BabyGi

Биткоин после резкого роста перешёл к консолидации — это вершина или встряска перед продолжением роста?
Именно движение средств — ключ к пониманию этого ралли
Ключевой драйвер: от ликвидации шортов до покупок со стороны институционалов
На начальном этапе роста давление создавали в основном ликвидации шортов, но затем ETF перехватили эстафету и обеспечили мощный приток средств, что указывает на реальный вход институциональных инвесторов
Цифры говорят сами за себя: за одну неделю спотовые ETF на BTC и ETH в совокупности привлекли более 2,6 миллиарда долларов — один из лучших результатов с начала

На этот раз Alibaba действительно собирается вести войну за AI в долгосрочную
Alibaba внезапно решила разместить новые акции на 80 миллиардов гонконгских долларов, не направив ни цента на обратный выкуп, дивиденды или пополнение денежного потока
На этот раз Alibaba не испытывает нехватки денег — AI просто требует слишком больших затрат
Планируется разместить около 710 миллионов акций по цене 112,70 гонконгского доллара за акцию, привлечь 80 миллиардов гонконгских долларов и на 100% направить средства на AI полного цикла и инфраструктуру. Это первое размещение акций Alibaba с момента выхода на

Повторение японского пузыря? Началась масштабная перетряска среднего класса — эти девять смертельных ловушек прицельно разрушают ваши семьи
Классический набор из трёх причин, из-за которых средний класс скатывается в бедность, уже устарел: теперь это полный набор из девяти, более скрытных и более смертоносных
В Ханчжоу один парень из крупной IT-компании с годовой зарплатой в миллион юаней пять лет назад пользовался всеобщим восхищением: он взял ипотеку на роскошный дом в 12 миллионов юаней, ежемесячный платёж составлял 50 тыс. юаней, а жена была домохозяйкой. Но в прошлом году его уволили, на

Индекс доллара опустился примерно до 98,7 — минимум с марта, и доверие к доллару у всех немного пошатнулось
Проценты по гособлигациям США взлетели слишком сильно, и Минфину приходится скрепя сердце вдвое наращивать выкуп долгосрочных облигаций. По сути, это скрытое вливание ликвидности, из-за чего процентное преимущество доллара сразу стало не таким привлекательным
Как только ставки снижаются, капитал естественным образом утекает за рубеж, и все ставят на то, что ФРС снизит ставки
ФРС хочет ужесточать политику для борьбы с инфляцией, а Минфину из-за неспособности выплачивать высокие проценты п

Спасение рынка Бессентом продержалось лишь день: все три основных фондовых индекса упали, Walmart обвалился, а AI-хранение данных и оптическая связь пошли против тренда
Доходность 30-летних казначейских облигаций США вновь отскочила до 5,28%, приблизившись к критическому уровню 5,3%. При объёме госдолга США в 40 триллионов долларов и дефиците бюджета в 6% выпуск новых облигаций для погашения старых — это лишь попытка вычерпать ведро маленькой ложкой
Цепная реакция на рынок
▶️Американские акции
Переоценка и провал политики
▶️Технологические акции теряют капитал
Стабильно высокая доходность напр

Последний PMI взлетел до 56,0, обновив четырёхлетний максимум, а сектор услуг оказался невероятно сильным — едва все успели выдохнуть после охлаждения инфляции, как эти данные снова разожгли споры на рынке о дальнейшем пути процентных ставок
1. Будет ли ещё повышение ставки в сентябре?
Я считаю, что вероятность возобновления повышений крайне низкая, а наиболее вероятный сценарий — сохранить всё как есть или двигаться в соответствии с намеченным темпом. Сильный PMI указывает на устойчивость экономики, давая ФРС больше уверенности в том, чтобы дольше сохранять высокие ставки (Higher for Longer),

Samsung направит до 80 миллиардов долларов на выплаты акционерам, а несколько дней назад SK hynix также объявила о программе обратного выкупа почти на 29 миллиардов долларов — корейские гиганты памяти наконец полностью возвращают реальные деньги, заработанные на AI
$samsung $SKHY
Всех больше всего интересует: смогут ли корейские акции производителей чипов пройти переоценку?
Я считаю, что да, но период взрывного роста оценок под влиянием настроений уже прошёл
Раньше рынок недолюбливал корейские акции производителей чипов в основном из-за проблем с корпоративным управлением и удержанием денежны

Биткоин резко растёт, так почему же эта привилегированная акция Saylor $STRC , которая в какой-то момент обвалилась до 75 долларов, всё ещё упорно топчется около 95 долларов и никак не может подняться выше номинала в 100 долларов?
Порочный круг этой механики — парадокс высокой доходности: чем дешевле STRC, тем выше фактическая доходность с учётом дисконта, вплоть до 14–16%, и тем сильнее спрос
Но как только цена приближается к номиналу в 100 долларов, доходность сокращается до 12%, а компания в любой момент может снизить дивиденды. Чем ближе к номиналу, тем меньше желающих покупать
Принудитель

Недавно американские акции и крипторынок снова синхронно взлетели словно на допинге?
🪁Катализаторы
▶️Цена криптовалют обновила максимум
Биткоин пробил отметку в 79 500 долларов, вызвав ликвидации краткосрочных шортов, и ажиотаж напрямую перекинулся на американские криптоакции
▶️Улучшение регуляторных ожиданий
Белый дом продвигает законопроект о ясности регулирования, а SEC дает сигналы о смягчении исключений для привлечения финансирования; после прояснения легального пути институциональный капитал начал ускоренно входить в рынок
▶️Усиление настроений розничных инвесторов
$HOOD растёт сильнее

Индекс Hang Seng поднимается выше 26 000 пунктов — что именно сейчас скупают?
Пять сессий роста индекса Hang Seng подряд: на первый взгляд растёт весь рынок, но на деле капитал резко концентрируется в трёх направлениях — защитные активы, высокие дивиденды и переоценка американских акций, тогда как традиционное потребление оказалось брошено
🪁Три главные истины рынка
▶️Золото/судоходство — максимум спроса на защитные активы
Спотовое золото пробило отметку 4 550 долларов, акции золотодобывающих компаний США лидируют в росте, а Chifeng и Zijin в Гонконге вслед за ними резко взлетели: весь мир пок

Последняя цена спотового золота стабильно держится в районе 4 520–4 535 долларов за унцию
Золото сейчас вошло в типичный период ожесточённого противостояния на высоких уровнях
Основные факторы поддержки цены золота предельно ясны: ожидания обесценивания мировых фиатных валют, спрос на защитные активы на фоне геополитических рисков и долгосрочная поддержка со стороны покупок золота центральными банками. Однако за усилением разногласий между институциональными инвесторами стоит ослабление краткосрочной структуры позиций
UBS прогнозирует рост до 5 000 долларов, делая ставку на долгосрочное макроэ

Этот рывок крипторынка выглядит мощно, но всех интересует, как долго продлится этот взрывной рост и найдутся ли дальше средства, готовые подхватить продажи?
BTC за 24 часа поднялся выше отметки 75 тыс. долларов, ликвидации позиций достигли максимума, а средства из ETF также возвращаются. Но это больше похоже на типичный краткосрочный шорт-сквиз, вызванный принудительной ликвидацией коротких позиций. После механического наращивания кредитного плеча, если объёмы торгов и ликвидность стейблкоинов не успеют за ростом, давление продаж на максимумах может обрушиться в любой момент, спровоцировав рез

Вы когда-нибудь задумывались: когда свежесть潮玩 и азарт от открытия盲盒 постепенно угаснут, продолжат ли люди покупать эти маленькие фигурки?
Судя по последнему финансовому отчёту, Pop Mart находится на переломном этапе
▶️Темпы роста замедлились, но компания по-прежнему остаётся гигантом
Выручка за полугодие составила 17,17 млрд, а прибыль — 5,04 млрд. Хотя рост прибыли на 10,1% не достиг темпа роста выручки в 23,8%, давление со стороны затрат и операционной деятельности уже проявляется, однако общий масштаб компании по-прежнему впечатляет. Дело не в том, что она сдала позиции: после стремительно

Три основных индекса американского фондового рынка открылись под давлением, но криптовалютная акция DATS сразу резко пошла против рынка вверх — ключевым драйвером по-прежнему выступает агрессивное закрытие коротких позиций, разыгравшееся до и после открытия крипторынка
Биткоин bitcoin:native быстро преодолел отметку 72 тыс. долларов, Ethereum $ETH мощно последовал за ним, прибавив более 18% и преодолев уровень $2 300
Экстремальное одностороннее движение за короткий промежуток времени привело к массовым принудительным ликвидациям и закрытию коротких позиций по всему рынку
🪁 Динамика акций сек

Три основных индекса американского фондового рынка открылись снижением, но криптовалютная акция DATS, напротив, резко взлетела — ключевым драйвером по-прежнему стало мощное выдавливание шортов на крипторынке до и после открытия торгов
Биткоин $BTC быстро преодолел отметку 72 тыс. долларов, а Ethereum $ETH мощно последовал за ним, прибавив более 18% и преодолев отметку $2 300
Экстремальное одностороннее движение за короткий срок привело к массовой ликвидации шортов по всему рынку
🪁 Динамика акций сектора
▶️ Гиганты в сфере кастодиального хранения и владения активами
$BTGO BitGo лидирует с ро

На этот раз прорыв BTC выше 72 000 долларов действительно разбудил рынок, который несколько месяцев пребывал в оцепенении
Основой этого сильного роста стало типичное short squeeze: в течение предыдущих нескольких месяцев волатильность была крайне низкой, а короткие позиции с кредитным плечом накопились в чрезмерном объёме. Внезапный рывок BTC сразу ликвидировал короткие позиции почти на 3 миллиарда долларов, а каскадное закрытие шортов, напротив, стало ракетным топливом для основного восходящего движения
В сочетании с восстановлением спроса со стороны спотовых ETF и более благоприятным направл

После публикации июльского протокола ФРС внутренние разногласия стали полностью публичными: Логан, Хаммак и Кашкари напрямую проголосовали против, требуя ещё одного повышения ставки на 25 базисных пунктов
🤔Почему разногласия настолько велики?
«Ястребы» спешат тушить пожар
Инфляция снижается слишком медленно, а финансирование AI-инфраструктуры активно наращивает кредитное плечо — они опасаются, что бездействие сейчас в любой момент позволит инфляции вновь ускориться
«Голуби» не решаются давить слишком сильно
Рынок труда и состояние экономики уже остывают, а бездумное повышение ставок может нап

Похоже ли это на кофе криптомира ☕️
bitcoin:native
⠀⢠⣿⣧⣼⣿⣤⣤⣤⠀⠀⠀⢶⣶⣶⣾⣷⣶⣶⡶⠀
⠰⠿⠋⠉⢹⣿⠉⠉⠉⠀⠀⠀⣀⣻⣇⣸⣇⣰⣟⣁⡀
⠸⠿⠿⠿⢿⣿⠿⠿⠿⠇⠀⠈⠛⢛⣿⣿⣿⣿⡛⠛⠁
⠀⠀⠀⠀⢸⣿⠀⠀⠀⠀⠀⠠⣶⠿⠋⢸⡇⠙⠿⣶⠄
⠀⠀⠀⠀⠈⠉⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠈⠁⠀⠀⠀⠀

Ключевые положения дорожной карты, опубликованной Hynix в Nature Electronics $SKHY
Битва за AI-чипы полностью перешла от простого наращивания вычислительной мощности GPU к преодолению ограничений пропускной способности и памяти
Выявились физические ограничения
Вычислительная мощность утраивается каждые два года, но пропускная способность интерконнектов растёт лишь в 1,4 раза, а нагрев и задержки при передаче по традиционным медным линиям уже достигли предела
CPO проникает в память
Оптические интерконнекты напрямую встраиваются в интерфейсы памяти, заменяя электрическую передачу оптической. Гл