CITIC Securities: AI+ химическая промышленность, возможно, является более подходящей структурой балансира в этом году

Новости Mars Finance 17 мая: В последнем исследовательском отчёте CITIC Securities отмечается, что AI+энергетика и химия могут стать более подходящей структурой с использованием рычага в этом году. В этом году AI+энергетика и химия, возможно, будут аналогичны AI+выгодам 2023-2024 годов и AI+ресурсам 2025 года, и имеют шанс стать основными источниками дефицита спроса и сверхдоходов в течение всего года. В плане распределения активов базовая логика по-прежнему заключается в переоценке ценового влияния китайского преимущественного производственного сектора, наиболее яркими представителями которых являются новые энергетические, химические, цветные металлы и электросетевое оборудование; продолжайте внимательно следить за развитием отечественного AI, поскольку爆发 логики “массы” на аппаратном обеспечении всё ещё является направлением с большим ожидаемым расхождением на цепочке AI, а прогресс отечественных моделей, вероятно, будет способствовать росту объёмов и цен облачных сервисов, что вызывает оптимизм по поводу отечественной вычислительной мощности и облачных платформ. Кроме того, рекомендуется продолжать увеличивать долю недооценённых активов, особенно в секторах брокерских услуг и страхования. Для циклических активов, таких как цепочка AIDC и цепочка литий-ионных аккумуляторов, циклический рост и деловая активность остаются высокими, однако текущие ожидания уже очень ограничены. Следует сосредоточиться на наиболее дефицитных звеньях спроса и предложения, что проявляется в недавней частоте повышения цен, включая медные фольги, стекловолокно, высокоскоростной кремний, электронные специальные газы, оптоволокно, MLCC, хром, литий карбонат, редкоземельные металлы, углеродное волокно. Что касается традиционных циклических товаров, рекомендуется сосредоточиться на тех, которые действительно проходят систематическую очистку производственных мощностей или имеют абсолютные ограничения в поставках, таких как фосфорные химикаты, MDI, аминоуксусная кислота, красители, глифосат, мочевина, каучук, холодильные агенты и т. д. (Общий обзор)