Морган Стэнли предупреждает, что ажиотаж вокруг ИИ и рост инфляции увеличивают рыночные риски, и советует в начале июня сократить позиции для фиксации прибыли

Месседж от Марсианского финансового агентства, 15 мая, главный стратег по инвестициям в Bank of America Майкл Хартнетт в последнем еженедельном отчёте «Flow Show» предупредил, что с продолжением притока средств на рынки акций и технологий, начало июня может стать окном для фиксации прибыли инвесторами. Хартнетт отметил, что текущая волна ИИ, рост инфляции и «гонка за ростом» капитала способствуют приближению рынка к опасной зоне. Он указал, что в апреле индекс цен производителей (PPI) в США вырос по сравнению с прошлым годом до 6%, а индекс потребительских цен (CPI) — до 3,8%, что превышает ожидания. Если инфляция сохранит текущие темпы в ближайшие месяцы, то CPI в США может превысить 5% к середине ноября, перед промежуточными выборами. Он считает, что превышение CPI 4% является важным критическим уровнем, при котором рисковые активы начинают испытывать давление, и отмечает, что исторические данные показывают, что после превышения инфляции 4% индекс S&P 500 в следующие 3 месяца в среднем падает на 4%, а за 6 месяцев — на 7%. Кроме того, индекс бычьего и медвежьего настроения Bank of America достиг 7,6, приближаясь к «сигналу продажи» в диапазоне 8,0. Хартнетт также отметил, что текущий индекс полупроводников SOX отклонился от 200-дневной скользящей средней на 62%, что превышает уровень во времена интернет-пузыря. В части потоков капитала, за последнюю неделю глобальные инвестиции в акции составили 20,5 миллиардов долларов, приток в технологические акции — 5,4 миллиарда долларов, а криптовалютные фонды — 1,3 миллиарда долларов, что стало крупнейшим за период с февраля 2026 года односторонним оттоком за неделю.