Дэн Лоеб: Жар инвестиций в ИИ еще далек от пика, текущий рынок существенно отличается от периода интернет-бумы

Глубокие волны TechFlow новости, 30 мая, управляющий активами хедж-фонд Third Point с объемом около 24 миллиардов долларов, основатель Дэн Лоеб недавно вновь выразил оптимизм относительно индустрии искусственного интеллекта, считая, что текущий инвестиционный цикл ИИ существенно отличается от периода интернет-бумы 2000 года.

Лоеб отметил, что крупные технологические компании в этом году объявили о планах инвестировать более 700 миллиардов долларов в инфраструктуру ИИ, а в следующем году объем этих инвестиций может превысить 1 триллион долларов. В отличие от эпохи интернет-бумы, эти компании в целом обладают стабильной прибылью и достаточным денежным потоком, большая часть капитальных затрат может быть покрыта собственным операционным денежным потоком.

Лоеб заявил, что если считать, что эти инвестиции в конечном итоге не принесут отдачи, то это означает, что технологические гиганты безосновательно расходуют средства, что не соответствует ситуации в эпоху интернет-бумы, когда многие компании не имели поддержки прибыли. Он также подчеркнул, что на рынке пока не наблюдается явных признаков пузыря в оценках.

В поддержку своей точки зрения Лоеб привел пример компании AI Anthropic, отметив, что ее последняя оценка при финансировании достигла примерно 96,5 миллиарда долларов, значительно выросшая по сравнению с оценкой около 38 миллиардов долларов в феврале этого года; одновременно годовой доход увеличился с примерно 1,4 миллиарда долларов до около 4,7 миллиарда долларов, что свидетельствует о быстром росте спроса на продукты ИИ и процессе коммерциализации.

Лоеб считает, что текущая волна ИИ все еще находится на ранней стадии развития, особенно в области корпоративных приложений, где уровень проникновения на рынок и глубина применения еще имеют огромный потенциал для роста. «Может быть, ИИ-бума только начинается», — заявил он, оставаясь уверенным сторонником бычьего сценария.

По состоянию на конец марта этого года, основные позиции Third Point включали такие технологические и лидирующие компании в области ИИ, как Amazon, Alphabet, Meta Platforms и NVIDIA.