emilyvuong

🔥Потребительские кредиты в США продолжают снижаться: у американцев закончилась готовность проводить карточные платежи?
Отчет G.19 от Fed за май вызвал тревогу на рынке:
- Совокупный потребительский кредит снизился $182M -й раз подряд — впервые с ноября 2024 года, при том что рынок ожидал рост на $17,5 млрд
- Револьверный кредит (в основном кредитные карты) резко упал на $5,3 млрд, полностью развернувшись после 2 месяцев подряд роста на $10B
- Неревольверный кредит (займы на покупку авто + студенческие займы) вырос лишь на $5,1 млрд — самое слабое значение с начала года
- Средняя ставка по кр

🔥Экономика США зависит от расходов на ИИ: Более $1 из каждых $4 роста
Данные подтвердили то, что вызывало сомнения с тех пор, как начал лопаться пузырь ИИ: Инвестиции в ИИ действительно стали крупнейшим драйвером роста экономики США.
- Инвестиции в ИИ (ПО + ИТ-оборудование + НИОКР + дата-центры, по методике ФРС) обеспечивают более 25% роста номинального ВВП — максимум за всю историю (с 1947)
- Объём расходов на ИИ достиг ~8% ВВП, превысив пик ~6,5% пузыря доткомов в 2000 году
- 1 кв. 2026: корпоративные инвестиции дают 1,48 процентного пункта прироста — впервые обгоняют потребление (1

📍Уорш проводит слушания в Конгрессе: «Инфляция — это выбор, и ФРС выбрала покончить с ней»
🔴14–15/7 председатель ФРС Кевин Уорш впервые за время пребывания в должности провёл полугодовые слушания в Конгрессе. Главный месседж на всём протяжении: миссия по инфляции всё ещё не завершена.
🔴Уорш пообещал покончить с 5 годами высокой инфляции, вновь подтвердил цель 2%, подчеркнув, что ФОМС «не будет уступать устойчивой инфляции».
Опубликованный перед слушаниями CPI: -0,4% м/м, г/г снизился до 3,5% с 4,2%, core — 2,6%.
-> Уорш заявил: «Кто-то смотрит данные сегодняшнего дня и говорит, что миссия в

🔥Strategy нарастила дополнительный сбор средств на $467M: уже третью неделю подряд без покупок Bitcoin
Отчёт 8-K от 13/07 подтверждает, что Strategy продолжает держаться в стороне от рынка BTC и направляет все усилия на укрепление фонда денежных резервов:
- Продала 4,8 млн акций MSTR через канал ATM за неделю 06–12/07, получив чистый приток $466,7M — все средства направлены в USD Reserve, увеличив фонд с $2,55B до $3B (+18% всего за 1 неделю)
- Не покупала BTC третью неделю подряд. Последняя покупка была 22/06 — всего 520 BTC (~$35M)
- Фонд $3B сейчас покрывает 20,4 месяца выплат по привилег

🔥Краткосрочные холдеры готовы отпустить 🔥 с $BTC : 32,8K BTC выставили на биржи в состоянии убытка
🔴Только за последние 24 часа группа краткосрочных холдеров (STH — держат $BTC <155 дней) перевела 32 800 BTC на биржи в убытке, что эквивалентно примерно $2B по текущим ценам. Это крупнейшая серия вынужденных продаж за последние 2 недели (в прошлый раз ~50K BTC ушли в убыточную продажу, когда BTC пробил зону $60K).
🔴Средняя цена покупки для STH — ~$69K , тогда как у LTH она всё ещё около ~$49,7K и пока не находится под угрозой
🔴Ключевое: эта распродажа прошла на фоне отскока с $57,7K к зоне

🔥Вьетнамский CPI: июньские данные оказались неожиданно хорошими
🔴BLS только что опубликовало инфляционные данные за июнь — настолько хорошие, что для рынка это выглядит почти невероятно:
- Заголовок снизился на 0,4% м/м (прогноз -0,2%), вернув инфляцию за год к 3,5% с 4,2% за май — самое сильное помесячное снижение с апреля 2020 года
- Базовый CPI без изменений 0,0% м/м (прогноз +0,2%), 12-месячный рост составил 2,6% против 2,9%
- Энергетика обвалилась на 5,7% за месяц, в частности бензин снизился на 9,7% после того, как нефть рухнула более чем на 20% благодаря прекращению огня США—Иран 17/6

🔥Рынок ценных бумаг в Корее переживает «чёрный понедельник»: KOSPI обваливается почти на 9%
KOSPI упал на 669 пунктов (-8,95%) до 6.806,93, испарив ~$310B капитализации. Корейский фондовый рынок активировал механизм приостановки торгов в 7-й раз за год — в истории KOSPI такой механизм за всё время включали лишь в общей сложности 13 раз.
Фокус внимания — SK Hynix
- Падение на 15,37% — самый худший день за 17 лет: минус ~$200B капитализации, и падение на 38% от пика 25/06
- Обвал случился всего через 3 дня после листинга ADR на Nasdaq, когда компания привлекла $26,5B — крупнейшее в истории IP

🔥Bitcoin и Ethereum ETF привлекли капитал обратно после 8 недель: Похоже, дно уже близко?
К концу недели, завершившейся 10/07, приток в spot-ETF в США официально снова стал положительным после долгой серии рекордных оттоков:
- BTC ETF: +$197,4 млн — первая недельная поставка с начала мая, прекратив 8-недельную подряд отрицательную динамику (самую длинную с момента запуска)
- ETH ETF: +$84,4 млн — также положила конец серии из 8 недель оттока
-> Общие чистые активы восстановились: BTC ETF до $77,42 млрд, ETH ETF до $9,59 млрд на фоне сигналов ФРС Уорша о рисках, связанных со снижением перегрев

🔥Топ-10 американских акций сейчас занимают 43% S&P 500
Топ-10 крупнейших компаний сейчас занимает 43% капитализации S&P 500 — почти на историческом максимуме. Эта цифра держится выше 40% на протяжении последних 12 месяцев.
10 лет назад эта доля составляла лишь около 18–20%, то есть она удвоилась всего за одно десятилетие. В то же время 250 самых маленьких компаний в индексе сейчас — всего ~7% капитализации, это самый низкий показатель как минимум с 2014 года, и он вдвое ниже, чем 10 лет назад
-> У топ-10 капитализация в более чем 6 раз превышает суммарную капитализацию 250 самых маленьк

🔥BTC и эффект июля: история поддерживает рост
Июль — один из лучших месяцев для BTC: средняя доходность ~7,5–8%, медиана ~8%, последние 11/15 лет закрывались на зеленой зоне
Причём июль остаётся зеленым даже в bear market: +21% в 2018 году, +17,7% в 2022 году — оба раза после огненно-красных месяцев июня
Сценарий 2026 повторяет эту структуру: падение в июне на 20,5% (самый плохой месяц года), дно bear market по BTC $57,7K в конце июня, затем отскок ~11% в диапазон $63–64K.
Если повторить рост на 17–21% как в 2018/2022 от текущей зоны, BTC вернётся к $73,5–76K
Цикличность $BTC — слабый сигнал

🔥Gauntlet: инфраструктура для управления рисками в on-chain-финансах
DeFi уже построил рынки кредитования, стейблкоинов и токенизированных активов. Но чтобы институциональные потоки капитала работали на блокчейне, рынку всё ещё нужна важная прослойка инфраструктуры: управление рисками.
Gauntlet основан в 2018 году и специализируется на разработке количественных моделей, инструментов симуляции и системы non-custodial vault. 9/7/2026 компания объявила о завершении раунда Series C на сумму $125M , который возглавила SBI Holdings.
🔴Как работает Gauntlet?
Gauntlet использует данные on-chain, чтоб

🔥Фед Уильямс: обязуется вернуть инфляцию к 2%, цены на энергоносители уже достигли пика
Заявления главы ФРБ Нью-Йорка Уильямса:
- Не ожидает, что рост цен на энергоносители будет продолжаться до конца года, несмотря на возобновление конфликта на Ближнем Востоке. «Рынок по-прежнему ожидает снижения цен на нефть в ближайшие 6–12 месяцев — это разумный базовый сценарий. Вероятнее всего, цены на энергоносители сейчас находятся на пике и будут остывать со временем»
- Подчеркнул, что инфляция все еще «слишком высокая», а ФРС делает акцент на рисках, связанных с поддержанием цен. PCE за май: 4,1%, c

🔥Новый Layer 1 BNB Chain: Расширение экосистемы или конкуренция с самим собой?
🔴BNB Chain только что опубликовала дорожную карту на H2/2026, ключевой точкой которой является абсолютно новый layer-1 для высокочастотных транзакций AI Agent. Testnet в конце 2026 года, mainnet в начале 2027 года.
🔴Целевые параметры
- Более 100 000 TPS благодаря параллельному исполнению, долгосрочная цель — 1 миллион TPS
- Preconfirmation менее 50 мс, finality менее 1 секунды
- TxStream: отказ от публичного mempool, блокировка MEV и front-running с самого начала
- PriorityLane: выделенная пропускная способность

🔥Капитальные расходы Big Tech на ИИ скоро превысят оборонные расходы США
Ожидается, что капитальные расходы Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft и Oracle на ИИ достигнут 2,5% ВВП США в 2026 году, увеличившись с 1,5% в 2025 году.
К 2027 году этот показатель, как ожидается, вырастет до 3,2% ВВП США, впервые в истории превысив оборонные расходы США (~2,7% ВВП).
5 генеральных директоров технологических компаний определяют распределение капитала на инфраструктуру ИИ в масштабах, превышающих национальные оборонные бюджеты — показатель того, что гонка ИИ вышла за рамки обычных «корпоративных расходов»

🇻🇳 Вьетнам представил AI-модель V-LLM: Лидерство в политическом анализе, первое место в рейтинге V-Bench
6 июля VinUni объявила о V-Bench - наборе benchmark для оценки владения вьетнамским языком LLM, построенном на более чем 40 000 вопросов. Результаты первой оценки с 15 моделями:
- V-LLM v1 (Vingroup): 68,00 балла - первое место
- Gemini-2.5-Flash (Google): 58,80
- Qwen3-235B Thinking (Alibaba): 58,23
Вьетнам официально появился на карте LLM. Детальная таблица баллов
- Основы политики: 99,7 - почти абсолютный, самый высокий в таблице
- Логика: 32,9 - самый низкий в топ-7.
Модель почти идеа