#TrumpVisitsChina 🌏 #TrumpVisitsChina — Обновление второго дня | Рынки на грани

Мы глубоко погрузились в саммит в Пекине, и сигналы, исходящие из него, более конструктивны, чем большинство ожидало заранее.
Второй день — это момент, когда начинается настоящая суть. Церемония завершена, камеры переключились — теперь настоящие переговоры проходят за закрытыми дверями, и волновые эффекты уже заметны на глобальных рынках.
Основные направления внимания трейдеров сегодня:
1) Прогресс по тарифной рамке Диалог смещается в сторону рамочной договоренности, а не полного решения. Полное отменение тарифов никогда не было реалистичным в рамках трехдневного саммита.
Что сейчас оценивают рынки — это тональность — и пока она склоняется к конструктивной. Это само по себе стабилизирует настроение по рискам.
2) Иранский аспект = ключ к инфляции Самое чувствительное к рынкам развитие — это иранский канал.
Если Китай поможет содействовать прогрессу в деэскалации между США и Ираном, цены на нефть могут резко снизиться. Это напрямую снизит инфляционное давление, которое подтолкнуло индекс потребительских цен (CPI) до 3,8% — и может открыть дверь для более раннего смягчения политики ФРС.
Меньше нефти → меньшая инфляция → ожидания более быстрого снижения ставок → увеличение ликвидности для активов с риском (включая Биткойн).
3) Присутствие корпораций — сигнал о реальных сделках Присутствие крупных американских корпораций, таких как Boeing и Qualcomm, наряду с дипломатическими переговорами, сигнализирует о чем-то важном:
это не просто политика — это заключение сделок на корпоративном уровне.
4) Удержание Биткойна — сильный сигнал Несмотря на:
горячий отчет по CPI
слабость полупроводников
переход руководства в ФРС
…это тихо является одним из самых сильных сигналов внутреннего спроса в этом месяце.
Устойчивость цены в условиях плохих новостей зачастую говорит больше, чем зеленые свечи в хорошие времена.
Саммит завершится 15 мая. Совместное заявление, скорее всего, задаст макронастрой на оставшуюся часть мая — особенно в отношении инфляционных ожиданий и активов с риском.
Я настроен на конструктивный исход, с управлением рисками в случае изменения сценария.