Недавно один из друзей спросил меня, что такое внутренний и внешний объем на торговой платформе, на самом деле эти два индикатора довольно важны для краткосрочной торговли, сегодня я поделюсь своим пониманием с вами.

Проще говоря, внутренний и внешний объем — это различие в том, кто более спешит совершить сделку. Перед торговлей акциями продавец выставляет цену продажи, чтобы поднять цену, покупатель выставляет цену покупки, чтобы снизить цену. Когда сделка происходит по цене покупки, это считается внутренним объемом, что означает, что продавец более спешит избавиться от акций; когда сделка происходит по цене продажи, это считается внешним объемом, что означает, что покупатель более спешит войти.

Например, предположим, цена покупки — 1160 юаней, 1415 лотов, цена продажи — 1165 юаней, 281 лот. Если я хочу немедленно продать, я сразу же по цене 1160, эти 50 лотов считаются внутренним объемом. Обратно, если я хочу немедленно купить по цене 1165, эти 30 лотов считаются внешним объемом. Поняли? На самом деле, это кто активно подстраивается под выставленные ордера другого.

Все должны видеть пятиуровневую котировку, верно? — это зеленые пять лучших заявок на покупку слева и красные пять лучших заявок на продажу справа, показывающие текущие максимальные цены на покупку и минимальные на продажу. Но нужно помнить, что пятиуровневая котировка — это только ордера, они не обязательно будут исполнены, их могут в любой момент отменить.

А как смотреть соотношение внутреннего и внешнего объема? Формула очень проста: соотношение внутреннего и внешнего объема = объем внутреннего объема ÷ объем внешнего объема. Значение больше 1 означает, что внутренний объем больше внешнего, что говорит о высоком настроении на продажу, продавцы снижают цену — это медвежий сигнал. Значение меньше 1 — внутренний объем меньше внешнего, что говорит о бычьем настроении, покупатели стремятся купить — это бычий сигнал. Значение равно 1 — баланс сил между покупателями и продавцами, рынок в состоянии равновесия.

Здесь хочу особенно выделить интересное явление — ситуация, когда внутренний объем больше внешнего, а цена не падает. В этом случае нужно быть осторожным: возможно, крупные игроки специально выставляют заявки на покупку, чтобы заманить мелких инвесторов на продажу, на самом деле они quietly собирают позиции. Например, цена немного растет, внутренний объем явно больше внешнего, но заявки на покупку с первого по третий уровень продолжают накапливаться — это очень подозрительно. Обратная ситуация — внутренний объем больше внешнего, а цена не падает, — может означать ложное бычье движение, крупные игроки выставляют заявки на продажу, чтобы заманить мелких инвесторов, на самом деле скрытно распродавая.

Поэтому смотреть только на соотношение внутреннего и внешнего объема недостаточно, нужно учитывать положение цены, объем сделок и структуру стакана. Если внешний объем больше внутреннего и цена растет — это здоровый бычий сигнал; если внутренний объем больше внешнего и цена падает — это здоровый медвежий сигнал. Но если внутренний объем больше внешнего, а цена не падает, или внешний объем больше внутреннего, а цена не растет — стоит насторожиться, что крупные игроки манипулируют рынком.

Я часто использую в торговле уровни поддержки и сопротивления. Когда цена падает до определенного уровня и не опускается ниже — это уровень поддержки, обычно там много желающих купить. Обратно, когда цена поднимается до определенного уровня и не может дальше расти — это уровень сопротивления, обычно это те, кто купил на высоких ценах и не хочет терять деньги, ждут возможности продать. Моя стратегия — покупать у уровня поддержки, продавать у уровня сопротивления.

Но честно говоря, у внутреннего и внешнего объема есть свои недостатки. Самый главный — их легко манипулировать: крупные игроки могут через выставление ордеров, активное исполнение и отмену создавать фальшивые данные. Кроме того, внутренний и внешний объем отражают только текущие сделки, не показывают долгосрочную тенденцию. Поэтому нельзя полагаться только на соотношение внутреннего и внешнего объема — обязательно нужно смотреть объем сделок, технический анализ и фундаментальные показатели.

В конечном итоге, ситуация, когда внутренний объем больше внешнего, а цена не падает, кажется странной, но если сочетать с другими индикаторами и рыночным настроением, можно понять, идет ли реальный сбор позиций или крупные игроки просто обманывают. В инвестициях не существует одного универсального индикатора, который бы работал всегда — нужно учитывать множество факторов, включая фундамент компании и экономическую обстановку. Хорошая подготовка и комплексный анализ повышают шансы на успех. Если интересно, можно потренироваться на демо-счете, чтобы почувствовать реальный рынок.