Последнее время много новичков не могут отличить Token от Coin, эти два понятия действительно легко запутать, особенно после появления Ethereum, когда эти термины часто используют взаимозаменяемо. Я помогу вам разобраться.

Ранние криптовалюты назывались в основном Coin, например, Bitcoin, Litecoin, Dogecoin, а появление Ethereum всё изменило. С развитием экосистемы концепция Token стала постепенно популярной, в китайском языке их переводят как токены или криптовалюты, что вызывает путаницу. На самом деле различия очень очевидны.

Самая основная характеристика Token — отсутствие собственной нативной блокчейн-сети. Token выпускаются на других публичных цепочках, обычно работают только на Layer-2 или Layer-3. После запуска стандарта ERC-20 в Ethereum в 2015 году любой человек мог выпустить свой Token, и именно поэтому Ethereum стал блокчейном с наибольшим объемом выпуска Token. В отличие от этого, Coin имеет собственную независимую Layer-1 блокчейн — это главное отличие.

С точки зрения экосистемных приложений, расширяемость Token значительно выше, чем у Coin. Coin в основном решает инфраструктурные задачи, а Token — это платформа для разработки различных приложений и сервисов. Это означает, что сценарии использования Token более разнообразны и легче реализовать новые функции. Например, MakerDAO может запускать новые бизнесы в любой момент, а если Coin потерпит неудачу, шансов на исправление обычно уже нет.

Token по функционалу делится на три категории. Первая — платежные Token, предназначенные для безопасных и быстрых низкозатратных платежей, стабильные монеты — типичный пример. Вторая — функциональные Token, такие как ERC-20 токены на Ethereum, служат пропусками для доступа к приложениям. Третья — активные Token, владение которыми означает принадлежность к проекту, возможность получать выгоду от стоимости токена, что похоже на акции. Но на практике трудно полностью разделить эти категории, так как один Token часто обладает несколькими свойствами одновременно.

Что касается инвестиционной доходности, волатильность Token обычно выше, чем у Coin. Такие токены, как UNI, MKR, часто показывают колебания цен, превышающие BTC и ETH, особенно в бычьем рынке, что создает больше возможностей для краткосрочных инвесторов. Но высокая волатильность — это и риск, поэтому нужно быть осторожным.

Для торговли Token есть два основных способа. Спотовая торговля — это прямой обмен, например, если цена UNI сейчас 3.26 долларов, покупая его, вы получаете право собственности. Но нужно остерегаться подделок: много одинаковых токенов с одинаковым названием, обязательно проверяйте контрактный адрес через официальный сайт или блокчейн-обозреватель. Второй способ — маржинальная торговля, когда используют часть капитала в качестве залога, например, с 10-кратным плечом на покупку UNI, чтобы контролировать позицию в 1 UNI за всего 0.326 долларов. Такой тип торговли не предполагает владение реальными токенами, но риск гораздо выше, нужно контролировать уровень плеча, лучше не превышать 10.

Недавно наблюдал за MATIC: текущая цена 0.18 долларов, хотя она значительно ниже исторического максимума, при этом падение было относительно меньшим, а рост — больше рыночного. Такие токены действительно подходят для краткосрочной торговли. Сейчас APE стоит 0.14 долларов, после падения с 32 долларов — уже переоценен, возможна коррекция.

В целом, Token и Coin имеют свои преимущества, оба важны. Если хотите инвестировать в Token, обязательно выбирайте надежные и безопасные платформы, начинайте с небольших сумм, чтобы учиться и накапливать опыт, не вкладывайте сразу большие деньги. Особенно будьте осторожны с новыми Token, так как такие активы очень волатильны и риск ликвидации высок.