BabyGi

Китайские акции девелоперов резко выросли на фоне новых правил по ипотеке: это окончательное спасение рынка или ускорение передела? На первый взгляд рынок получил стимул, но при ближайшем рассмотрении всё не так просто
Главный козырь этой политики — не продление ипотеки до 40 лет, а изменение момента выдачи кредита: ипотека физлицам будет выдаваться только после завершения проекта и его регистрации
Продление ипотеки до 40 лет позволит при кредите в 1 миллион сэкономить несколько сотен на ежемесячном платеже, снизив порог спроса. Но выдача кредита только после завершения строительства напрямую

Сегодня SK hynix всколыхнула и полупроводниковую, и финансовую отрасли
1. Samsung и SK hynix лидируют по падению, корейские акции обвалились на 3,6%
Мрачные ожидания повышения ставки ФРС в сочетании с распродажей высоких прибылей в технологических акциях напрямую потянули KOSPI вниз. Samsung и SK hynix имеют слишком большой вес, поэтому с расширением падения весь рынок оказался под ударом. Однако в течение сессии оба гиганта направили средства на выкуп акций для поддержки рынка, и рынок уже пытается стабилизироваться
Я считаю, что по сути это резкое падение вызвано уходом капитала с высоких ур

Крупнейшая в мире нефтяная сделка, которую только что заключил Трамп: спасательный круг или пустой чек?
Только что согласованное США и Венесуэлой это сверхдолгосрочное соглашение на 25 лет содержит огромное количество деталей. Разработка 17 стратегических нефтяных месторождений с запасами 65 миллиардов баррелей нефти; ожидается привлечение более 100 миллиардов долларов частных инвестиций и около 209 миллиардов долларов налоговых поступлений для Венесуэлы; цель — одномоментно довести суточную добычу до 1,5 миллиона баррелей. США получат 55% фактической добычи новой компании и право приоритетной

ИИ-вычисления накаляют конкуренцию до предела — действительно ли чипы памяти смогут и дальше безумно дорожать?
Многие, увидев планы SanDisk и Kioxia совместно инвестировать более 31 миллиарда долларов в расширение производства до 2032 года, первым делом решают, что цикл снова вот-вот рухнет $SNDK
Но при внимательном разборе логики становится ясно: на этот раз драйверы совершенно другие
1. Рынок может продолжить рост, но логика изменилась
Раньше NAND зависела от смартфонов и компьютеров: избыток мощностей сразу приводил к ценовой войне, но теперь спрос со стороны ИИ-центров обработки данных н

В последние дни на крипторынке скрыто нарастает напряжённость — вы это чувствуете?
Подведём итоги нескольких событий на крипторынке за последние два дня
▶️Взлом аккаунта и дамп: очевидная схема в условиях децентрализации
Команда Трампа заявила, что не санкционировала выпуск токена и уже сотрудничает с расследованием, однако ранее аккаунт в X взломали и через него выпустили токен — за несколько минут пул был полностью распродан, а цена за секунду обнулилась. Использование имени знаменитости для инсайдерского пампа и дампа уже стало стандартизированной схемой: в неограниченной среде децентрализа

Главное, чем мужчина средних лет должен хвастаться
не количеством женщин, с которыми он переспал,
а тем, что рядом с ним по-прежнему его первая жена.
В конце концов, даже принцу этого не удалось.

Сегодня сходил в иммиграционное ведомство
узнать, почему мою визу до сих пор не одобрили
⬇️
Обнаружил самое честное окно обслуживания
⬇️

Результаты превысили ожидания, а цена акций резко упала — что же произошло? $MRVL
Marvell обвалилась более чем на 7% после закрытия торгов: выручка составила 2,74 миллиарда долларов, а чистая прибыль и прогноз превысили ожидания, но всё равно началась распродажа на фоне отчётности
Проблема в завышенных ожиданиях и недостатках в показателе валовой маржи
Ожидания были завышены до предела
С начала года акции выросли более чем на 180%, и в глазах инвесторов небольшое превышение ожиданий оказалось недостаточным, поэтому реализация позитивного фактора стала поводом для выхода держателей с прибылью

Биткоин-саммит в Гонконге в этом году
В целом день 1
все сочли довольно «скучным»
Выставка небольшая, многие в основном продавали майнинговое оборудование
Многие участники спрашивали 🤔: почему сейчас всё ещё продвигают майнинговое оборудование?
Кроме того, многие побочные мероприятия были только по приглашениям, а крупных вечеринок в целом было немного
Похоже, в этот раз приехало не так много ведущих KOL
Из гостей лучше всего знакомы CZ и Сунь Ге, только что прибывшие из Бутана 🇧🇹
Главной изюминкой стали три выступления CZ за один день
Они были самыми оживлёнными
@cz_ На этот раз CZ в основ

Министр финансов и председатель ФРС поют каждый свою песню — как же в итоге развернётся эта борьба между долгом и инфляцией?
Бессент проводит в Минфине обратный выкуп долгосрочных облигаций, пытаясь снизить резко выросшую доходность казначейских облигаций, а ФРС во главе с Уоллером настаивает на уважении к рыночному ценообразованию и жёсткой борьбе с инфляцией. KPI этих двух бывших коллег по одной школе столкнулись лоб в лоб
Почему этот ход Бессента лечит симптомы, но не устраняет причину?
На рынке казначейских облигаций США с объёмом находящегося в обращении долга в десятки триллионов долларо

Заметили? Американский криптосектор на любой позитивный сигнал реагирует эйфорией, но в этом ралли очень тонко проявилась дифференциация
Гибкость малых компаний превосходит гигантов: Strive $ASST +8,10%, опередив Strategy $MSTR с ростом +4,26%. Рыночная капитализация ASST невелика, поэтому даже небольшой приток средств способен резко поднять котировки, тогда как MSTR стал более тяжёлым для движения, а оценка рынка — более рациональной. Его привилегированные акции $STRC слегка снизились на 0,09%, подтверждая, что средства выходят из защитных активов и направляются в высокоэластичные обыкнове

После прорыва международной ценой золота уровня 4 600 долларов она консолидируется на высоких уровнях в диапазоне 4 630–4 650 долларов. Citi повысил краткосрочный целевой уровень до 4 800 долларов, а долгосрочный прогноз — до 5 000 долларов, тогда как прирост запасов золотых ETF более чем на 28 тонн за неделю и увеличение чистого экспорта золота из Гонконга в материковый Китай в июле до 56,193 тонны указывают на сохранение высокого институционального и материкового спроса на физическое золото как на защитный актив
Смена структуры распределения капитала
Наращивание позиций институциональными ин

Этот взлёт акций Unitree Robotics идеально соответствует закономерностям спекуляций вокруг хардтеха
В первый день цена подскочила до 1 100 юаней, а капитализация превысила 400 миллиардов юаней — это взрывной всплеск интереса капитала к воплощённому интеллекту. Кроме того, на начальном этапе после листинга не было ограничений на рост и падение, а объём акций в свободном обращении был небольшим, поэтому стоило капиталу подтолкнуть цену — и она взлетела до небес （
Откат со 1 100 юаней до отметки около 600 юаней выглядит как падение вдвое, но по сравнению с ценой размещения в 150 юаней рост всё ещ

США начали экономическую изоляцию Ирана — почему цены на нефть снижаются?
На этот раз США включили цифровые активы, золото и судоходство во вторичные санкции против Ирана, заявив о нулевой утечке, а иранский риал на чёрном рынке также упал ниже отметки 2 миллиона риалов за 1 доллар. Но странно, что нефть Brent не взлетела, а, наоборот, снизилась примерно до 92–93 долларов за баррель
На этот раз цены на нефть не выросли, а снизились по трём основным причинам
▶️Все негативные факторы уже учтены и превратились в позитив
Предыдущая геополитическая напряжённость уже подняла цены на нефть почти на 7

Доходность гособлигаций США снова выходит из-под контроля — действительно ли Минфин сможет её сдержать?
Новая статья Arthur Hayes @CryptoHayes «Почти одно и то же» действительно попала в самую суть макроэкономики: неважно, Йеллен это или Бессент — как только доходность 10-летних гособлигаций США приближается к красной черте в 5%, единственный выход для Минфина — найти способ косвенно печатать деньги
От использования Йеллен краткосрочных гособлигаций для изъятия средств из обратного репо до нынешнего наращивания Бессентом выкупа долгосрочных гособлигаций — внешне это оптимизация структуры, а по

Долг США стремительно превысил 40 триллионов, долгосрочные ставки остаются высокими — неужели рынок гособлигаций США действительно не сломался? Казначейство экстренно запускает обратный выкуп долгосрочных облигаций — это спасение рынка или просто временная мера?
Кашкари говорит, что рынок в норме, но умные деньги всё прекрасно понимают: обратный выкуп может лишь улучшить ликвидность, но никак не перекрывает кран бюджетного дефицита. Если высокие ставки станут новой нормой, инвестиционную логику придётся полностью перестроить
🪁 Кто пострадает сильнее всего?
Высокий леверидж и капиталоёмкие акт

Биткоин после резкого роста перешёл к консолидации — это вершина или встряска перед продолжением роста?
Именно движение средств — ключ к пониманию этого ралли
Ключевой драйвер: от ликвидации шортов до покупок со стороны институционалов
На начальном этапе роста давление создавали в основном ликвидации шортов, но затем ETF перехватили эстафету и обеспечили мощный приток средств, что указывает на реальный вход институциональных инвесторов
Цифры говорят сами за себя: за одну неделю спотовые ETF на BTC и ETH в совокупности привлекли более 2,6 миллиарда долларов — один из лучших результатов с начала

На этот раз Alibaba действительно собирается вести войну за AI в долгосрочную
Alibaba внезапно решила разместить новые акции на 80 миллиардов гонконгских долларов, не направив ни цента на обратный выкуп, дивиденды или пополнение денежного потока
На этот раз Alibaba не испытывает нехватки денег — AI просто требует слишком больших затрат
Планируется разместить около 710 миллионов акций по цене 112,70 гонконгского доллара за акцию, привлечь 80 миллиардов гонконгских долларов и на 100% направить средства на AI полного цикла и инфраструктуру. Это первое размещение акций Alibaba с момента выхода на