#Gate正式推出股票交易 #Gate美股 Гиганты полупроводникового оборудования: ASML и Applied Materials возглавляют революцию ИИ

Сектор полупроводникового оборудования переживает беспрецедентный рост, вызванный взрывным спросом на ИИ и масштабными капитальными затратами. Два лидера отрасли, ASML и Applied Materials, находятся в эпицентре этого преобразования.

🔥 ASML Holding (NASDAQ: ASML) – Монополия в области литографии

ASML остается единственным в мире производителем машин EUV-литографии, критической технологии, позволяющей создавать передовые чипы ИИ. Недавние события демонстрируют впечатляющий импульс:

• Повышение прогноза на 2026 год: ASML повысила свои прогнозы на весь 2026 год из-за растущего спроса на ИИ и память

• Рост прибыли: прогнозируемый ежегодный рост прибыли на 16,6% и рост выручки на 12,9%

• Рентабельность собственного капитала: ожидаемый ROE 51,8% в течение 3 лет — исключительная эффективность капитала

• Рыночная позиция: цена акции выросла на 102% за 12 месяцев, торгуется около €1 222

• Динамика поставок: генеральный директор Кристоф Фуке подтверждает, что рынок будет оставаться «напряженным» из-за ограниченности поставок в обозримом будущем, поскольку спрос на ИИ превышает производственные мощности

Монополия ASML в области EUV-технологий создает защитную рву, которую конкуренты не могут преодолеть. Поскольку крупные производители чипов, такие как TSMC, Samsung и Intel, зависят от систем ASML, компания обладает ценовым влиянием и многолетней видимостью заказов.

⚡ Applied Materials (NASDAQ: AMAT) – Лидер в области инноваций процессов

Будучи крупнейшим производителем оборудования для полупроводников в США, Applied Materials захватывает ценность по всей цепочке производства чипов ИИ:

• Рекордные показатели: во 2 квартале 2026 года скорректированная прибыль на акцию составила $2,86 против $2,39 за прошлый год, превзойдя ожидания

• Ускорение роста: ожидается рост бизнеса по производству полупроводникового оборудования более чем на 30% в 2026 году

• Стратегическая позиция: передовые логика, DRAM, высокопроизводительная память и передовая упаковка составляют более 80% роста затрат на WFE

• Видимость клиентов: спрос на оборудование прогнозируется на восемь кварталов вперед

• Прогноз на 2027 год: руководство уже сигнализирует о вероятности очередного рекордного года

• Производительность акций: за прошлый год выросла на 170%, сейчас в пределах 3% от 52-недельных максимумов

Генеральный директор Гэри Дикерсон заявляет: «Это лучшее время в истории отрасли и для Applied Materials. ИИ стимулирует невероятный спрос на вычислительные ресурсы, и эта точка перегиба продлится очень долго».

Отраслевые тренды: развитие инфраструктуры ИИ

Макроэкономическая среда поддерживает устойчивый рост:

• Глобальные расходы на WFE: Bernstein повысила прогноз на 2026 год до $148 миллиардов (+21,4% по сравнению с прошлым годом)

• Оборудование для фабрик 300 мм: SEMI прогнозирует $133 миллиарда в 2026 году (+18%) и $151 миллиард в 2027 году (+14%)

• Капитальные затраты на ИИ: гиперскейлеры, по оценкам, потратят $725 миллиардов на дата-центры и инфраструктуру ИИ

• Позиционирование хедж-фондов: Goldman Sachs сообщает о рекордных долях полупроводников в портфелях хедж-фондов

💡 Инвестиционный прогноз

И ASML, и Applied Materials представляют собой привлекательные возможности для инвестирования в суперцикл капитальных затрат на полупроводники, управляемый ИИ:

• ASML: уникальная монополия в области EUV с защитной ценовой политикой и многолетним запасом заказов

• Applied Materials: самый широкий портфель, охватывающий самые быстрорастущие сегменты (HBM, передовая упаковка, передовая логика)

Сектор оборудования для полупроводников больше не является циклическим — он входит в стадию структурного роста, вызванного требованиями к вычислительным мощностям ИИ, которая продлится много лет.