснабжения. Он упомянул потенциал SpaceX в области наземных и орбитальных AI-центров данных и отметил, что рынок будет следить за тем, как быстро компания увеличит поставки «гигавааттов» вычислительных мощностей.

Это означает, что сделки по ИИ могут перейти от простого спекулятивного ожидания нехватки к более широкой конкуренции за инфраструктуру: кто быстрее получит землю, электроэнергию, GPU и возможности для дата-центров, тот, вероятно, займет более выгодную позицию в следующем инвестиционном цикле ИИ.