Борьба за рынок AI-платежей: традиционные карточные организации против Coinbase

Статья: Зеннон Капрон

Перевод: Chopper, Foresight News

По мере того как все больше AI-агентов берут на себя выполнение различных коммерческих сделок, разгорелась борьба за базовые платежные каналы.

В настоящее время существует две несовместимые технологические стратегии для реализации автономных покупок AI-агентами: одна — через токенизированные банковские карты, управляемые Visa и Mastercard, формирующие платежную цепочку; другая — под руководством Coinbase, основанная на открытых интернет-протоколах и использовании стабильных монет для расчетов. Основной фокус поверхностных приложений — это помощники для покупок, а за этим скрывается ключевая борьба — кто сможет доминировать в следующем поколении платежных систем.

Два основных платежных канала, адаптированные к разным сценариям использования

Традиционные карточные организации выступили первыми и действуют быстро. Mastercard в апреле 2025 года запустила сервис Agent Pay, основанный на собственной системе токенизации. Эта технология изначально предназначалась для бесконтактных платежей и быстрого связывания с банковскими картами, но теперь расширена, позволяя авторизованным AI-агентам совершать транзакции в рамках разрешенных пользователем полномочий.

На старте запуска сервиса к нему присоединились крупные партнеры, включая платформу интеллектуальной оркестрации Watsonx от Microsoft и IBM, а также платежных провайдеров Braintree и Checkout.com. Через день Visa также представила сервис Visa Intelligent Commerce, открытый для разработчиков AI, с использованием своих карт, адаптированных под AI. В этом решении номера карт заменяются токенами, подтверждающими разрешение пользователя на транзакцию AI-агенту и ограничивающими границы операций. Visa также привлекла ведущие AI-компании, такие как Anthropic, OpenAI, Perplexity, Mistral и Samsung.

Общие решения обеих карточных систем остаются внутри традиционной модели платежей по банковским картам, которая существует уже десятилетия. AI-агенты — новые участники, но за ними по-прежнему работают проверенные временем каналы глобальных платежей.

Стабильные монеты используют совершенно другую архитектуру. Coinbase в мае 2025 года запустила протокол x402, вновь активировав давно заброшенный статус-код HTTP 402 «Требуется оплата», позволяющий осуществлять расчеты через стабильную монету USDC прямо в интернете. Процесс следующий: клиент запрашивает доступ к ресурсу, сервер возвращает команду оплаты; клиент добавляет подписанную информацию о платеже в заголовок запроса; после подтверждения транзакции в блокчейне ресурс становится доступен. Весь процесс не требует регистрации аккаунта, привязки карты или оплаты комиссий за банковские операции.

Этот протокол предназначен для машинных транзакций. AI-агенты могут выполнять тысячи мелких платежей за вызовы API, получение данных или взаимодействие с другими агентами, что при использовании традиционных банковских каналов было бы экономически нецелесообразно.

Области применения этих двух стратегий различны. Карточные каналы хорошо подходят для личных розничных покупок, где важны защита от отказов, борьба с мошенничеством и разрешение споров; стабильные монеты — для высокочастотных, мелких и трансграничных машинных транзакций, где традиционные банковские сборы и сроки расчетов полностью теряют эффективность. Основной вопрос — какая из этих стратегий станет доминирующей в AI-коммерции.

Общая проблема обеих стратегий — идентификация участников. При инициировании платежа программное обеспечение должно подтвердить, что операцию выполняет легальный агент, доверенный реальным пользователем, а не злоумышленник, использующий украденные данные; также необходимо механизм для отмены транзакции, если AI-агент ошибся.

Visa заявила, что в США трафик AI-обращений на розничных сайтах вырос в 47 раз, и совместно с облачным провайдером Cloudflare запустила протокол доверенных агентов для различения легитимных программ и вредоносных ботов. Это — структурное преимущество традиционных карточных систем: за пятьдесят лет накоплены системы оценки рисков, правила отказов и механизмы разрешения споров, которые позволяют решать такие проблемы, как покупка неправильных товаров AI-агентами. В то же время, транзакции со стабильными монетами, как только они попадают в блокчейн, становятся постоянными и необратимыми, и внутри существующих систем пока нет решений для этого.

В будущем ключевым фактором для рынка потребителей станет не низкая комиссия, а способность решить проблему идентификации и разрешения споров при транзакциях.

Двойная стратегия карточных организаций: охват обеих основных дорожек

Интересный сигнал — Visa и Mastercard не сосредоточились только на собственных каналах, а одновременно развивают рынок стабильных монет.

К апрелю 2026 года объем расчетов с использованием стабильных монет по инициативе Visa достиг 7 миллиардов долларов в год, рост на 50% по сравнению с предыдущим периодом; компания добавила 5 новых блокчейнов, всего сотрудничество охватывает 9 цепочек, и реализовано более 130 проектов по интеграции «стабильных монет + карт» в более чем 50 странах. В октябре 2025 года Visa вновь усилила свои позиции, совместно с Cloudflare запустила протокол доверенных агентов, помогая различать легитимных программ и вредоносные. Также объявлено о сотрудничестве с Coinbase для интеграции их сетей и протокола x402. Кажется, что конкурирующие системы карт и стабильных монет начинают строить мосты.

Mastercard придерживается аналогичной стратегии. В марте 2026 года объявила о планах инвестировать до 1,8 миллиарда долларов в покупку платформы стабильных монет BVNK. До этого их сервис Agent Pay расширился в Латинской Америке и Карибском бассейне, где в начале 2026 года завершена адаптация под местных эмитентов.

Очевидно, что основная идея обеих традиционных карточных систем — не просто удерживать карты как основной канал, а стать платным шлюзом для всех платежных цепочек, будь то собственные карты или стабильные монеты. Такой подход показывает их расчет: если отрасль в итоге выберет карты как основной способ AI-платежей, им не потребуется дорогое приобретение инфраструктуры для стабильных монет.

Дифференциация сценариев внедрения

По текущим продуктам ясно, что границы применения двух стратегий очень четкие.

Для обычных потребителей большинство популярных решений используют карты. Например, функция «одним нажатием оплатить» в ChatGPT, запущенная в сентябре 2025 года совместно с платежным провайдером Stripe, использует совместную платежную токенизацию для расчетов по картам. Этот токен предназначен только для конкретных продавцов и заказов, изначально — для Etsy, а затем — для более чем миллиона магазинов Shopify. Функция «подставной заказ» Amazon позволяет AI-агентам покупать товары на сторонних сайтах, автоматически заполняя привязанные карты.

Личные AI-сервисы для покупок в основном используют карты, потому что эта система обладает зрелыми инструментами против мошенничества, развитой сетью партнеров и долгой историей доверия пользователей.

В то же время, стабильные монеты доминируют на рынке машинных транзакций. Amazon интегрировала протокол x402 в свою платформу Bedrock для оплаты, используя блокчейн Coinbase Base, время транзакции — около 200 миллисекунд, комиссия — менее одного цента. Stripe также подключилась к этой системе. По данным Coinbase, за первый год работы протокола было обработано более 169 миллионов платежей, охвачено 590 тысяч покупателей и 100 тысяч продавцов.

Эти транзакции — не покупки одежды обычными пользователями, а оплата за вычислительные ресурсы, данные, вызовы API и другие услуги AI-агентов, что противоречит логике работы банковских карт. В сентябре 2025 года Coinbase совместно с Cloudflare создали фонд x402 для продвижения отраслевых стандартов, а не для разработки закрытых решений.

Обобщая пять крупнейших реализованных AI-проектов платежей в начале 2026 года: три используют карты, два — стабильные монеты, что четко разделяет сценарии личных покупок и машинных транзакций.

Будущее отрасли

Краткосрочно, вероятно, ситуация сохранится: карты доминируют в розничных платежах, стабильные монеты — в машинных, обе стратегии сосуществуют. Но к 2030 году эта картина может измениться, поскольку обе стороны активно борются за интеграцию этих двух сценариев.

Ключевым фактором успеха станет то, склонится ли бизнес к традиционной рознице или к массовым мелким транзакциям между машинами. Если первое — традиционные карточные системы сохранят лидерство; если второе — стабильные монеты захватят значительную часть новых потоков.

Visa и Mastercard выбрали наиболее безопасный путь: развивают обе дорожки, чтобы получать комиссионные независимо от направления будущего трафика. Главное, чего стоит опасаться — это компаний, которые делают ставку только на один канал. Обе карточные системы давно избегают этого риска, что отражает их стратегические оценки будущего рынка.