Недавно обнаружил, что многие начинающие инвесторы немного запутались в данных на торговых платформах, особенно часто задают вопрос, что такое внутренний и внешний рынок. На самом деле эти два индикатора кажутся сложными, но после понимания они действительно очень помогают в определении силы краткосрочных покупок и продаж.

Проще говоря, суть внутреннего и внешнего рынка — это различать, кто активно способствует сделкам. Когда цена акции совершается по цене заявки на покупку, эта сделка считается внутренним рынком, что означает, что продавцы более спешат избавиться; наоборот, если сделка происходит по цене заявки на продажу, это внешний рынок, что показывает, что покупатели готовы платить больше. Итак, что такое внутренний и внешний рынок? Это инструмент для оценки соотношения сил быков и медведей на рынке.

Возьмем пример: допустим, цена заявки на покупку — 1160 юаней, объем — 1415 лотов; цена заявки на продажу — 1165 юаней, объем — 281 лот. Если кто-то торопится продать и сразу же по 1160 совершает сделку на 50 лотов, эти 50 лотов считаются внутренним рынком; наоборот, если кто-то торопится купить и сразу же по 1165 совершает сделку на 30 лотов, эти 30 лотов — внешний рынок.

Далее, пятый уровень цен — это по сути комбинация внутреннего и внешнего рынка. Открыв приложение брокера и увидев первую картинку, слева зеленым — это пять лучших заявок на покупку (самые высокие цены), справа красным — пять лучших заявок на продажу (самые низкие цены). Все это — просто ордера, они не обязательно будут исполнены.

Как же смотреть соотношение внутреннего и внешнего рынка? Это делается делением объема сделок внутреннего рынка на объем внешнего. Если коэффициент больше 1, значит внутренний объем больше, на рынке преобладает медвежье настроение, продавцы активно снижают цену — это медвежий сигнал; если меньше 1 — внешний объем больше, покупатели гонятся за ценой, что обычно указывает на бычий настрой; если равно 1 — баланс сил.

Однако внутренний и внешний рынок — это лишь часть технического анализа. В реальной практике нужно учитывать положение цены, объем сделок, структуру ордеров, чтобы делать более точные выводы. Например, если внешний рынок больше внутреннего, но цена не растет, а падает, и объем колеблется, — это может означать, что крупные игроки выставляют ордера на продажу, чтобы заманить покупателей и тихо распродавать активы. И наоборот, если внутренний рынок больше внешнего, а цена растет — это может быть тактика крупного игрока по заманиванию в короткую позицию и аккумулированию капитала.

Еще один важный концепт — зоны поддержки и сопротивления. Когда цена не опускается ниже определенного уровня, это говорит о наличии покупателей в этой области, и это зона поддержки, что может быть сигналом для покупки; наоборот, если сильные покупатели сталкиваются с сопротивлением на определенной цене, это зона сопротивления, и можно рассматривать возможность коротких позиций. Рекомендуется торговать внутри этих зон: покупать у поддержки и продавать у сопротивления.

Преимущества внутреннего и внешнего рынка — это быстрая обновляемость, простота концепции и возможность помогать в анализе ордеров, но есть и очевидные недостатки: их легко манипулировать крупными игроками, они подходят только для краткосрочной торговли, и при использовании отдельно могут давать искаженную картину. Поэтому их нужно сочетать с объемами сделок, техническим и фундаментальным анализом.

Честно говоря, ни один показатель не способен обеспечить успех во всех ситуациях. Внутренний и внешний рынок — это всего лишь инструменты технического анализа. Важнее всего учитывать фундаментальные показатели компании и общие экономические условия, чтобы повысить вероятность успеха.