Акции чипов выросли на 60% за 6 недель, массовый вход розничных инвесторов на пике вызвал опасения «AI-бумы»

Мартовские новости, 11 мая, по мере продолжения волны популярности ИИ, сектор полупроводников значительно вырос за последние шесть недель примерно на 60%, но многие аналитики начали предупреждать, что рынок приближается к стадии «ускоренного роста по параболической кривой». В то же время, значительные объемы ранее пропущенных розничных инвестиций вновь начали концентрироваться в технологическом и полупроводниковом секторах. Данные JPMorgan показывают, что на прошлой неделе розничные инвесторы в США увеличили свои покупки технологических акций до максимума за последний год, особенно популярными были компании, связанные с памятью и аппаратным обеспечением, связанные с ИИ. Под воздействием капитала большинство компонентов индекса SOX по-прежнему торгуются выше 200-дневной скользящей средней, а некоторые технические показатели даже превысили уровни 1999 года во время интернет-пузыря. Генеральный директор Roundhill Financial Дейв Мацца заявил, что спрос на инфраструктуру ИИ действительно подтвердился в отчетный сезон, но рынок платит всё более высокую цену за «идеальные ожидания». Он предупредил, что постоянное покупка на высоких уровнях приближает рынок полупроводников к неконтролируемому параболическому движению. Стратег Chris Verrone из Strategas Securities отметил, что скорость роста сектора чипов достигла исторических экстремальных уровней, и при развороте тренда риск может быстро усилиться. Другой представитель института, Джон Коловос, заявил, что в настоящее время индекс полупроводников примерно на 57% выше 200-дневной скользящей средней, и подобные ситуации ранее наблюдались только в 1995 и 2000 годах, после чего последовали значительные коррекции. Однако некоторые аналитики на Уолл-стрит считают, что прямое короткое позиционирование в акции чипов сейчас очень рискованно. Руководитель стратегии Barclays Александр Алтманн отметил, что хотя рыночное настроение явно повысилось, признаки полного выхода из-под контроля еще не появились, и сейчас короткая продажа SMH «почти равносильна самоуничтожению».