BabyGi

Фондовые активы достигли нового максимума, но наращивание почти остановилось
Это означает, что эти компании пока не отказались от BTC, но сейчас им временно не дают возможности докупать
Сначала нужно понять, как вообще запускается этот «двигатель»: в модели Strategy ключевое не то, что автору BTC нравится и поэтому он покупает. Суть в том, что он может выпускать акции или облигации с премией, а привлечённые деньги направлять на покупку bitcoin:native.
Пока рыночная стоимость их финансирования ниже, чем ожидаемая доходность от BTC, эта игра может продолжаться бесконечно. Это арбитражная к

Вчера самым важным показателем был CPI. После ключевых «вех» для переговоров по Ирану и Израилю, а также публикации протоколов ФРС, CPI — это последняя «пазл-деталь», которая определяет ожидания по повышению ставки в июле. Вероятность повышения ставки составляет 34,7%: одно и то же число может и подтолкнуть её вверх, и сбить. Текущее состояние рынка во многом — это продолжение переоценки после этого релиза. Если инфляция окажется выше ожиданий, импульс американского фондового рынка, который уже приближается к историческим максимумам, упрётся в стену.
American Bitcoin вчера официально начал тор

Единственный способ, которым обычный человек может зарабатывать на торговле криптовалютой — это
добавить несколько чатов: когда другие хвастаются,
ты просишь его отпраздновать и отправить донат.
Моя торговля криптовалютой тоже убыточна на несколько сотен тысяч,
но я лежу и комфортно «сливаю» —
никакого ветра и солнца, никакой работы сверх нормы.
А вот у моего друга бизнес: он открывал и трудился так тяжело,
устал до смерти, и в итоге всё равно остался в минусе на несколько сотен тысяч.
И вот если так подумать, то всё равно торговля криптовалютой лучше.

争夺BTC筑底: три ведущие институциональные структуры, три совершенно разных вывода — они используют один и тот же набор ончейн-данных
Glassnode говорит, что формирование дна в поздней стадии, но ещё не дошло; CryptoQuant — что это отскок в рамках медвежьего рынка; Bitwise — что это самый мягкий в истории медвежий рынок. Это показывает, что главная проблема сейчас — не недостаток данных: одна и та же информация может поддержать любой удобный вам нарратив. В условиях экстремальной паники аналитики тоже привязывают свои выводы к заранее заданным рамкам
Я думаю, что ракурс Bitwise стоит воспринима

Сегодня стоит особенно внимательно следить за одним событием: ADR компании SK hynix正式上市 на Nasdaq. Объём $29 млрд — по настроениям на корейском рынке уже прошёл полный цикл «сначала лучше ожиданий, затем падение, затем отскок».
Эти дополнительные деньги в США — это абсолютно новая переоценка. Они смотрят не на недельное настроение корейских розничных инвесторов вокруг результатов Samsung, а на то, сколько стоит нарратив про AI-хранилища. Рыночная цена открытия — самый информативный из чисел за сегодня.
Главная интрига, оставленная протоколом ФРС прошлой ночью, — это CPI, а не сам протокол. Про

Маржинальность по валовой прибыли Micron — 84,9%, и этот показатель при первом взгляде я подумал, что ошибся
Компания, которая делает чипы памяти, обогнала по валовой марже большинство софтверных компаний. Традиционный цикл DRAM в лучшие годы давал всего 40–50%, а сейчас 84,9% — это что за уровень?
HBM уже продаётся не как память, а как дефицитный ресурс. На стороне предложения — всего несколько компаний, которые это умеют делать, на стороне спроса — обязательные комплектующие в платах вроде NVIDIA H100/B200. Micron не торгуется, ценовой контроль в руках $MU
Эта история прямо бьёт по той rot

SK Hynix привлек $26,5 млрд в ходе IPO на бирже в США, установив рекорд
$26,5 млрд, переподписка в 7 раз, заявки на $200 млрд. Я считаю, что здесь самое интересное — не сам успех IPO,
а то, что стоит за этой цифрой: жажда глобальных институциональных средств к HBM куда реальнее, чем говорят любые аналитические отчеты.
Заявок на $200 млрд — выделено только $26,5 млрд, значит, подавляющая часть денег не смогла войти. Куда пойдут эти нераспределенные средства? На вторичный рынок.
13 июля SKHY официально начинает торговаться, и динамика в этот день — не столько фундаментальная оценка, сколько пого

Человек обязательно должен научиться играть на одном музыкальном инструменте за всю жизнь.
Я научился дуть на кондиционере и сводничать.
А вы?
🫪

Сигналы США и Ирана противоречивы, рынок реагирует сдержанно
Нефть выросла до двухнедельного максимума, индекс страха почти не изменился, американские акции показали разнонаправленную динамику
У крупного капитала уже есть зрелый механизм фильтрации геополитических конфликтов. Пока противоречивые сигналы не улягутся, стоит дождаться переговоров 11 июля. Сама эта сдержанность является сигналом: крупный капитал не верит, что на этот раз ситуация действительно выйдет из-под контроля.
Но карту Баб-эль-Мандебского пролива стоит воспринимать серьёзно. Об Ормузе говорят десятилетиями, рынок воспринима

Протоколы ФРС опубликованы: на первый взгляд ставка сохраняется единогласно, но, на мой взгляд, самое примечательное в них — не выводы, а формулировки.
Обсуждали повышение, но в итоге единогласно оставили без изменений — о чём говорит такое сочетание?
О том, что консенсус у нынешних членов комитета хрупкий, а не устойчивый. Разногласия есть, но их подавили.
Если в следующий раз данные по инфляции снова подскочат, этот хрупкий консенсус может треснуть, и треснет он в сторону повышения, а не понижения ставки.
Есть одна интересная деталь: в протоколах инвестиции в ИИ названы новой переменной, вли

Самое важное событие сегодня — публикация протокола заседания ФРС за июнь сегодня вечером. Будет ли ФРС «голубиной» или «ястребиной», напрямую повлияет на то, сможет ли Dow Jones удержать свои максимумы, а также потянет за собой краткосрочные настроения по BTC.
Со стороны крипторынка, окно для покупок Strategy всё ещё открыто. На прошлой неделе они продали 3588 BTC, и рынок ждёт, выкупят ли они их на этой неделе. Если будут действия, последует краткосрочная реакция.
Новости о том, что Apple тестирует DRAM от ChangXin Memory Technologies (CXMT), продолжают распространяться. Долгосрочное влияние

Не очень понятно, кто целевая аудитория строительной каски Hermès? 🤔

Признай, красота — это врождённый капитал.
🦋Ключевой вопрос:
Действительно ли быть красивым — большое преимущество? Будь увереннее, убери «ли»!
🦋Реальные доказательства:
Лю Ифэй достаточно просто оказаться перед камерой — и это уже трафик. Гу Ли Наза без своего лица едва ли нашла бы место в этой профессии, опираясь лишь на профессиональные навыки.
🦋Один вид, разная судьба:
Хомяки, белки и крысы — все относятся к грызунам, но отношение к ним кардинально разное. Красота сама по себе — ресурс, врождённое преимущество, которое многие не хотят признавать.
🦋Социальный лифт:
Некрасивая девочка в

В последние дни все следят за результатами Samsung и колебаниями южнокорейских акций, но, на мой взгляд, наиболее недооценённая линия — это то, что Apple начала тестировать DRAM-чипы ChangXin Memory Technologies для использования в устройствах на китайском рынке.
Ранее ChangXin отставал на три поколения и был недосягаем, но прохождение порога проверки Apple говорит о том, что технология уже на уровне. Рвы Samsung и SK Hynix на китайском рынке начинают давать реальные трещины.
Что касается падения акций Western Digital и SanDisk более чем на 7% за один день — средняя цена на память выросла на 4