#分享美股交易赢英伟达股票 На этой неделе руководство по операциям на американском рынке акций

Макроанализ
В прошлую пятницу произошёл редкий сильный обвал, причины в нескольких аспектах:
1 Сильные данные по внеплановой занятости, рост ожиданий повышения ставок, доходность 10-летних американских облигаций снова превысила 4.5%. Хотя за последние два месяца рынок резко вырос, игнорируя эти данные, эти старые долги всё ещё помнятся, и при необходимости их используют для давления.
2 Руководство по финансовым результатам AVGO оказалось ниже ожиданий, что вызвало массовую фиксацию прибыли у ранее переоценённых акций чипов, включая акции хранения данных, которые также резко скорректировались.
3 IPO крупных компаний. SpaceX планирует IPO на этой неделе, привлекая сотни миллиардов долларов, и в истории перед первичным размещением за 5 дней рынок обычно корректируется; кроме SpaceX, также готовятся к IPO Anthropic и OpenAI, рыночная капитализация которых превышает триллион долларов, привлекая сотни миллиардов долларов. Совмещение трёх гигантов IPO усиливает отток капитала.
Эти три причины вызвали резкий обвал в пятницу. После начала снижения в среду, сильный откат в четверг сбил панику, скрывшую намерение пятничного падения, многие инвесторы понесли значительные убытки из-за крупных позиций.

Прогноз на текущую неделю основан на том, что после переоценки в прошлую пятницу, в понедельник и во вторник ожидается небольшая коррекция в диапазоне 7400-7500. Поскольку в пятницу началось торгование SPCX, это создаёт сильное давление на рынок; на следующей неделе состоится первая встреча ФРС под руководством Воша, а данные по CPI в среду перед открытием рынка будут очень важными и чувствительными. Если данные по CPI окажутся высокими, ожидания повышения ставок усилятся, и рынок может продолжить падение. Поэтому даже при возможной коррекции в понедельник и вторник, рынок останется очень уязвимым, и при наличии крупных продавцов возможен дальнейший спад, не стоит торопиться с покупками по дну. Три гиганта IPO — SpaceX, Anthropic и OpenAI — являются ключевыми факторами недавнего и предстоящего снижения рынка, а следующая неделя и рост японской иены добавляют рисков; необходимо внимательно следить за доходностью американских облигаций и курсом иены.
Это падение — техническая коррекция после продолжительного роста, а также защита от неопределённости политики Воша в середине июня и повышения ставки по иене. До 18 июня риск снижения рынка остаётся высоким. Правильная стратегия — снизить долю в портфеле до 30-40%, держать популярные акции в основных секторах, таких как вычислительные мощности, чипы, оптические модули. При росте эти акции покажут более сильный рост, при падении — лучше удержатся, и при достижении психологических уровней стоит увеличить позиции.

На этой неделе особое внимание к финансовым отчётам ORCL и ADBE:
ORCL: в сентябре прошлого года отчёт вызвал рост на 35%, открыв возможности для опционов с доходностью в сотни и тысячи раз. После этого ORCL подвергся критике за большие капитальные расходы, и его цена показала слабость; если расходы продолжат расти, а долг увеличится, цена может продолжить падение. Если отчёт превзойдёт ожидания, снизится опасение долговой нагрузки — цена вырастет. В настоящее время скрытая волатильность опционов предполагает колебания около 12%. ADBE: после последнего отчёта цена резко упала из-за отсутствия в нём признаков развития AI-бизнеса и риска замещения AI; если в этот раз не покажут результатов по AI, цена продолжит падение. Если же найдут направление для AI, возможен резкий рост. Руководство ADBE честное и консервативное, не любит обещать невозможное, так что вероятность второго сценария выше.

Секторный анализ
Космическая компания SpaceX ожидается 12 июня, при ограниченном объёме размещения спрос превышает предложение более чем в 20 раз, а у существующих акционеров есть год блокировки, что повышает вероятность роста в первый день примерно на 20%; это негативно влияет на ASTS, а RKLB из-за вытеснения средств из сектора тоже негативен. Рекомендуется купить SATS и GOOGSATS: доля 2.1%; GOOG: доля 4.8%.

Данные центры — вычислительные мощности
Текущий спрос на вычислительные мощности превышает предложение, продолжайте покупать и держать.
NBIS+IREN: цены для частичных покупок — 205, 180, 160
IREN: цены для частичных покупок — 48, 42, 33

Данные центры — чипы и оптические модули
На прошлой неделе произошла коррекция, связанная с фиксацией прибыли, фундаментальные показатели не изменились, рекомендуется покупать и держать на уровне поддержки.
Lite+GLW: цены для частичных покупок — 850, 700
GLW: цены для частичных покупок — 162, 130

Беспилотники
Министерство обороны США увеличило финансирование беспилотных летательных аппаратов на 2027 год, их цена в настоящее время относительно низкая, можно покупать при снижении. AVAV+UMAC+RCAT

Ключевые события на этой неделе
8 июня, понедельник
Перед открытием: отчёты по топливным элементам (FCEL), оптическим кабелям (OCC)
Важное событие: на следующий день в 01:00 — глобальная конференция разработчиков Apple (WWDC26).
Важные данные: в 23:00 — инфляционные ожидания по Нью-Йоркской федерации за май, 3.64%
9 июня, вторник
Важные данные: в 18:00 — индекс доверия малых предприятий NFIB за май, 95.9
В 20:15 — еженедельное изменение числа занятых по ADP за период до 23 мая (в тысячах), 3.575
10 июня, среда
После закрытия: отчёт Oracle (ORCL)
Важные данные: в 20:30 — индекс потребительских цен (CPI) за май, месячный рост 0.60% (прогноз 0.50%)
В 20:30 — базовый индекс CPI за май, 0.40% (прогноз 0.30%)
В 20:30 — индекс CPI за год, без сезонной корректировки, 3.80% (прогноз 4.20%)
В 20:30 — базовый индекс CPI за год, 2.80% (прогноз 2.90%)
11 июня, четверг
После закрытия: отчёты Lenar (LEN), Adobe (ADBE)
Важные данные: в 20:30 — число первичных заявлений на пособие по безработице за неделю до 6 июня, 22.5 тысяч (прогноз 21.9)
В 20:30 — индекс цен производителей (PPI) за май, месячный рост 1.40% (прогноз 0.7%), данные не опубликованы
В 20:30 — индекс PPI за год, 6.00% (прогноз 6.4%), данные не опубликованы
12 июня, пятница
IPO SPCX: обычно начинается около 14:00
Важные данные: в 22:00 — предварительный индекс доверия потребителей Мичиганского университета за июнь, 44.8 (прогноз 46)
В 22:00 — предварительный уровень инфляционных ожиданий на год за июнь, 4.80%