На этой неделе макроэкономический тройной коктейль: дебют Воша + двойное решение по ставкам США и Японии

Иранско-американское соглашение задает бычий тон, но настоящее испытание — это то, что взорвалось в течение 48 часов подряд
① Дебют Воша: 17 июня
Вероятность сохранения ставки без изменений 98,5%, это не сюрприз
Сюрприз в том, как он скажет, первый раз выступает новый председатель, каждое слово в руководстве по прогнозам будет переосмыслено рынком. Нужно больше данных vs обнадеживающий инфляционный путь, влияние на рискованные активы — минус 5-8%
② Банка Японии: 16 июня, бомба с эффектом арбитража
Сообщается, что Банк Японии рассматривает возможность дальнейшего повышения ставок, за день до заседания FOMC
Цепочка ясна: повышение ставки по иене → укрепление иены → закрытие арбитражных позиций → давление на глобальные рисковые активы
В августе 2025 года произошло большое землетрясение иены, bitcoin:native за один день — минус 15%, хотя тогда масштаб был не очень большим, но тяжелые арбитражные позиции усилили удар
На этот раз у арбитражных позиций много слоев, узнаем завтра
③ Долгосрочные облигации США: смягчение Ирана и США — лишь частичное
Долгосрочная доходность все еще на уровне почти 19-летнего максимума, снижение цен на нефть — реальный позитив, но фискальный дефицит и структурное давление на рынок труда не изменились
Сможет ли долгосрочная ставка существенно снизиться, зависит от сигналов Воша, а не от иранско-американского соглашения
Если все три события пройдут гладко: bitcoin:native цель — $70K+
Любая одна проблема: бычий настрой по Ирану и США быстро исчезнет
Иран и США — крупнейший макроэкономический подарок этого года, но перед ним есть три воротца
Держите позиции гибкими в течение 48 часов, это не осторожность, а уважение к переменам
DYOR — не инвестиционный совет