$AMD Достичь финансовых целей на два года раньше

Бернштейнская Стейси Расгон, ранее скептически настроенная по поводу $AMD, теперь ожидает, что AMD достигнет примерно $20 по EPS к 2028 году, что изначально было целью AMD на 2030 год
Основная причина — не GPU, а серверные ЦПУ, где AMD продолжает захватывать долю рынка у Intel, в то время как TAM серверных ЦПУ значительно расширился
Ключевые моменты:
Сегмент дата-центров AMD теперь является основным двигателем роста, с сильным ростом доходов, расширением доли рынка серверных ЦПУ и Лизой Су, повышающей долгосрочную рыночную возможность серверных ЦПУ с $60B до $120B

История с GPU более сложная. Расгон видит, как AMD улучшается с маргинального игрока в AI GPU до более значимого, потенциально достигая 10–11% доли, но NVIDIA все еще доминирует благодаря CUDA
Вывод заключается в том, что бизнес AMD по ЦПУ уже достаточно силен, чтобы поддерживать гораздо более крупный путь доходов, в то время как GPU — это дополнительный потенциал роста, если AMD сможет закрыть разрыв в программном обеспечении и экосистеме с NVIDIA