BabyGi

Индекс доллара за последние два дня напрямую пробил отметку 99,5, коснувшись уровня около 99,19 и обновив минимум почти за 10 недель
В основном уверенность доллара подрывают эти три фактора
▶️Провальные данные по занятости
Число рабочих мест вне сельского хозяйства неожиданно сократилось, а рынок труда охлаждается гораздо быстрее ожиданий
▶️Ожидания снижения ставки полностью закрепились
На фоне стабильного замедления инфляции и охлаждения экономики рынок уже полностью заложил в цены вероятность снижения ставки в сентябре
▶️Падение доходности гособлигаций США
Доходность 10-летних гособлигаций С

Долгосрочные соглашения SanDisk в центре внимания: почему на этот раз SanDisk смогла превратить циклическую акцию в историю с крупными бонусными выплатами?
Опубликованный на этот раз долгосрочный план
▶️Модель изменилась: циклическая акция превращается в источник денежных потоков по долгосрочным контрактам
Раньше чипы памяти зависели от конъюнктуры и переживали резкие взлёты и падения, но на этот раз SanDisk сразу подписала с 8 крупными клиентами из сферы дата-центров новые долгосрочные соглашения сроком до 5 лет на общую сумму около 9,39 миллиарда долларов. Это напрямую превратило прежние кра

Сокращение объёмов торгов BTC: сможет ли спрос со стороны ETF восстановиться?
Сейчас на рынке заметно, что BTC покупают не перестали, но предельный спрос явно ослаб
В первую неделю августа американские спотовые ETF на биткоин ещё показывали непрерывный чистый приток: суммарно за 3–7 августа около 854 миллионов, а во вторую неделю ситуация резко развернулась — с 10 по 14 августа чистый отток составил около 390 миллионов
Цена застряла в районе 63 000, волатильность невысокая, но средства уже выводятся, что говорит о нехватке не волатильности, а нового капитала
Предыдущий значительный спрос со ст

Доброе утро 🥱 Просто немного рановато 😪
Утренний совет 🌞
Позволь всему случиться
Потому что то, чему ты не позволяешь случиться,
тоже произойдёт
Позволив,
ты ещё и будешь выглядеть немного великодушнее

Потребление выдыхается, а инфляция снова разгорается — какой выбор в итоге сделает ФРС в сентябре?
В сентябре, скорее всего, ФРС сохранит выжидательную позицию: охлаждение потребления — именно то, чего хотела бы политика. Если не произойдёт обвального спада, ФРС продолжит выигрывать время с помощью высоких ставок: порог для повышения ставок крайне высок, но снижения ставок также ждать ещё очень долго
Далее стоит следить за инфляционными ожиданиями: ослабление потребления уже заложено в цены, и лишь разрыв привязки инфляционных ожиданий напрямую разрушит предпосылки для снижения ставок — именно

Конкуренция между OpenAI и Anthropic по сути уже перешла от гонки технологий к гонке за способность зарабатывать
Годовая выручка OpenAI взлетела до 250 миллиардов долларов, а оценка компании может достичь 850 миллиардов долларов. Anthropic благодаря чрезвычайно высокой оплате со стороны B2B-клиентов во втором квартале превысила 47 миллиардов долларов годовой выручки, а оценка компании на IPO даже достигла 2 триллионов долларов
Если выбирать только одну компанию, я ставлю на Anthropic
▶️ Более стабильное продление подписок B2B-клиентами:
У OpenAI большой поток пользователей B2C, но продление по

Что за схема стоит за взлетевшей вчера на BSC Meme-монетой «牛来»?
Источник весьма абсурден: летний анимационный фильм «牛来» из-за небрежного производства и абстрактных 3D-моделей стал всеобщим мемом. Все обнаружили, что режиссёр вместе с мамой в одиночку делали весь фильм 5 лет, и эта некачественная, но искренняя работа неожиданно вызвала ажиотаж по всей сети: кассовые сборы взлетели с 7 000 юаней до более чем 1,5 миллиона юаней
На блокчейне хайп подхватили очень быстро: одноимённая Meme-монета с благоприятным для бычьего рынка названием за 24 часа выросла в 130 раз, а её капитализация в моменте

Что означает эта статуя у главных ворот дворца Кёнбоккун в Сеуле, Южная Корея?
Не понял? 🫪
#景福宫 # Южная Корея🇰🇷

Действия ФРС по поддержке экономики уже совершенно очевидны: согласно последним данным, общая инфляция снизилась до 3,4%, базовая инфляция — до 2,5%, а с учётом ранее слабых данных по занятости снижение ставки в сентябре практически не вызывает сомнений
Далее продолжаем внимательно следить за этими секторами⬇️
▶️Макроэкономика и американские акции
Самый жёсткий цикл ликвидности уже позади. В краткосрочной перспективе американские акции могут вырасти на волне ожиданий снижения ставки, что благоприятно для технологического сектора и акций роста
Но в средне- и долгосрочной перспективе рынок быст

Перед публикацией CPI сегодня вечером самый опасный фактор для рынка — не сами данные, а слишком одностороннее позиционирование участников
Трендовые фонды CTA довели шорты по облигациям до исторического максимума, фактически превратив рынок в скороварку
1. Крайне асимметричный риск
Пространство для дальнейшего падения на фоне шортов невелико, но стоит CPI оказаться немного ниже ожиданий или базовая инфляция подать хоть какой-то сигнал охлаждения, как это сразу спровоцирует шорт-сквиз. Скопившиеся на высоких уровнях шорты ради ограничения убытков будут вынуждены лихорадочно выкупать гособлигац

На прошлой неделе американские акции резко выросли, и многие спрашивали: неужели AI-трейдинг действительно вернулся?
На самом деле всё гораздо сложнее: если внимательно разобрать ситуацию на рынке, становится понятно, что на прошлой неделе рынок по-настоящему отыгрывал одновременное ослабление давления со стороны цен на нефть и процентных ставок
Временное смягчение ситуации на Ближнем Востоке привело к резкому падению цен на нефть, ослабление рынка труда по данным по занятости вне сельского хозяйства резко снизило срочность повышения ставок ФРС, а прибыль более 80% компаний по-прежнему служит

Strategy продаёт BTC, Trump Media терпит убытки, и главная причина оттока средств с крипторынка не в цене, а в изменении инвестиционных нарративов
Strategy начала продавать BTC, Trump Media понесла во втором квартале убыток в размере 238 миллионов долларов, Grayscale отозвала часть заявок на крипто-ETF
Ранее рынок двигали три типа нарративов
Институциональные инвесторы постоянно покупали BTC, Трамп создавал ожидания криптополитики, а альткоин-ETF привлекали средства
Но теперь инвесторы начинают пересчитывать: способны ли эти нарративы действительно генерировать долгосрочный денежный поток?
Гла

Видели, как конкурента превращают в собственную добычу, не потратив ни цента?
Недавно SK hynix провернула именно такую операцию: на поверхности — Toshiba продала акции Kioxia, что привело к изменению структуры акционеров, а SPC2, принадлежащая Bain, с долей 14,19% стала номинальным крупнейшим акционером. Но поскольку SK hynix ещё восемь лет назад полностью выкупила конвертируемые облигации SPC2, она закономерно стала фактическим крупнейшим теневым акционером Kioxia
🪁 Хитрая скрытая схема
Когда Toshiba продавала бизнес по производству накопителей, антимонопольные органы разных стран пристально

Слышно, Apple отправилась тестировать чипы ChangXin Memory Technologies? На первый взгляд, это лишь поиск запасного варианта, но в глубине — расчётливый ход Кука на фоне скачка цен на память
1. Apple использует ChangXin Memory Technologies как рычаг для снижения цен $AAPL
Текущие производственные мощности ChangXin Memory Technologies вряд ли позволят в больших объёмах обеспечить глобальные поставки Apple, но уже одних успешных тестов будет достаточно, чтобы Apple вернула себе переговорную силу перед Samsung, SK hynix и Micron. Кроме того, использование таких чипов только в устройствах, продав

Intel планирует расширить выпуск акций, привлечь около 20 миллиардов долларов
🤔 $INTC собирается разом выкачать с американского фондового рынка 20 миллиардов долларов, а Уолл-стрит ещё и рвётся заплатить — что же задумал этот старый гигант?
Изначально компания собиралась привлечь за счёт допэмиссии лишь 15 миллиардов долларов, но спрос взорвался до 100 миллиардов, и Intel просто увеличила объём до 20 миллиардов, установив цену примерно на уровне 95 долларов за акцию — со скидкой около 6,5%
Хотя доля акционеров была размыта более чем на 3%, сразу после новости акции упали почти на 5%, но посл

Вторая волна AI-ралли?
На прошлой неделе американские акции заметно восстановились: S&P 500 вырос за неделю на 3,58%, Nasdaq — на 5,19%, а Филадельфийский индекс полупроводников и вовсе подскочил на 9,24%
Многие спросят: AI-ралли вернулось? Я считаю, что сейчас ещё нельзя делать такой простой вывод. В прошлой волне роста AI рынок торговал на основе одной ключевой логики: GPU NVIDIA продавались как горячие пирожки
Но сейчас рынок хочет увидеть логику второго уровня: начали ли деньги AI поступать во всю цепочку отрасли? Иными словами, идёт ли дальнейшее распространение за пределы GPU
На этой нед