💭 Рыночные мысли

Хотя криптовалюта явно вошла в медвежий тренд без ясного сигнала дна на данный момент, фондовый рынок выглядит очень по-другому:
Пятница была одной из самых жестоких внутридневных распродаж за долгое время и выбила многих из их эйфорического состояния «только вверх». Хотя я считаю, что краткосрочно технически оправдано восстановление-отскок, среднесрочная перспектива гораздо сложнее и сводится в основном к одному вопросу:
➡️ Кто победит?
A) Оранжевый человек, который говорит всем, что рынок пойдет вверх и что любой продавец — трус
B) Макроэкономические факторы и технический анализ
Лично я ожидаю, что в краткосрочной перспективе A все еще побеждает B...
...Рынки очень рефлексивны, особенно сейчас, поэтому не стоит недооценивать влияние одного твита быка от Трампа, который все еще может оказать влияние. И в этом случае речь идет не просто об одном твите... это армия Трампа, Белого дома и новостных агентств о сделках с Ираном, покупке акций в AI-компаниях правительством и т. д. Вероятность того, что это снова сможет немного отодвинуть проблему, довольно высока.
Но это определенно стало близким к решению вопроса, поскольку ликвидность иссякает + вытягивается из широкого рынка (ситуация TGA/RRP + IPO + рост ставок) и US30Y держится на уровне 5.0%. Поэтому я считаю, что разумно быть немного более оборонительным, когда ранее запланированный медвежий сценарий начинает разворачиваться точно так, как было предсказано несколько месяцев назад.
Мы находимся в фазе Вола-Кресцендо (высокая волатильность на рынках).
Это структурное / циклическое явление, которое исторически происходит в конце фаз легких денег (ставки остаются стабильными или повышаются / инфляция застревает / реальная доходность выше 2.2%) перед капитуляцией. Это создает определенную динамику:
Капитал концентрируется в узком наборе очень спекулятивных тем (например, полупроводники / «узкое место в AI микрокапиталах» и т. д.), в то время как длинный хвост — оба движутся с экстремальной волатильностью, но в противоположных направлениях. Самое опасное в эти периоды — это исторически становиться жадным к отскокам вместо того, чтобы использовать их для очистки портфеля от хайпового «вэйпара» и оставлять только то, что вы бы купили при падении на 50% (это в основном ваш фильтр долгосрочной уверенности).
Играйте в соответствии с тем, что показывает рынок, и забудьте о своих предубеждениях, эго и о том, что вы думаете, что знаете лучше.