Иранская война: последний раунд конфликта был самым масштабным за последний месяц, блокада Ормузского пролива уже привела к потере почти 1 миллиарда баррелей нефтяных запасов, ситуация ежедневно ухудшается

Глобальные руководители нефтегазового сектора заявляют, что это навсегда изменит структуру энергетического рынка. В то же время, Путин заявил, что считает, что конфликт в Украине скоро завершится
Два конфликта одновременно приближаются к своему завершению, Трамп на следующей неделе встретится с председателем, инвесторы рассматривают эту встречу как следующий ключевой этап в прекращении огня между США и Ираном
Реакция рынка такова: индекс Nasdaq вырос на 1,4% в прошлую пятницу благодаря неожиданному росту числа рабочих мест вне сельского хозяйства
Эта цепочка логики очень интересна: война на Ближнем Востоке, разрыв поставок нефти, геополитические риски складываются, а рынок растет, потому что данные по занятости показывают, что экономика не рухнула
Другими словами, сейчас движущими переменными рынка являются не геополитика, а то, сколько раз ФРС сможет снизить ставки
Я считаю, что это очень хрупкая история: если переговоры о прекращении огня сорвутся, и блокада Ормуза продолжит поднимать цены на нефть, инфляционные ожидания снова возрастут, ожидания снижения ставок будут подавлены, и логика экономической устойчивости рынка рухнет
DYOR, не является инвестиционной рекомендацией