DanielRomero

$AAOI — один из самых ярких примеров принципа «притворяйся, пока не добьёшься успеха»
За последний год AAOI выпустила акций на сумму 1,4 миллиарда долларов. С учётом последнего разрешения эта цифра вырастет до $2B
Год назад её рыночная капитализация составляла всего 1,3 миллиарда долларов
Это означает, что за один год AAOI привлекла через выпуск акций больше средств, чем стоила вся компания
Как им это удалось?
Они поставили перед аналитиками безумные цели роста, достичь которых в реальности можно было только при достаточном увеличении рыночной капитализации, чтобы сделать возможным масштабное

Samsung планирует вернуть акционерам 65–80 миллиардов долларов в 2026 году, что эквивалентно 5–7% её рыночной капитализации
$22B будет выплачено в виде дивидендов
Это оставляет ~$50B для распределения между дополнительными дивидендами и обратным выкупом акций
Если бы вся эта сумма пошла на обратный выкуп акций, она составила бы 4,2% рыночной капитализации Samsung

DIGITIMES: рост рынка памяти останется сильным до 2027 года
DIGITIMES утверждает, что цикл роста рынка памяти ускоряется, поскольку инфраструктура ИИ стимулирует спрос на DRAM, NAND и HBM, а предложение останется ограниченным до начала поступления существенных новых мощностей в 2027–2028 годах
Главное структурное изменение заключается в том, что спрос на память всё больше зависит от архитектур ускорителей ИИ, а не от ПК и смартфонов. Внедрение HBM4 ускоряется в 2026–27 годах, за ним последует HBM4E, тогда как платформа Vera от Nvidia переходит к съёмным модулям SOCAMM2 LPDDR5X
Корпоративные си

$SKHY Предупреждает, что дефицит памяти может усугубиться в 2027 году
Председатель SK Group Тхэ-Вон Чхве заявил, что дефицит памяти может достичь пика в 2027 году и сохраниться до 2030 года, поскольку спрос со стороны ИИ продолжает опережать предложение
• Дефицит памяти может достичь пика в 2027 году и сохраниться до 2030 года
• SK Hynix планирует $72B глобальное расширение, нацелившись на удвоение мощностей в течение пяти лет
• Новые фабрики будут запускаться под долгосрочные заказы клиентов, чтобы избежать избытка мощностей
• Компания оценивает дополнительные площадки, включая Индиану
• HBM

Знакомые с индустрией ASIC заявили, что стратегия $GOOG с несколькими поставщиками направлена на то, чтобы не допустить получения каким-либо одним партнёром слишком большой ценовой власти, особенно $AVGO
Для Broadcom главный удар заключается в потере статуса единственного долгосрочного партнёра Google
Broadcom в основном занимается флагманскими TPU, используемыми для обучения ИИ, а её соглашение действует до 2031 года. Хотя сделка $MRVL , по-видимому, не затрагивает чипы для обучения, её сетевые карты и контроллеры хранения данных будут напрямую конкурировать с сетевыми продуктами Broadcom

Оценка операторов дата-центров за МВт
$DGXX — самый дешёвый, $WYFI — самый дорогой, а $IREN — самый дешёвый неооблачный оператор
• Digi Power X | $DGXX: 0,2 миллиарда долларов EV / 400 MW = 0,5 миллиона долларов EV/MW
• Soluna | $SLNH: 0,2 миллиарда долларов EV / 206 MW = 1,1 миллиона долларов EV/MW
• Bitdeer | $BTDR: 4,4 миллиарда долларов EV / 2 825 MW = 1,5 миллиона долларов EV/MW
• HIVE Digital Technologies | $HIVE: 0,9 миллиарда долларов EV / 564 MW = 1,6 миллиона долларов EV/MW
• MARA Holdings | $MARA: 3,6 миллиарда долларов EV / 1 900 MW = 1,9 миллиона долларов EV/MW
• CleanSpark | $

$META теперь является одним из $MSFT крупнейших клиентов ИИ
Meta тратит сотни миллионов долларов в год на модели ИИ через Azure Foundry
По данным Bloomberg, Meta потребляет триллионы токенов каждую неделю, используя внешние модели, включая модели OpenAI, для поддержки разработки программного обеспечения и даже оценки результатов работы собственных моделей
Выручка Microsoft от ИИ по-прежнему в значительной степени приходится на другие технологические компании. По сообщениям, ByteDance является крупнейшим клиентом Foundry, а Adobe, Perplexity и Sierra также активно используют платформу. Только н

$GOOG переходит к стратегии кастомных чипов от нескольких поставщиков
Текущее распределение чипов $GOOG :
• Sunfish | TPU v8, ориентирован на обучение | $AVGO
• Zebrafish | TPU, ориентирован на более дешёвый инференс | MediaTek
• Merope | LPU / ускоритель инференса | $MRVL
Как отметил аналитик DIGITIMES Люк Лин, «Marvell не берёт на себя существующие продуктовые линейки TPU. Описанный в заявке охват относится к экосистеме TPU, а не к самим TPU».
Marvell также получила программы по:
• Контроллерам хранения данных
• NIC
• Контроллерам интерфейсов памяти
• Вычислениям вблизи памяти
DIGITIMES со

$SKHY приближается к $NVDA и $AMD
Компания формирует команду разработчиков HBM в Сан-Хосе, чтобы совместно разрабатывать HBM следующего поколения напрямую с ключевыми американскими клиентами в сфере ИИ-чипов
Сан-Хосе находится рядом с Санта-Кларой, где расположены штаб-квартиры Nvidia и AMD, а Broadcom также осуществляет в этом районе значительную деятельность
Наличие специалистов по разработке HBM поблизости обеспечивает более быструю координацию во время разработки продуктов следующего поколения и ускоряет передачу обратной связи командам исследований и разработок SK Hynix в Южной Корее

$NBIS объявляет о цене увеличенного частного размещения конвертируемых старших облигаций на сумму 5,0 миллиарда долларов
• 3,0 миллиарда долларов в облигациях под 0,50% с погашением в 2030 году
• 2,0 миллиарда долларов в облигациях под 4,50% с погашением в 2034 году
Цены конвертации составляют $313,46 и $324,65, что соответствует премиям в 40% и 45%
Эффективные цены конвертации при погашении составляют $344,81 и $405,82, что соответствует премиям в 54% и 81,3%
• Опцион на дополнительные $750M
Чистая выручка, как ожидается, составит 4,94 миллиарда долларов или 5,68 миллиарда долларов, если допо

Передовая упаковка на уровне панелей стремительно развивается
Согласно отчёту Yole за 2026 год, ожидается, что рынок передовой упаковки продемонстрирует среднегодовой темп роста (CAGR) 9,1% с 2025 по 2031 год
PLP растёт гораздо быстрее
Yole ожидает, что выручка PLP вырастет с 312 миллионов долларов в 2025 году до 2,959 миллиарда долларов в 2031 году, что соответствует CAGR 45,5% за тот же период

$NBIS привлечь 4,5 миллиарда долларов через конвертируемые облигации
Авансовые платежи и кредиты под залог GPU важны, но столь агрессивное наращивание мощностей требует большего
Предсказуемо и понятно. Сейчас рыночная капитализация очень высокая, так что это идеальное время для такого шага
Безумие — они привлекают сумму, эквивалентную всей своей рыночной капитализации на момент выхода на биржу

DigiTimes сообщает, что $AMD , вероятно, сотрудничает с $GOOG в области IP для CPU, программируемой логики, технологий межсоединений и/или возможностей передовой упаковки
Причина заключается в опыте AMD по интеграции CPU и ускорителей в одном корпусе
Влияние на $AVGO ограничено

$INTC Завод передовой упаковки в Малайзии начал работу, по данным SemiAnalysis
Растущая доля поставок HBM из Южной Кореи теперь направляется в Малайзию, тогда как поставки на Тайвань резко сократились
В Малайзию теперь экспортируется HBM на сумму около 1,3 миллиарда долларов, по сравнению с менее чем 3 миллиардами долларов на Тайвань — ещё несколько месяцев назад этот показатель превышал 5 миллиардов долларов
Поскольку у TSMC нет завода передовой упаковки в Малайзии, а другие местные игроки остаются относительно небольшими, SemiAnalysis считает, что наиболее вероятным местом назначения являетс