16 июня в последнем выпуске подкаста BG2 Брэд Гершнер описал SpaceX как актив, который институциональные инвесторы «обязательно покупают и держат», потому что эта компания одновременно занимает позиции в космической экономике и расширении вычислительных мощностей искусственного интеллекта.

BG2 — это подкаст о технологиях, рынке, инвестициях и капитализме, созданный в Кремниевой долине, его ведущие — основатель и CEO Altimeter Брэд Гершнер и бывший партнер Benchmark Билл Гёрли. Сам Гершнер — инвестор в технологические компании с высоким ростом, долгое время интересующийся облачными вычислениями, ИИ и высокотехнологичными компаниями с быстрым ростом.

Гершнер заявил, что если инвесторы верят в развитие общего искусственного интеллекта (AGI), то они должны принять предпосылку, что масштаб вычислительных мощностей, необходимых по всему миру, значительно превысит текущие рыночные ожидания, а будущая экономическая ценность крупных моделей будет выше, чем большинство предполагает. По его мнению, объединить это с основной деятельностью SpaceX — трудно найти другую компанию или предпринимателя, который мог бы дать более прямую ставку на будущее.

Что касается споров о оценке потенциального IPO, Гершнер отметил, что бывалые инвесторы обращают внимание на доходы SpaceX за прошлый год и прогнозы инвестиционных банков о значительном росте доходов в ближайшие три года, и сомневаются, что очень немногие компании смогут за три-четыре года добиться многократного расширения.

Но он считает, что если разложить бизнес по принципу первичных основ, то такие направления, как Starlink, наземные AI-вычисления и модельный бизнес после приобретения Cursor, могут поддерживать этот путь роста. Гершнер также отметил, что после заключения новых сделок оценка компании снизилась с примерно 100-кратной по сравнению с прошлым доходом до около 39-кратной, и добавил, что за месяц компания получила заказы на сумму около 29 миллиардов долларов, что, по его мнению, является крайне редким явлением.