#Gate正式推出股票交易 Broadcom (AVGO) — Спрос на инфраструктуру ИИ и полупроводники

Тихий гигант, движущий следующую триллионную волну ИИ, показатели Broadcom вне конкуренции

Пока мир сосредоточен на Nvidia, Broadcom (AVGO) тихо строит самую доминирующую франшизу на заказных ИИ-чипах в истории полупроводников, и его результаты за финансовый 2026 год впечатляют.

КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ

1. Взрыв доходов от ИИ: доходы Broadcom от ИИ-полупроводников выросли на 106% по сравнению с прошлым годом в первом квартале по финансовому году до 8,4 миллиарда долларов, благодаря увеличению продаж заказных ИИ-процессоров на 140%. Руководство прогнозирует доходы от ИИ во втором квартале FY2026 в размере 10,7 миллиарда долларов (+140% по сравнению с прошлым годом), а общий доход от полупроводников — 14,8 миллиарда долларов (+76% по сравнению с прошлым годом), что значительно превышает ожидания аналитиков в 20,4 миллиарда долларов (прогноз: 22 миллиарда долларов).

2. Доминирование в области заказного кремния: Broadcom — безусловный лидер рынка в области заказных ASIC для ИИ. Его пять крупнейших клиентов по заказным ИИ-чипам, включая Google, Meta и Anthropic, успешно развиваются, и к 2027 году ожидается более 100 миллиардов долларов дохода только от ИИ-чипов. Заказ Anthropic на 11 миллиардов долларов и новый заказ на 1 миллиард долларов от пятого клиента XPU подчеркивают высокий спрос гиперскейлеров.

3. Заказ на 162 миллиарда долларов: Broadcom вышел на 2026 год с рекордным общим заказом на 162 миллиарда долларов, из которых 73 миллиарда — специально для ИИ-чипов. Этот заказ отражает многолетний подтвержденный спрос, обеспечивая исключительную видимость доходов в условиях неопределенной макроэкономической ситуации.

4. Платформа 3.5D XDSiP: Broadcom анонсировала свою новую платформу 3.5D eXtreme Dimension System in Package (XDSiP), позволяющую гиперскейлерам разрабатывать заказные ускорители для своих уникальных задач дата-центров. Эта технология позиционирует Broadcom как важный мост между универсальными GPU Nvidia и растущим спросом на специально созданный ИИ-силикон.

5. Сетевые технологии и инфраструктура: Доходы Broadcom от ИИ-сетей растут вместе с заказными чипами. Компания запустила BCM68850 — первый в отрасли 50G PON домашний шлюз SoC с интегрированным нейронным процессором (NPU) и нативной поддержкой Wi-Fi 8, расширяя возможности ИИ на интеллектуальный край широкополосной инфраструктуры.

6. Интеграция программного обеспечения VMware: Помимо полупроводников, приобретение VMware Cloud Foundation продолжает приносить высоко удерживаемые корпоративные подписки, диверсифицируя доходы и укрепляя маржу. Комбинация аппаратного обеспечения ИИ и корпоративного программного обеспечения создает двунаправленную модель роста, которую немногие конкуренты могут повторить.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Broadcom не просто использует волну ИИ, он создает инфраструктуру, которая делает эту волну возможной. С доходами от ИИ в первом квартале в 8,4 миллиарда долларов, заказом на 162 миллиарда долларов, пятью гиперскейлерами, обязавшимися к 2027 году получить 100 миллиардов долларов дохода от ИИ-чипов, и новой технологией упаковки 3.5D, снижающей барьеры для разработки заказного силикона, Broadcom создал нечто, что не может повторить ни одна другая компания в области полупроводников: структурное, многолетнее закрепление на рынке заказных ИИ-чипов. В то время как Nvidia доминирует в области универсальных GPU, Broadcom владеет слоем заказных ASIC, который гиперскейлеры все больше предпочитают ради эффективности затрат и оптимизации рабочих нагрузок. Строительство инфраструктуры ИИ — крупнейший цикл капитальных затрат в истории технологий, гиперскейлеры в 2026 году выделят более 725 миллиардов долларов на капитальные расходы, и Broadcom имеет все шансы получить непропорциональную долю этого spending благодаря своему двойному движку из полупроводников и программного обеспечения. Для инвесторов, ищущих наиболее концентрированную и высоко видимую игру в области инфраструктуры ИИ на публичных рынках, Broadcom — единственный выбор.