За последние полгода заметным изменением в отрасли стало то, что передовая упаковка впервые начала переходить от сопутствующих технологий к ядру.

HBM, CoWoS, ABF-платформы, высокоскоростные соединения, питание и возможности передовой упаковки все больше становятся узкими местами в цепочке поставок.
Потому что AI-чипы быстро меняются. Кристаллы становятся все больше, HBM — все больше, Chiplet — все больше, энергопотребление — все выше, тепловая плотность — все выше. Поэтому сложность упаковки каждого чипа начинает расти нелинейно. Передовая упаковка уже не ограничивается «упаковкой чипа», а включает высокоскоростные соединения, тепловое управление, Power Delivery, подключение HBM, высокие показатели выхода крупномасштабных упаковок, кооперацию множества кристаллов. Чем более передовой процесс, тем ярче выражена эта тенденция.
Стоимость передовых процессов становится все выше, лимит ретикулов становится очевиднее, становится все сложнее создавать один сверхбольшой кристалл. Поэтому отрасль начинает активно переходить к Chiplet, 2.5D, 3D-стэкингу, гетерогенной интеграции, гибридному соединению. По сути, это продолжение повышения производительности за счет упаковки, когда технологические ограничения не позволяют дальше развивать процесс.
Поэтому передовая упаковка все больше напоминает «последний этап фабрики». Потому что RDL, TSV, micro-bump, interposer, wafer-level processing, Hybrid Bonding требуют экспонирования, проявки, графической обработки. Поэтому, несмотря на то, что обычно не требуется EUV, передовая упаковка начинает становиться новым источником спроса на DUV, особенно KrF и ArFi.
Потому что в упаковке важна не плотность транзисторов, а высокая плотность соединений. Даже в самых передовых упаковках размер элементов обычно остается в микрометровом диапазоне, что значительно больше, чем у логической передней части. Поэтому стоимость EUV слишком высока, пропускная способность невыгодна, а адаптация толстого клея плоха. Отрасль склонна продолжать максимально использовать DUV.
В настоящее время передовая упаковка в основном использует i-line, KrF, ArFi. i-line в основном применяется для более грубого RDL и традиционных WLP. KrF уже стал основным для CoWoS, HBM, передового fan-out, interposer. ArFi начинает использоваться в HBM4/5, CPO, сверхплотных RDL и следующем поколении 3D-упаковок. По мере уменьшения шага RDL важность ArFi быстро растет.
С другой стороны, потому что традиционный micro-bump начинает становиться узким местом по пропускной способности, теплу, энергопотреблению и шагу, на сцену выходит гибридное соединение с помощью меди-меди. Однако Hybrid Bonding требует очень высокой точности совмещения, плоскостности и графической точности. Это дополнительно повысит важность DUV, CMP, Bonding, рентгеновской инспекции и метрологии.
Вся цепочка производства передовой упаковки также начинает полностью обновляться. Передовая упаковка уже не ограничивается «оборудованием для упаковки», а представляет собой полноценную систему послепроцессного производства. Помимо фотолитографии требуются электропластика, Bonding, CMP, травление, инспекция, подложка, тестирование на высокую мощность.
Например, RDL, TSV, micro-bump в значительной степени зависят от медного электропластика, поэтому важность Applied Materials, ASMPT, Besi продолжает расти. Внутренние дефекты HBM-стэка уже невозможно обнаружить традиционной оптической инспекцией. Поэтому важность рентгеновской, 3D-инспекции, метрологии совмещения быстро возрастает.
Из-за сложности передовой упаковки возникает необходимость повышения ASP, увеличения прибыли, укрепления привязки клиентов и повышения технологических барьеров. Именно поэтому индустрия OSAT в эпоху AI начинает переоцениваться.
Отказ от ответственности: я владею активами, упомянутыми в статье, мои взгляды предвзяты, это не инвестиционный совет, DYOR.