🔥Лихорадка ИИ значительно превосходит все циклы CAPEX в истории

📌В настоящее время пузырь дот-комов уже нельзя сравнить с лихорадкой ИИ. По прогнозам Financial Times, CAPEX на программное обеспечение ИИ может достичь 9% ВВП США — беспрецедентная цифра, не имеющая аналогов в истории Уолл-стрит.
📌На самом деле пузырь дот-комов не занимает слишком большой процент в привлечении капитала, а исторические бумы в США даже превосходили пузырь дот-комов, просто о них мало кто говорит:
🔸 Железные дороги 1880-х годов: пик около 5–6% ВВП США, крупнейший инфраструктурный цикл до ИИ.
🔸 Электрификация 1920-х годов: привлечение капитала в электростанции, электросети, электроприборы и промышленное производство.
🔸 Автомобили 1920-х годов: пик около 2–3% ВВП, стимулировали строительство заводов, производство стали, резины, нефти, дорог и потребительского кредитования.
🔸 Бум на жилье после Второй мировой войны/2000-х годов: жилищные инвестиции достигали более 6% ВВП, что показывает, что материальные активы также могут привлекать огромные объемы капитала.
🔸 Развитие телекоммуникаций/дот-комов в конце 1990-х: оптоволокно, телекоммуникационные сети и интернет-инфраструктура привлекали около 1% ВВП США.
🔸 Бум сланцевой нефти 2010-х годов: капитал вложен в бурение нефти, услуги для месторождений и энергетическую логистику.
📌 Сегодня инфраструктура дата-центров для ИИ уже занимает около 2,5% мирового ВВП, а прогнозируемый CAPEX на программное обеспечение ИИ — 9% ВВП США. Пузырь дот-комов даже не стоит упоминания.