Микрополитика становится крупнейшей «преградой» для биткоина?

В эти два дня биткоин упал до предела, 1 июня цена на биткоин снизилась с 73 000 до 70 000, 2 июня — с 71 000 до минимальных 66 000, падение составило целых 6%, если считать от пика в 82 000, то уже падение на 20%.

Вчера можно сказать, что биткоин падал очень плавно, в последнее время падение было очень мягким, без всякого сопротивления. Как показано на графике ниже, в такой ситуации обязательно есть большое количество продавцов, которые сбрасывают активы, без сомнений. И начиная с 25 мая, после того как биткоин упал с 77 000, практически не было заметных откатов.

Давайте сначала расскажу о своих ощущениях:

1. Я не ожидал, что биткоин сможет так плавно падать, без всякого сопротивления, хотя MicroStrategy продала 32 биткоина, я не ожидал такой сильной реакции рынка. В статье от 6 мая «Если крупные китовые игроки начнут следить за MicroStrategy, это будет настоящая «охота на яркую мишень»» говорилось, что если какая-то институциональная структура займется MicroStrategy, это будет плохо.

Но потом я подумал еще раз: даже если институциональные игроки не займутся MicroStrategy, сама MicroStrategy — это «злокачественная опухоль» на пути децентрализации биткоина.

Все знают, что у MicroStrategy примерно 85 тысяч биткоинов, что близко к количеству у крупнейшего держателя — «Сатоши». И если они начнут продавать, все станут их «пострадавшими»; если цена пойдет вверх, все будут «поддерживать» их. Так что ни один вариант не подходит, и у всех есть общее мнение — «Я лучше не буду зарабатывать, чем помогать тебе поднимать цену!» Потому что все любят смотреть, как другие терпят убытки, а не как зарабатывают!

Поэтому, если MicroStrategy не рухнет, она будет как «невидимая гора», нависающая над рынком. Кто-то говорит, что ETF тоже крупные по объему? Но нужно понимать, что ETF — это все-таки розничные инвесторы, которые могут в любой момент выйти или купить. Это не крупный институциональный держатель. А MicroStrategy — это компания, которая держит такой объем, что ее руководитель может решать, продавать или держать.

Представьте, что ходили слухи о «воскрешении» аккаунта «Сатоши», и рынок был в панике и опасениях. А биткоин с самого начала нес «миссию децентрализации», а сейчас есть огромная гора — MicroStrategy с таким объемом, что это уже влияет на рынок, что очень противоречит идее децентрализации.

Поэтому я считаю, что для развития биткоина в будущем, эта «MicroStrategy» должна рухнуть — одна китовая рыба упала, и все остальное за ней последует! Это точно «камень преткновения». Представьте, если бы «Сатоши» все еще был жив и время от времени появлялся, чтобы что-то сказать, тогда, скорее всего, цена бы не достигла нынешних высот!

2. В настоящее время основная тема рынка — это не биткоин. Американский рынок акций продолжает достигать новых максимумов, а биткоин все еще падает против тренда. За последние 30 дней наблюдается постоянный отток из ETF, каждый день идет поток средств, почти не было дней с притоком. За 30 дней было выведено примерно 5 миллиардов долларов.

Все внимание сейчас сосредоточено на полупроводниковом секторе в США. Вчера говорили о экосистеме Nvidia, можно посмотреть на последние росты: например, Marv за два дня вырос на 20-30%, Coherent — несколько дней подряд на 20-30%, Lumentum тоже показывает хорошие результаты в последние дни, не говоря уже о Micron и SanDisk в области хранения данных.

Это, безусловно, вызывает FOMO — страх упустить возможность. Говоря о ETF в США, это в основном поведение розничных инвесторов: кто не гонится за ростом, не гонится ли за падением?

И в конце концов, есть ли у биткоина будущее? Ответ однозначно — да. Во-первых, консенсус все еще есть, сейчас по-прежнему много институциональных инвесторов, фондов и долгосрочных инвесторов, верящих в биткоин.

Но сейчас уровень внимания снизился, и капитал перестал активно входить. После того как этот сектор полупроводников достигнет вершины и начнет боковик, часть инвесторов может испугаться и выйти. А если цена на биткоин продолжит падать и станет достаточно низкой, это тоже хорошо. Еще один момент — если MicroStrategy рухнет, это будет положительным сигналом, краткосрочно — негативом, а в долгосрочной перспективе — однозначным плюсом. Но если MicroStrategy рухнет, скорее всего, биткоин будет «выбит до крови», хотя вероятность этого сейчас невысока.

И последнее — мои недавние размышления: рыночные тренды требуют бдительности. Такой большой тренд на AI не ограничится одним коротким периодом, его нужно обязательно отслеживать! Нужно ловить рыбу там, где есть рыба!