BabyGi

Повторение японского пузыря? Началась масштабная перетряска среднего класса — эти девять смертельных ловушек прицельно разрушают ваши семьи
Классический набор из трёх причин, из-за которых средний класс скатывается в бедность, уже устарел: теперь это полный набор из девяти, более скрытных и более смертоносных
В Ханчжоу один парень из крупной IT-компании с годовой зарплатой в миллион юаней пять лет назад пользовался всеобщим восхищением: он взял ипотеку на роскошный дом в 12 миллионов юаней, ежемесячный платёж составлял 50 тыс. юаней, а жена была домохозяйкой. Но в прошлом году его уволили, на

Индекс доллара опустился примерно до 98,7 — минимум с марта, и доверие к доллару у всех немного пошатнулось
Проценты по гособлигациям США взлетели слишком сильно, и Минфину приходится скрепя сердце вдвое наращивать выкуп долгосрочных облигаций. По сути, это скрытое вливание ликвидности, из-за чего процентное преимущество доллара сразу стало не таким привлекательным
Как только ставки снижаются, капитал естественным образом утекает за рубеж, и все ставят на то, что ФРС снизит ставки
ФРС хочет ужесточать политику для борьбы с инфляцией, а Минфину из-за неспособности выплачивать высокие проценты п

Спасение рынка Бессентом продержалось лишь день: все три основных фондовых индекса упали, Walmart обвалился, а AI-хранение данных и оптическая связь пошли против тренда
Доходность 30-летних казначейских облигаций США вновь отскочила до 5,28%, приблизившись к критическому уровню 5,3%. При объёме госдолга США в 40 триллионов долларов и дефиците бюджета в 6% выпуск новых облигаций для погашения старых — это лишь попытка вычерпать ведро маленькой ложкой
Цепная реакция на рынок
▶️Американские акции
Переоценка и провал политики
▶️Технологические акции теряют капитал
Стабильно высокая доходность напр

Последний PMI взлетел до 56,0, обновив четырёхлетний максимум, а сектор услуг оказался невероятно сильным — едва все успели выдохнуть после охлаждения инфляции, как эти данные снова разожгли споры на рынке о дальнейшем пути процентных ставок
1. Будет ли ещё повышение ставки в сентябре?
Я считаю, что вероятность возобновления повышений крайне низкая, а наиболее вероятный сценарий — сохранить всё как есть или двигаться в соответствии с намеченным темпом. Сильный PMI указывает на устойчивость экономики, давая ФРС больше уверенности в том, чтобы дольше сохранять высокие ставки (Higher for Longer),

Samsung направит до 80 миллиардов долларов на выплаты акционерам, а несколько дней назад SK hynix также объявила о программе обратного выкупа почти на 29 миллиардов долларов — корейские гиганты памяти наконец полностью возвращают реальные деньги, заработанные на AI
$samsung $SKHY
Всех больше всего интересует: смогут ли корейские акции производителей чипов пройти переоценку?
Я считаю, что да, но период взрывного роста оценок под влиянием настроений уже прошёл
Раньше рынок недолюбливал корейские акции производителей чипов в основном из-за проблем с корпоративным управлением и удержанием денежны

Биткоин резко растёт, так почему же эта привилегированная акция Saylor $STRC , которая в какой-то момент обвалилась до 75 долларов, всё ещё упорно топчется около 95 долларов и никак не может подняться выше номинала в 100 долларов?
Порочный круг этой механики — парадокс высокой доходности: чем дешевле STRC, тем выше фактическая доходность с учётом дисконта, вплоть до 14–16%, и тем сильнее спрос
Но как только цена приближается к номиналу в 100 долларов, доходность сокращается до 12%, а компания в любой момент может снизить дивиденды. Чем ближе к номиналу, тем меньше желающих покупать
Принудитель

Недавно американские акции и крипторынок снова синхронно взлетели словно на допинге?
🪁Катализаторы
▶️Цена криптовалют обновила максимум
Биткоин пробил отметку в 79 500 долларов, вызвав ликвидации краткосрочных шортов, и ажиотаж напрямую перекинулся на американские криптоакции
▶️Улучшение регуляторных ожиданий
Белый дом продвигает законопроект о ясности регулирования, а SEC дает сигналы о смягчении исключений для привлечения финансирования; после прояснения легального пути институциональный капитал начал ускоренно входить в рынок
▶️Усиление настроений розничных инвесторов
$HOOD растёт сильнее

Индекс Hang Seng поднимается выше 26 000 пунктов — что именно сейчас скупают?
Пять сессий роста индекса Hang Seng подряд: на первый взгляд растёт весь рынок, но на деле капитал резко концентрируется в трёх направлениях — защитные активы, высокие дивиденды и переоценка американских акций, тогда как традиционное потребление оказалось брошено
🪁Три главные истины рынка
▶️Золото/судоходство — максимум спроса на защитные активы
Спотовое золото пробило отметку 4 550 долларов, акции золотодобывающих компаний США лидируют в росте, а Chifeng и Zijin в Гонконге вслед за ними резко взлетели: весь мир пок

Последняя цена спотового золота стабильно держится в районе 4 520–4 535 долларов за унцию
Золото сейчас вошло в типичный период ожесточённого противостояния на высоких уровнях
Основные факторы поддержки цены золота предельно ясны: ожидания обесценивания мировых фиатных валют, спрос на защитные активы на фоне геополитических рисков и долгосрочная поддержка со стороны покупок золота центральными банками. Однако за усилением разногласий между институциональными инвесторами стоит ослабление краткосрочной структуры позиций
UBS прогнозирует рост до 5 000 долларов, делая ставку на долгосрочное макроэ

Этот рывок крипторынка выглядит мощно, но всех интересует, как долго продлится этот взрывной рост и найдутся ли дальше средства, готовые подхватить продажи?
BTC за 24 часа поднялся выше отметки 75 тыс. долларов, ликвидации позиций достигли максимума, а средства из ETF также возвращаются. Но это больше похоже на типичный краткосрочный шорт-сквиз, вызванный принудительной ликвидацией коротких позиций. После механического наращивания кредитного плеча, если объёмы торгов и ликвидность стейблкоинов не успеют за ростом, давление продаж на максимумах может обрушиться в любой момент, спровоцировав рез

Вы когда-нибудь задумывались: когда свежесть潮玩 и азарт от открытия盲盒 постепенно угаснут, продолжат ли люди покупать эти маленькие фигурки?
Судя по последнему финансовому отчёту, Pop Mart находится на переломном этапе
▶️Темпы роста замедлились, но компания по-прежнему остаётся гигантом
Выручка за полугодие составила 17,17 млрд, а прибыль — 5,04 млрд. Хотя рост прибыли на 10,1% не достиг темпа роста выручки в 23,8%, давление со стороны затрат и операционной деятельности уже проявляется, однако общий масштаб компании по-прежнему впечатляет. Дело не в том, что она сдала позиции: после стремительно

Три основных индекса американского фондового рынка открылись под давлением, но криптовалютная акция DATS сразу резко пошла против рынка вверх — ключевым драйвером по-прежнему выступает агрессивное закрытие коротких позиций, разыгравшееся до и после открытия крипторынка
Биткоин bitcoin:native быстро преодолел отметку 72 тыс. долларов, Ethereum $ETH мощно последовал за ним, прибавив более 18% и преодолев уровень $2 300
Экстремальное одностороннее движение за короткий промежуток времени привело к массовым принудительным ликвидациям и закрытию коротких позиций по всему рынку
🪁 Динамика акций сек

Три основных индекса американского фондового рынка открылись снижением, но криптовалютная акция DATS, напротив, резко взлетела — ключевым драйвером по-прежнему стало мощное выдавливание шортов на крипторынке до и после открытия торгов
Биткоин $BTC быстро преодолел отметку 72 тыс. долларов, а Ethereum $ETH мощно последовал за ним, прибавив более 18% и преодолев отметку $2 300
Экстремальное одностороннее движение за короткий срок привело к массовой ликвидации шортов по всему рынку
🪁 Динамика акций сектора
▶️ Гиганты в сфере кастодиального хранения и владения активами
$BTGO BitGo лидирует с ро

На этот раз прорыв BTC выше 72 000 долларов действительно разбудил рынок, который несколько месяцев пребывал в оцепенении
Основой этого сильного роста стало типичное short squeeze: в течение предыдущих нескольких месяцев волатильность была крайне низкой, а короткие позиции с кредитным плечом накопились в чрезмерном объёме. Внезапный рывок BTC сразу ликвидировал короткие позиции почти на 3 миллиарда долларов, а каскадное закрытие шортов, напротив, стало ракетным топливом для основного восходящего движения
В сочетании с восстановлением спроса со стороны спотовых ETF и более благоприятным направл

После публикации июльского протокола ФРС внутренние разногласия стали полностью публичными: Логан, Хаммак и Кашкари напрямую проголосовали против, требуя ещё одного повышения ставки на 25 базисных пунктов
🤔Почему разногласия настолько велики?
«Ястребы» спешат тушить пожар
Инфляция снижается слишком медленно, а финансирование AI-инфраструктуры активно наращивает кредитное плечо — они опасаются, что бездействие сейчас в любой момент позволит инфляции вновь ускориться
«Голуби» не решаются давить слишком сильно
Рынок труда и состояние экономики уже остывают, а бездумное повышение ставок может нап

Похоже ли это на кофе криптомира ☕️
bitcoin:native
⠀⢠⣿⣧⣼⣿⣤⣤⣤⠀⠀⠀⢶⣶⣶⣾⣷⣶⣶⡶⠀
⠰⠿⠋⠉⢹⣿⠉⠉⠉⠀⠀⠀⣀⣻⣇⣸⣇⣰⣟⣁⡀
⠸⠿⠿⠿⢿⣿⠿⠿⠿⠇⠀⠈⠛⢛⣿⣿⣿⣿⡛⠛⠁
⠀⠀⠀⠀⢸⣿⠀⠀⠀⠀⠀⠠⣶⠿⠋⢸⡇⠙⠿⣶⠄
⠀⠀⠀⠀⠈⠉⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠈⠁⠀⠀⠀⠀

Ключевые положения дорожной карты, опубликованной Hynix в Nature Electronics $SKHY
Битва за AI-чипы полностью перешла от простого наращивания вычислительной мощности GPU к преодолению ограничений пропускной способности и памяти
Выявились физические ограничения
Вычислительная мощность утраивается каждые два года, но пропускная способность интерконнектов растёт лишь в 1,4 раза, а нагрев и задержки при передаче по традиционным медным линиям уже достигли предела
CPO проникает в память
Оптические интерконнекты напрямую встраиваются в интерфейсы памяти, заменяя электрическую передачу оптической. Гл

С одной стороны — Baidu, рухнувший на 11%, с другой — Xiaomi, резко выросшая: удалось ли вам сегодня поймать правильный ритм на рынке гонконгских акций?
Сегодня три основных индекса заметно разошлись: Hang Seng завершил торги с небольшим ростом, а Hang Seng Tech упал более чем на 1%. Действия капитала были предельно решительными — инвесторы напрямую переключались с дорогих бумаг на дешёвые
Крайняя дивергенция среди технологических акций
Baidu обвалился более чем на 11% из-за опасений рынка по поводу отдачи от инвестиций в AI и замедления традиционного бизнеса
Xiaomi выросла более чем на 4%, Me