DanielRomero

$MU о преимуществе присутствия в США:
«Насколько мы понимаем, инвестиции Samsung направлены в логическое контрактное производство, а не в память. Инвестиции Hynix — это производство на завершающих этапах, сборка и упаковка. Micron — единственная компания, инвестирующая в производство на переднем конце технологического процесса на территории США. У нас есть Idaho 1 и Idaho 2 — фабрики по выпуску передовой памяти, которые начнут работать в середине следующего года. Первая фабрика, вторая фабрика — к концу 2028 года. Затем у нас будет New York 1, а после него — кластер фабрик в Нью-Йорке. Мы инв

$MU минимумы цен SCA:
Минимумы цен SCA установлены на уровне, который обеспечивает Micron «валовую маржу, значительно превышающую любой предыдущий пик в циклах отрасли».
Предыдущий циклический пик валовой маржи Micron составлял 61% в 4-м финансовом квартале 2018 года
Если бы в прошлом квартале валовая маржа Micron составила 61%, а затем этот показатель был пересчитан в годовом выражении, годовой операционный доход составил бы $95B
При текущей рыночной капитализации Micron торгуется на уровне 10× этого годового операционного дохода, даже при использовании валовой маржи ниже уровня, подразумевае

$NVDA И УОЛЛ-СТРИТ ФИНАНСИРУЮТ $500B ЦЕНТРОВ ОБРАБОТКИ ДАННЫХ
Apollo Global, Blackstone, BlackRock, Brookfield Asset Management, Goldman Sachs и KKR работают с Nvidia над формированием пакета финансирования на 500 миллиардов долларов для развития инфраструктуры ИИ
Сделка может быть объявлена уже в понедельник

$AMZN одобрена как крупнейшая разрешённая энергетическая площадка для дата-центров ИИ
$AMZN раскрыта как компания, стоящая за проектом дата-центра мощностью 7,65 ГВт в округе Пекос, Западный Техас
Площадка получила разрешение на 35 газовых турбин и включает планы по созданию системы хранения энергии мощностью 1,8 ГВт и солнечной генерации мощностью до 750 МВт
Pacifico Energy будет владеть электростанцией и управлять ею, а Amazon будет закупать электроэнергию
Ожидается, что первые мощности будут запущены в 1-м квартале 2027 года, 1 ГВт — в 2028 году, с выходом на более чем 5 ГВт к 2031 году;

Илон Маск хочет инвестировать более $120B в Terafab
Отчасти — чтобы производить память
Я уверен, что это потому, что он видит, как цены на память падают с сегодняшних уровней
Когда один из крупнейших потребителей памяти решает производить собственную память, это показывает, куда всё движется

Количество людей, говорящих, что трейд на рынке памяти мёртв...
Где были эти мнения месяц назад?
> Бык на вершине, медведь на отметке -50%
В следовании настроениям нет альфы
Большинство мнений даже не углубляются в цифры
Просто «сырьё» и «низкий P/E означает вершину»
Разве в июне это тоже не было сырьём?

Илон Маск вкратце изложил тезис о бычьем рынке памяти во время последнего $SPCX отчётного звонка:
«Объём производства памяти увеличивается примерно на 20% в год.
Растёт ли спрос на 20% в год? Нет. Спрос растёт на 200% в год, а может, и быстрее.
Если спрос растёт гораздо быстрее предложения, экономика101 подсказывает, что цена растёт. Она не снижается».

$NBIS Расширение Vineland сталкивается с растущей оппозицией
Оппозиция усилилась: петицию подписали 2 900 человек, а на слушания 5 августа пришли сотни участников
Согласно пересмотренному проекту DataOne, ежегодные выбросы по-прежнему составят 2,19 миллиарда фунтов CO₂, потребление воды — около 8 миллионов галлонов, а также будет установлен резервуар LNG на 1,5 миллиона галлонов
Шестичасовые слушания 5 августа завершились без голосования и выступлений представителей общественности. Они продолжатся 17 августа, когда Совет по планированию может решить, одобрять ли пересмотренное расширение и эне

США вводят 15%-ную пошлину на поликремний
Пошлина распространяется на кремниевые элементы, кремниевые пластины и готовые солнечные модули
Ассоциация полупроводниковой промышленности предупредила, что имеющиеся в США мощности по производству пластин в настоящее время не могут удовлетворить спрос, особенно на передовые пластины диаметром 300 мм

Citi заявляет, что откат на рынке памяти — это возможность для покупки
Подтверждает рейтинг Buy для $SKHY, повышает оценки операционной прибыли на 2026 и 2027 годы на 4% и 3% соответственно и сохраняет целевую цену на уровне ₩3,1 миллиона
Citi также ожидает, что цикл продлится дольше благодаря LTA

Наконец-то!
Я никогда не был в Техасе
Думаю, всему бывает первый раз

Довольно полезный график Bernstein о монетизации MW

Подложки ABF уже полностью распроданы до 2028 года
$NVDA, $AMD и гиперскейлеры резервируют мощности, чтобы обеспечить поставки подложек Ajinomoto Build-up Film до 2028 года
Клиенты также призывают поставщиков начать планирование расширения мощностей на 2029–2030 годы, включая возобновление соглашений о совместных инвестициях

Reuters сообщает, что у $MSFT, $META, $ORCL, $AMZN и $GOOG имеются обязательства по арендным платежам на сумму 1,1 триллиона долларов по договорам аренды, срок действия которых ещё не начался
Microsoft раскрыла обязательства на 329,1 миллиарда долларов, Meta — на 279,0 миллиарда долларов, а также ещё на 68 миллиардов долларов по соглашению, подписанному в июле, Oracle — на 260 миллиардов долларов, Amazon — на 137,2 миллиарда долларов, а Alphabet — на 85,2 миллиарда долларов
Срок действия контрактов Oracle обычно составляет 15–19 лет

Генеральный директор Ayar Labs Марк Уэйд заявил, что масштабирование внедрения оптики с совместной упаковкой по-прежнему идет по плану и начнется в 2028–2029 годах
Он назвал литейную, упаковочную и системную цепочки поставок Тайваня критически важными для коммерциализации

Возвращаясь к этому пророческому прогнозу Morgan Stanley от 29 июня
Леопольду стоило прочитать это и как можно скорее продать свои активы