Правда о глобальных платежах раскрыта Airwallex

null

Автор: Гангэ

После публикации предыдущей статьи многие писали мне в личку, вопросы в основном сводились к следующим категориям:

«Каждая платформа выглядит примерно одинаково, она надежна?»

«Платежи в цифровой валюте больше не требуют такой сложности?»

«Airwallex делает платежи такими тяжелыми, в чем необходимость?»

Чтобы ответить на эти вопросы, можно взглянуть на популярную статью основателя Airwallex Джек Чжана, опубликованную в официальных соцсетях и на X.com (бывший Твиттер) — «Самый трудный путь — это выход: обзор глобальной платежной инфраструктуры».

Рисунок 1: Оригинальный твит Джек Чжан

Эта статья не только объясняет, почему Airwallex выбрал путь «тяжелых активов», но и раскрывает давно скрытую проблему в индустрии глобальных платежей.

Что именно он рассказал? Сейчас я расскажу вам подробнее. 【Полный текст 2966 слов, примерно 10 минут чтения】 01 Поверхностное однородство, базовые различия

При выборе платежной платформы корпоративные клиенты часто сталкиваются с путаницей: несколько платежных компаний кажутся способными примерно одинаково.

Например, более сотни платежных компаний по всему миру используют похожие фразы для описания своих продуктов: быстрые зачисления, глобальное покрытие, обслуживание современных предприятий, а функции и интерфейсы становятся все более похожими.

Все предлагают глобальную обработку платежей: подключение к одному каналу Visa/MasterCard, который можно представить как «поддержка более 200 стран и регионов»;

Все имеют глобальные счета: сотрудничество с несколькими банками позволяет говорить «один счет для получения платежей по всему миру, охват более 20 основных валют».

Проблема в том, что внешне функции все больше похожи, а внутренние возможности кардинально отличаются.

Рисунок 2: Внешнее сходство не скрывает глубоких различий

Пользователи также не видят реальных различий между платформами в описаниях продуктов, поэтому вынуждены тщательно проверять такие аспекты, как стоимость, происхождение, лицензии, риски.

В конечном итоге, что действительно волнует корпоративных клиентов — это не только удобство подключения, а стабильность цепочки платежей, надежность системы соответствия требованиям, возможность успешно выйти на новые рынки. Поэтому, чтобы судить о надежности платежной платформы, важно не только смотреть на внешний интерфейс, а также — кто и как оставляет сложность внутри системы или перекладывает её на клиента. 02 Три пути развития глобальных платежей

Если понять основные возможности на фронт-энде, нужно заглянуть в глубину и разобрать основные сценарии развития отрасли.

Если разделить ведущих игроков по отрасли, то можно выделить примерно три пути.

Рисунок 3: Три развилки в эволюции глобальных платежей

2.1 Первый путь: обход традиционных цепочек

Первый путь: платежи в Web3 и цифровой валюте

На этом пути обычно рассказывается одна история: стабильные монеты, расчет на блокчейне, программируемые платежи, P2P-платежи. По сравнению с традиционными платежами, этот путь короче, быстрее и дешевле; и предполагается, что за счет небольших высокочастотных транзакций можно войти в сегмент потребительских и розничных платежей.

Однако вы заметите, что на этом пути очень мало игроков, использующих цифровую валюту для платежей.

Ключевая причина — не в отсутствии эффективности, а в том, что перед крупными платформами у новых участников нет преимуществ, а также существует множество нормативных препятствий, которые в краткосрочной перспективе трудно решить.

Рисунок 4: Первый путь — расчет на блокчейне, обходящий традиционные цепочки

На сегодняшний день ведущие глобальные платежные платформы не только имеют глобальную платежную сеть, но и глубоко интегрированы в локальные экосистемы разных стран, создают операционные команды, формируют преимущества в технологиях, сервисах, соблюдении нормативных требований и продуктовой линейке для цифровых валют.

Технический уровень: мгновенные платежи по всему миру, расчет с торговцами на карту D1/D0;

Уровень сервиса: высокая конкуренция, низкие издержки, зрелые локальные команды, обеспечивающие поддержку клиентов;

Уровень нормативов: в разных юрисдикциях возникают сомнения в их соответствии требованиям, что создает значительные препятствия;

Продуктовая сторона: ведущие платформы также фокусируются на платежах в стабильных монетах, и при соблюдении нормативных требований их продукты могут быть легко подключены или заменены.

Поэтому новые игроки, выбирающие этот путь, часто сталкиваются с нишевыми рынками, которые не хотят обслуживать крупные платежные организации, или с серой и черной рынковой клиентурой, которой опасаются доверять.

Это одна из причин, почему многие, мечтавшие о Web3-платежах, вынуждены были уйти с рынка.

2.2 Второй путь: упаковка традиционной инфраструктуры

Это самый популярный сценарий в отрасли: опора на партнеров и посредников, создание слоя обертки вокруг устаревших и сложных базовых систем, а затем продвижение через улучшение пользовательского опыта и маркетинг.

Преимущества этого подхода очевидны: быстрый эффект, быстрое расширение, охват новых рынков — поэтому он естественно привлекает большинство участников.

Но проблема в том, что он в основном оптимизирует фронт-энд, а не меняет базовые механизмы.

Джек Чжан прямо говорит: «Ключевая проблема не изменилась — цепочки агентов, двусторонние партнерства, риски зависимости от нормативных требований все еще остаются». И добавляет: «Красивый интерфейс — это уже стандарт, но он не может изменить базовую логику глобальных платежей».

Рисунок 5: Второй путь — агрегирующий шлюз, упаковка инфраструктуры

На самом деле, крупнейшая в мире компания по платежам Stripe, которая в 2019 году пыталась приобрести Airwallex, а в 2026 году ходили слухи о покупке PayPal (в итоге тоже отказались), показывает, что даже крупные международные платежные гиганты, основанные на «технологиях + легких активов», в конце концов возвращаются к необходимости развития базовой инфраструктуры.

Часто кажется, что более легкий путь — это отказ от инфраструктуры, но на самом деле он лишь откладывает необходимость её построения.

2.3 Третий путь: создание собственной глобальной финансовой инфраструктуры

Это путь таких компаний, как Airwallex, Ant International, Pingpong, LianLian International — лицензирование в юрисдикциях, локальная операционная деятельность, постоянное взаимодействие с регуляторами, максимально контроль над нормативами, технологиями и сетями.

Этот путь самый сложный, потому что практически не существует быстрых решений. Требуются большие инвестиции, долгие сроки, и ответственность возрастает.

Но Airwallex идет именно по этому пути: полностью разрабатывает собственную инфраструктуру, не прибегая к посредникам и агентам. Это означает необходимость получать лицензии по всему миру, вести глубокие диалоги с регуляторами, подключать локальные нормативные органы, создавать локальные команды и обеспечивать поддержку клиентов на последней миле.

Рисунок 6: Третий путь — создание собственной глобальной инфраструктуры

Такое тяжелое вложение в активы кажется многим «не очень умным». Но кто не хотел бы пойти по более легкому пути? Вопрос в том, какую ценность вы хотите дать клиенту. Если базовые возможности остаются в чужих руках, то в конечном итоге страдает клиент.

03 Важность «тяжести» платформы и «легкости» клиента

Для компаний, выходящих на международный рынок, самое дорогое — это не комиссия за платежи, а те риски цепочки финансирования, которые невидимы, но могут стать фатальными при возникновении проблем.

Например, рынок, который уже работает, может внезапно заморозить счета в банке; деньги за товар, уже оплаченные клиентом, могут застрять у посредника; при изменении правил регулирования потребуется предоставлять дополнительные документы, депозиты, процедуры.

Эти проблемы не возникают ежедневно, но даже один раз — достаточно, чтобы нарушить бизнес-процессы.

Рисунок 7: «Тяжесть» платформы заменяет «легкость» клиента

Поэтому создание надежной инфраструктуры — это в первую очередь удержание сложности внутри системы, чтобы она не ложилась на клиента, а оставалась внутри, а за счет этого — «тяжести» платформы — обеспечить «легкость» клиента.

04 Что действительно получают клиенты

Клиенты — очень прагматичны: они покупают не концепции, а конкретную ценность. В сфере международных платежей это обычно три вещи: стабильность, экономия, уверенность.

Рисунок 8: Что действительно нужно корпоративным клиентам

Более стабильные платежи — потому что бизнесу не нужно заново адаптироваться к новым условиям при входе в каждый новый рынок.

Экономия — не только на комиссиях, а на системных издержках, коммуникационных расходах и затратах на соблюдение нормативов.

Уверенность — потому что при изменениях рынка и ужесточении правил регулирования клиенту важна не временная «заплатка», а более целостная, долговременная и устойчивая базовая способность.

Именно поэтому рост Airwallex больше похож на сложный эффект сложных процентов, а не на взрывной рост.

Рисунок 9: Комплексные инвестиции в инфраструктуру дают эффект сложных процентов

По открытым данным, для достижения годового дохода в 500 миллионов долларов (ARR) Airwallex потребовалось 9 лет, а чтобы удвоить этот показатель — всего один год. Медленное развитие — это не низкая эффективность, а подготовка базовых возможностей для последующего ускорения.

05 Итог

Возвращаясь к началу, почему Airwallex выбирает создание собственной глобальной финансовой инфраструктуры?

Потому что самая сложная часть — это именно та, которую нельзя делегировать, которая требует долгосрочных инвестиций и приносит наибольшую ценность клиентам.

Рисунок 10: Базовые возможности — это ключевой фактор разделения

Для корпоративных клиентов выбор глобальной платежной платформы — это в первую очередь выбор надежного партнера, который поможет вам справиться со сложностями и обеспечит стабильную основу для бизнеса.

Для отрасли глобальных платежей — быстрые решения помогают быстрее развиваться, но только развитие собственных сильных возможностей в самой сложной части обеспечит долгосрочный успех.

【Источники】

【1】Официальный пост Airwallex: Самый трудный путь — это выход

【2】Официальный пост Airwallex: Последний километр глобальных платежей

【3】Синьхуа: Перестраивая будущее финансовой индустрии