предварительные мысли по рынку - 3 июня 26

Доходность США в целом без изменений за день. Больше геополитических слухов из Ирана о том, что всё не так гладко. Когда рынок начнет это учитывать? Не знаю. Но IPO SPCX в течение следующих двух недель дает нам дату для ориентира. Динамика волатильности в акционерном пространстве сейчас показывает, что наклон путов к коллам один из самых низких — что делает хеджирование и покупку защиты гораздо дешевле, рассмотрите вариации P/S или P/flies по индексам.
В сессии в США все взгляды были прикованы к $MRVL , что подтянуло остальную часть пространства фотоники, которое показывало слабую динамику за последнюю неделю. На данный момент $MRVL торгуется выше 330, что составляет 50% рост за ....1 день. Для довольно крупной компании. Мы на неизведанных территориях.
На азиатских рынках KOSPI остался без изменений, в то время как NKY вырос почти на 3%, лидерами были имена в области фотоники, показывающие превосходство. В плане памяти SKY Hynix пообещала удвоить мощность на Computex, $285A Kioxia ищет возможность закрепить больше контрактов по долгосрочным соглашениям. $285A Kioxia сейчас торгуется почти по 80k. В прошлый четверг было около 57k.
Neoclouds произошла ротация внутри сектора, при этом $NBIS и $CRWV торговались понижением в тот день, а аутсайдеры вроде $IREN $CIFR $WULF совершили отскок.
$NOK и $BB также показали силу, особенно с учетом того, что $BB после закрытия торгов вырос выше 11.7$. Я продолжаю быть бычьим по обоим именам, особенно $NOK , который ранее давал те же сигналы. Несколько заметок назад, особенно когда $NOK упал до 14.6, я отметил, что это хорошая точка для входа.
В стороне от отдельных имен, давайте поговорим о том, где в целом находится рынок. В настоящее время мы находимся в фазе ротации рынка, когда ликвидность перемещается из одного сектора в другой. Горячий поток капитала вращается вниз по стеку ликвидности. Мы видим, как акции малой капитализации торгуют огромными объемами за день. Это, вероятно, один из самых высоких по процентной доходности временных рамок рынка. Однако предстоящие крупные IPO — для меня сигнал к продаже, так как крупные игроки могут воспользоваться возможностью снизить экспозицию и укрепить наличные. Учитывая дешевизну пут-скоска, это, вероятно, лучшее время для покупки защиты.
Помните, вы покупаете защиту не потому, что знаете, что она вам понадобится... а на всякий случай!
Удачи