Только что увидел довольно интересную историю инвестиций, японский гений рынка — опыт Кавагиндза, который заставил меня задуматься надолго. Этот парень до 30 лет был нищим, но благодаря начальному капиталу в 70 йен он смог выжать из него 20 миллиардов йен, и главное — он идеально выходил на пике рынка в безумные времена. Но в итоге он потерял все 30 миллиардов из-за «жадности», попытавшись взять чуть больше. Этот контраст действительно стоит обдумать.

Говоря о его легенде, стоит начать с 1931 года. Тогда Кавагиндза, усердно читая экономические книги в библиотеке Осаки три года подряд, взял у жены 70 йен и начал торговать на бирже. У него была привычка — ежедневно собирать информацию, созваниваться с брокерами, доводя исследование рынка до совершенства. К окончанию Второй мировой войны он заметил, что металл будет дорожать, и действительно, люди массово закупали материалы для строительства временных жилищ, что вызвало многократный рост цен на металл.

К 1970-м годам японский гений заметил, что после нефтяного кризиса правительство будет стимулировать экономику через инфраструктурные проекты, и начал активно покупать акции японских цементных компаний, когда их цена опустилась ниже 100 йен. Через три года эта инвестиция принесла ему 30 миллиардов йен. В 1980-х он был еще более уверен — обнаружил, что рудник Хасимори в компании Sumitomo Metal Mining сильно недооценен, тихо вложился, и цена взлетела более чем в девять раз, что принесло ему еще 20 миллиардов йен.

Но самое удивительное в японском гении — не выбор акций, а умение выходить на пике. Инвестиция в Sumitomo Metal Mining — классический пример: когда рынок безумно толкал акции вверх, он, наоборот, быстро их распродал. В результате через три недели цена упала до трети от его цены продажи. Он сформулировал этот подход в философии «восемь десятых» — продавать акции как есть, только на 80% от насыщения, потому что это — мудро. Самое сложное в рынке — не войти вовремя, а выйти вовремя; жадность часто приводит к провалу именно здесь.

Он также создал «Три принципа черепахи» — находить недооцененные перспективные акции и держать их долго, ежедневно изучать рынок лично, не быть чрезмерно оптимистичным. Он не верил в позитивные новости из газет, потому что, как правило, к тому времени акции уже достигали пика.

Здесь нельзя не вспомнить его кровавый урок. В конце 1970-х он решил, что советское вторжение в Афганистан поднимет цены на цветные металлы, и начал массово покупать акции связанных компаний. Но в этот раз он потерял холодный расчет, поддавшись жадности, и не продал вовремя. В итоге прибыль в 30 миллиардов йен исчезла, осталась лишь «бумажная богатство». Это поражение жестко контрастирует с его ранней философией «восемь десятых».

Поэтому в инвестициях самое сложное — не знания или опыт, а человеческая природа, а именно — зверь по имени «жадность». Японский гений подытожил свою легендарную жизнь восемью словами: «Рационально входить в рынок, спокойно выходить». Этим измерителем богатства и риска ты владеешь?