emilyvuong

🔴ETF полупроводников за прошлую неделю отметили самый высокий в истории объем притоков
Более того, большинство ETF с наибольшими объемами торгов в начале июня относятся к группе полупроводников.
$SMH и $SOXX притянули в общей сложности +$4.7 млрд притока — самый большой за неделю показатель за все время.
Превзошли предыдущий рекорд недели примерно на $1.8 млрд.

🔴Выкуп акций Bigtech достиг 10-летнего дна - Кто поглощает всю наличность на рынке?
Q1/2026: Топ 4 компаний, использующих ИИ (Alphabet, Microsoft, Meta, Amazon), только Microsoft продолжает выкупать акции. $3.4 млрд — это также самый низкий уровень выкупа в этой группе за почти десятилетие.
Причина — $725B CAPEX. Пять технологических гигантов потратили в целом $725B на ИИ в 2026 году, что на 77% больше рекордного уровня $410B 2025:
- Microsoft: $190B
- Alphabet: $190B
- Amazon: $200B
- Meta: $125-145 млрд (рост на 87-101% по сравнению с $72.2 млрд в 2025 году) — самый высокий годовой процент

🔴ETF полупроводников за прошлую неделю отметили самый высокий в истории объем притоков
Более того, большинство ETF с наибольшими объемами торгов в начале июня относятся к группе полупроводников.
$SMH и $SOXX притянули в общей сложности +$4.7 млрд притока — самый большой за неделю показатель за все время.
Превзошли предыдущий рекорд недели примерно на $1.8 млрд.

🔴Вероятность повышения ставки ФРС в июле внезапно выросла с 10,4% до 38,5 всего за несколько дней после первого заседания FOMC Уорша.
🔴Динамика вероятности сохранения ставки в диапазоне 350-375 базисных пунктов.
- Месяц назад: 87,2%
- Неделю назад: 89,3%
- Вчера: 61,5%
Сейчас снова опустилась до 61,5%
🔴Вероятность повышения ставки до 375-400 базисных пунктов:
- Месяц назад: 10,4%
- Неделю назад: 8,3%
Сейчас выросла до 38,5%
🔴Рынок начал закладывать данные dot plot:
- 9 из 18 участников FOMC прогнозируют как минимум одно повышение до конца 2026 года, из них 6 из 9 — дв

🔴Порядка 79% циркулирующего предложения Bitcoin в настоящее время находится в руках долгосрочных держателей (LTH) — это самый высокий показатель зафиксированный когда-либо.
Этот показатель ранее увеличивался в периоды близкие к дну медвежьего рынка, что можно рассматривать как признак того, что рынок уже приблизился к дну нисходящего тренда.
🔴Объем BTC, "лежащих спокойно не менее 2 лет", перемещенных за первую половину 2026 года, составляет всего около 218 500 BTC.
По сравнению с аналогичным периодом предыдущего нисходящего тренда — 1,18 миллиона BTC.
Очевидно, что давление продаж со

🔴 США-иран подписали соглашение
📌Фактическое соглашение уже подписано, быстрее запланированного срока — в пятницу в Швейцарии.
Подписано дважды: один раз электронно «тихо» в воскресенье, один раз публично в среду в Версале (Франция) во время ужина с Макроном.
Встреча делегаций (Вэнс — Галибов) все еще проходит в пятницу в Швейцарии для переговоров по ядерной проблеме.
Трамп на G7 пригрозил: если Иран не выполнит обязательства в течение 60 дней, США вернутся к бомбардировкам — «мы возвращаемся к бомбежкам».
📌Обратите внимание, что число $300B , упомянутое СМИ, не является активом И

Еще несколько часов, и начнется первая встреча Кевина Уорша на посту председателя ФРС
В истории было всего два председателя ФРС, которые сразу же на своем первом заседании FOMC изменили процентную ставку: Бен Бернанке в 2006 году и Джером Пауэлл в 2018 году
Пауэлл стоял на сцене на протяжении 8 лет.
Практически наверняка ставка останется без изменений, а рынок ожидает сигналов для следующих заседаний FOMC.
Нефть идет на спад, борьба в Ормузе также подошла к концу. Если эта тенденция сохранится, инфляция со временем снизится.
Сохранит ли Кевин нейтралитет или станет ястребом уже на пе

🔴Ethereum недавно активировал полноценный devnet с EIP для Glamsterdam — крупнейшее обновление с момента The Merge.
Это только финальная стадия перед ужесточением и запуском на публичном тестнете, дата мейннета всё ещё далека.
Первоначальная цель — июнь 2026 года, скорее всего, не успеют, возможно, тестнет начнётся в Q3,
EF имеет историю задержек, The Merge тоже переносился туда-сюда, а масштаб Glamsterdam значительно больше Pectra/Fusaka — только ePBS ещё не тестировался на масштабном мейннете, более 25 дополнительных EIP могут быть добавлены.
Техническая ценность Glamsterdam: ePBS р

🔴Всего за 3 месяца ожидания рынка с решением ФРС полностью изменились.
- Март 2026: большинство экономистов прогнозируют снижение ставок ФРС к концу 2026 года (62%).
- Июнь 2026: смена курса и прогноз повышения ставок ФРС (55%), ожидается снижение ставок почти до 0.
Инфляция снова составляет около 3,5-3,8% из-за влияния войны в Хормузе. В то же время рынок труда продолжает расти более чем на 2%.
Больше нет оснований для ожиданий, как в марте.
Оценка рисковых активов, вероятно, скоро потребует обновления базового сценария.

🔴Коэффициент CapEx/выручка технологических акций на развитых рынках достиг 11,5% — исторического рекорда.
В то время как остальная часть рынка составляет около 7,0%. AI официально перестал быть краткосрочной модой рынка и стал крупнейшим в истории инвестиционным циклом инфраструктуры.
Крупные технологические компании тратят на инфраструктуру в разы больше, чем традиционные отрасли. Прибыль эпохи интернета сейчас вкладывается обратно в основы эпохи AI.

🇺🇸 Дефицит бюджета США за FY26 находится на третьем месте в истории
🔴За первые 8 месяцев финансового года США потратили 1,2 триллиона долларов — третий по величине показатель в истории. Этот уровень уступает только FY21 (период массового стимулирования во время COVID) и FY24.
И до окончания финансового года осталось еще 4 месяца (30/9). В то время как в 2021 году значительный дефицит был обусловлен экстренными мерами по спасению экономики во время пандемии.
🔴Большой дефицит в этом году происходит на фоне отсутствия явного кризиса. Дефицит подкрепляется тремя факторами: рост расходов

🔴Onchain TCG Gacha: Доход $230 миллионов в месяц до следующей потенциальной ниши в RWA?
В мае 2026 года пользователи тратят до $230M только на покупку гача в ончейн карточных играх. Эта цифра выросла примерно в 22 раза всего за 17 месяцев, с $10.4M в январе 2025 года.
Данные о расходах на ончейн TCG gacha по цепочкам показывают более общую картину:
- Solana занимает 63,7% ($146,6M)
- Polygon занимает 25,5% ($58,8M)
-> Всего лишь 2 цепочки контролируют почти 90% рынка. Остальные — Base, BNB Chain, MegaETH, Abstract — борются за оставшиеся 11%.
🔴 Почему Solana доминирует?
Gacha

🔴 ETF Bitcoin продается сильнее, чем когда-либо прежде
В июне этого года американские спотовые ETF на биткоин:
- выводят в чистом виде -$2.1 млрд — и до конца месяца еще более двух недель.
Только по $IBIT:
- 5 недель подряд отток — самая длинная серия с октября 2025 года. За эти 5 недель было выведено в общей сложности -$4.2 млрд
- В 2026 году с начала года: -$412M — впервые за год в минусе,
За два предыдущих бычьих раунда IBIT привлек +$36.8 млрд (2024 год) и +$24.8 млрд (2025 год).
Денежные потоки ETF, ранее служившие опорой для биткоина, также начинают уходить.