DanielRomero

Единственная причина, по которой память торгуется ниже, — рынок по-прежнему отрицает наличие ценовой силы
«Гиперскейлеры не будут тратить 40% своего capex на память».
«Гиперскейлеры не примут поставщиков памяти с валовой маржой 85%».
Это когнитивный диссонанс на этом этапе
Тут даже нет аргументов или какого-либо анализа спроса и предложения
Это просто отрицание реальности

Открытые модели с улучшениями дают неоклаудам огромную власть
Вот чего многие люди не понимают
> Например, $NBIS предлагает только open-source модели через свою управляемую платформу для вывода
> Она позволяет компаниям дообучать и разворачивать открытые модели для внутренних нагрузок намного дешевле, чем при использовании API OpenAI или Anthropic
По мере того как открытые модели становятся лучше, растёт спрос на такую инфраструктуру
Поставки GPU остаются на том же уровне. Число ценных рабочих нагрузок, конкурирующих за эти мощности, растёт
Это повышает загрузку, усиливает ценовую

$NBIS только что объявила, что полностью перейдёт на постквантовое шифрование либо в этом году, либо в следующем
Будет интересно посмотреть, кто станет её партнёром

> Rubin на пути к намеченному результату
> $META удваивает развертывания дата-центров в 2027 году
> Anthropic близка к прибыльности
> OpenAI: вычисления 5,6 не могут угнаться за спросом
> $ASML обходит прогнозы, в то же время $TSM увеличивает капекс
Что сейчас удерживает рынок на понижающих уровнях?
Война в Иране? Страхи новых повышений ставок?
Мне это не похоже на структурную, фундаментально обусловленную просадку
Скорее это выглядит как временное снижение на фоне более сильного апсайкле

$SPCX становится интересным примерно около $70
Я не понимаю, как вы обосновываете покупку $SPCX вместо $META при той же рыночной капитализации
Для случайного примера: $META генерирует $130B в годовом выражении OCF
Сколько времени нужно $SPCX , чтобы сгенерировать это?
5 лет?

Удивительно, насколько спокойно все воспринимают тот факт, что компании с капитализацией в триллионы долларов переживают коррекцию, похожую на медвежий рынок

Что может подтолкнуть цены на память к снижению?
Некоторые представители отрасли считают, что это связано с изменением спецификаций продуктов.
«У Цзиньжун, генеральный директор MicroDrive Technology, предупредил, что искажения баланса спроса и предложения, из‑за которых конечные клиенты корректируют спецификации, с большей вероятностью приведут к развороту цен на память во второй половине 2027 года, чем расширение мощностей».
Я согласен, но этого не происходит.
Нет никакой возможности, чтобы объем памяти можно было “свести” настолько, чтобы это случилось.

Интересно
Рынок может сильно переоценивать, сколько нового объёма памяти поступит
«Последние отчёты о цепочках поставок указывают, что фактическая новая производственная мощность SK Hynix по памяти в 2028 году может составлять лишь одну шестую от объёма, который изначально планировался».

Глупый заголовок
У ADR нет ничего общего с текущим движением цены SK Hynix на KOSPI
Solana: @SKHYhSjuRWHgikq8eRKbtBbpABgJSkd7ytQV14i9EQ3 сейчас торгуется с премией 32%, при условии, что она останется на прежнем уровне при открытии рынка США (не останется)
Этот слив — вообще не «охлаждение эйфории»

Morgan Stanley называет $NVDA одной из ключевых идей с целевой ценой $288
Аналитики ожидают, что компания заработает $20,50 на акцию (EPS) в 2029 финансовом году, что подразумевает 14-кратный коэффициент по прибыли за 2029 год на уровне целевой цены

Сдвиг настроений по $META просто нелеп
Он показывает, что большинство людей формируют свои мнения исключительно на основе ощущений
Предвзятость недавнего опыта сейчас на ATH

Кто купил падение $MU ?
Он упал ниже 900 долларов всего два дня назад
$MU дает вам доходность микрокапа и волатильность смолл-капа, все при рыночной капитализации 1,1 триллиона долларов

Пока рынок опасается избытка вычислительных мощностей после новостей $META …
$META , по сообщениям, планирует удвоить развертывание своих центров обработки данных до 14 ГВт в 2027 году, по сравнению с примерно 7 ГВт в 2026 году, по данным Reuters
Массивное ускорение
Теперь спросите себя: какой спрос они видят, чтобы оправдать такой уровень капитальных вложений?

BofA оценивает, что $NVDA ежегодные поставки составят 99 ГВт мощности центров обработки данных к 2030 году
Это только для оборудования NVIDIA
Добавьте развертывания ASIC и $AMD , и можно получить более 150 ГВт установленной мощности
Так что очень бычий настрой для энергетических и дата-центровых активов